بایوٹیکنالوجی اسٹاک میں ہفتے کے دنوں کے اثرات اور GARCH شواہد

خلاصہ

یہ مطالعہ NASDAQ بایوٹیکنالوجی انڈیکس کے یومیہ منافع میں ہفتے کے دن کے اثر کو 16 سالہ مدت، جنوری 2002 سے دسمبر 2015 تک، جانچتا ہے۔ اس کے مطابق پیر کو منافع سب سے کم تھا اور پیر کے مقابلے میں بدھ، جمعرات اور جمعہ کو نمایاں طور پر زیادہ تھا۔ تجزیہ مارکیٹ کے خطرے کے مطابق منافع جانچنے کے لیے غیر متناسب GARCH عمل بھی لاگو کرتا ہے۔

رپورٹ شدہ نتائج مومینٹم اور چھوٹی فرم کے اثر کو خطرے کے مطابق منافع سے مثبت طور پر منسلک کرتے ہیں۔ مصنفین تجویز کرتے ہیں کہ فعال پورٹ فولیو مینیجر بایوٹیکنالوجی اسٹاک کے فیصلے کرتے وقت ہفتے کے دنوں کے اثر اور ان عوامل کو ملحوظ رکھیں۔ نتائج بیان کردہ انڈیکس اور تاریخی مدت تک محدود ہیں۔ خلاصے میں ماڈل کی تفصیلات، اثرات کی مقدار، مضبوطی کی جانچ یا لین دین کی لاگت کا تجزیہ نہیں، اس لیے یہ ثابت نہیں ہوتا کہ دوسرے ادوار میں یا ٹریڈنگ لاگت کے بعد بھی یہ اثرات کارآمد رہتے ہیں۔

اہم خیالات

• مطالعہ 2002 سے 2015 تک NASDAQ بایوٹیکنالوجی انڈیکس کے یومیہ منافع کا جائزہ لیتا ہے۔
• اس کے مطابق پیر کو منافع سب سے کم اور بدھ سے جمعہ تک پیر کے مقابلے میں زیادہ تھا۔
• غیر متناسب GARCH تجزیہ مومینٹم اور چھوٹی فرم کے اثر کو خطرے کے مطابق منافع سے مثبت طور پر منسلک کرتا ہے۔
• نتائج زیرِ مطالعہ انڈیکس اور مدت تک محدود ہیں، اور خلاصے میں لین دین کی لاگت کا تجزیہ نہیں۔

ٹیگز

# Day of the Week Effect in biotechnology stocks: An Application of the GARCH processes


# Day of the Week Effect in biotechnology stocks: An Application of the GARCH processes









This study examines the presence of the day-of-the-week effect on daily returns of biotechnology stocks over a 16-year period from January 2002 to December 2015. Using daily returns from the NASDAQ Biotechnology Index (NBI), we find that the stock returns were the lowest on Mondays, and compared to the Mondays the stock returns were significantly higher on Wednesdays, Thursdays, and Fridays. Moreover, the results from using the asymmetric GARCH processes reveal that momentum and small-firm effect were positively associated with the market risk-adjusted returns of the biotechnology stocks during this period. The findings of our study suggest that active portfolio managers need to consider the day of the week, momentum, and small-firm effect when making trading decisions for biotechnology stocks.

ماخذ کا حوالہ دیتے ہوئے مکمل متن دکھایا گیا ہے، ماخذ کے لائسنس کے تحت۔ لائسنس: abstract CC0

یہ خلاصہ اصل ماخذ سے Stratmill کے تحقیقی ایجنٹ نے لکھا ہے؛ یہ ماخذ کی نقل نہیں۔