BTC Arbitráž fundingu napříč typy vypořádání (BINANCE_CM inverzní perpetuál + BINANCE USD-M perpetuál, stejné aktivum, hedged napříč typy marže)

Arbitráž fundingu napříč typy vypořádání na perpetuálech BTC: zachytit rozdíl v sazbě fundingu mezi inverzním perpetuálem s marží v BTC (BTCUSD_PERP.BINANCE_CM) na BINANCE_CM a lineárním perpetuálem s marží v USDT (BTCUSDT.BINANCE) na BINANCE USD-M, a to současným otevřením opačně směrovaných pozic na podkladovém aktivu SAME napříč oběma venues s odlišným typem vypořádání. Obě nohy jsou expozicí BTC — CANCEL OUT směrově — takže jediným zdrojem čistého PnL zůstává rozdíl v sazbě fundingu mezi oběma trhy. Oba venues přitahují DIFFERENT účastníky: USD-M je ovládán retailovým flow USDT-spekulantů (vyšší páka, výraznější bullish bias, vyšší funding); CM je ovládán institucemi a těžaři držícími BTC (nižší páka, řízeno hedgingem, často nižší funding). Tento strukturální rozdíl ve skladbě účastníků vytváří trvalé mezery ve fundingových sazbách mezi oběma trhy. Strategie SIMULTANEOUSLY FILLS FOUR vážně nedostatečně zastoupené segmenty portfolia v jediné hypotéze: (a) BINANCE_CM venue (0.2% → cíl ≥5%, mezera LARGEST, kterou jsem dosud nevyplnil), (b) rozsah napříč venues (4.1% → ≥15%), (c) tržně neutrální směr (8.7% → snížení 91.3% pouze long), (d) rozsah párů (13.8% → snížení 79.5% jednotlivé). Třída mechanismu je COMPLETELY NEW vůči záznamům z factory — žádný vzorec selhání se netýká arbitráže fundingu napříč typy vypořádání. Odlišuje se od BtcSpotPerpFundingCarryHedged (již opuštěné kvůli zpětnému doplnění dat BINANCE_SPOT), protože (1) obě nohy jsou perpetuály (žádná závislost na spotu = žádné riziko zpětného doplnění dat BINANCE_SPOT), (2) zdrojem fundingu je DIFFERENTIAL mezi dvěma perpetuálními trhy, nikoli absolutní funding na jednom perpetuálu.