Kvantitativní trading: zachycení rozdílu sazeb financování mezi burzami — delta expozice vůči podkladovému aktivu neutrální carry strategie Binance vs. Hyperliquid BTC (long noha s nízkým financováním / short noha s vysokým financováním, řízeno prahy)

Tržně neutrální carry strategie mezi burzami zachycuje PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL mezi dvěma perpetual kontrakty BTC na Binance USD-M a Hyperliquid. Oba kontrakty sledují spotovou cenu téhož podkladového aktiva BTC s odchylkou jen několika bazických bodů, jejich sazby financování však určují nezávislé toky objednávek, a proto se pravidelně rozcházejí (jiné složení účastníků, jiné mechanismy financování — Binance 8h, Hyperliquid každou hodinu). Když sazba financování na burze A výrazně převyšuje sazbu na burze B, SHORT perpetual kontrakt na burze s vyšší sazbou a otevřete LONG pozici v perpetual kontraktu na burze s nižší (nebo zápornou) sazbou, ve stejné nominální hodnotě. V každém období tak inkasujete NET rozdíl sazeb financování a udržujete téměř nulovou čistou delta expozici vůči podkladovému aktivu BTC. Pozici držíte, dokud rozdíl přetrvává (obvykle několik dní), takže jednorázové náklady na takerské poplatky při otevření a uzavření obou nohou se rozloží do mnoha přijatých plateb financování. Strategie je záměrně SIMPLE: jeden práh pro vstup, jeden pro výstup, nohy se stejnou nominální hodnotou, bez optimalizace pro jednotlivá aktiva — návrh s několika parametry přímo reaguje na neúspěchy způsobené přeučením v klastrech trendových a reverzních strategií. Na obou burzách používá jediné podkladové aktivum s potvrzenou likviditou (BTC), aby se vyhnula problémům s nedostupnými daty pro koš altcoinů, které zmařily nedávné průřezové a kointegrační hypotézy.