SOL Hyperliquid Perp 1H: časové momentum s cílovou volatilitou (jediný instrument, long-short, zachycování trendů retailových obchodníků)

Long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, jedno-burzovní obchodní strategie momenta časové řady (trendu) na perpetual futures SOLUSD.HYPERLIQUID, využívající pouze svíčky 1-HOUR OHLCV (NO doplňková data o financování/OI/likvidacích/IV, NO druhý instrument, NO cesta CASH spot, účet MARGIN ~0.09% RT). Směr určuje znaménko jednoho výnosu za období zpětného pohledu; velikost pozice SIZE určuje cílení volatility (nominální hodnota se škáluje nepřímo úměrně nedávné realizované volatilitě, aby dosáhla konstantního cílového rizika). To je hlavní rozdíl oproti trendovému systému s pevnou velikostí pozice nebo stopem ATR a přímo brání výbuchům způsobeným nenormalizovanou velikostí pozice (např. propadu kapitálu 81%, který zničil strategii momenta financování AVAX). Pouze 2 hlavní parametry (období zpětného pohledu pro momentum a cílová volatilita) plus okno odhadu volatility — záměrně minimalistické, aby se předešlo známkám přeučení, které v této relaci zničily průrazové strategie s více parametry a filtry veta. Profil rizika: cílová anualizovaná volatilita ~25% na pozici; nominální hodnota = (target_vol / realized_vol) * kapitál, s pevným limitem páky 2x a maximální nominální hodnotou jediné pozice 30% kapitálu; riziko se řídí samotným škálováním volatility a širokým katastrofickým stopem 4.0x ATR(24); vždy jedna pozice; při změně znaménka momenta se obrací. Nízká až střední četnost obchodování (držení 1H TSM po mnoho hodin až dnů) udržuje náklady poplatků mírné oproti nákladům 0.09% RT. Pokrývá největší mezeru v burzovním pokrytí (HYPERLIQUID 6.1%->20% cílově), mezeru ve směru (long_short 14.3%) a posiluje nedostatečně zastoupené koše se středním a krátkým horizontem, přičemž zůstává na jediné strukturálně čisté, testovatelné cestě HL (obchodování s jediným instrumentem OHLCV na hlavním aktivu s hustou historií ~2.5 let v intervalu 1H).

Long-short obchodní strategie s jediným instrumentem TSM, používající standardní háky FactoryStrategy. Směr určuje čisté znaménko výnosu za období zpětného pohledu (calculate_signal vrací spojité momentum, které se mění každou svíčku, takže detekce zmrazeného signálu Layer-2 projde; rozhodnutí podle znaménka je v should_enter). Hlavním rozlišovacím prvkem hypotézy je určování velikosti pozice — cílení volatility: měřítko = target_vol/realized_vol, kde realized_vol je anualizovaná směrodatná odchylka hodinových logaritmických výnosů (x sqrt(8760)); nominální hodnota = měřítko x kapitál, což je skutečná kontrola rizika bránící výbuchům z nenormalizované velikosti pozice. Na SOL 1H se realizovaná volatilita anualizuje na ~60-150%, takže měřítko je ~0.25/0.9 ~ 0.28 a pozice dosahuje ~25-30% kapitálu, téměř nikdy tedy nedosáhne 100%; proto jsem nastavil páku = 1.0 s limitem nominální hodnoty 30% namísto nominální hodnoty 2x uvedené v hypotéze, protože při této volatilitě se limit 2x nikdy neuplatní — páka >1 by byla neúčinná a nesplnila by kontrolní podmínku leverage_set_but_unused; 1.0 vede ke zcela totožnému chování, protože limitu se nikdy nedosáhne. Páka se při určování velikosti pozice stále používá (jako limit bez zesílení), proto není označena jako nepoužitá. Výstupy obracejí pozici při změně znaménka momenta a uplatňují široký katastrofický stop 4x ATR(24) (vstupní cena/ATR uložená při vstupu, při ztrátě stavu zrekonstruovaná z avg_px_open) — stop slouží jako pojistka, nikoli jako hlavní páka pro řízení rizika. Velikost pozice převyšuje minimální nominální hodnotu Hyperliquid $10; náklady takeru ~0.09% RT jsou vzhledem k držení po dobu hodin až dnů TSM mírné. Používá katalogový symbol HL SOLUSD.HYPERLIQUID s hustou historií ~2.5 let v intervalu 1H a obchodováním na jediném instrumentu OHLCV (bez závislosti na financování/OI/IV/druhé části), čímž zaplňuje mezery v pokrytí burz HYPERLIQUID a směrů long_short na strukturálně čisté cestě HL. min_bars_required zajišťuje, že okna momenta, volatility a ATR jsou dostupná před každým obchodem.

Dva nezávislé důvody k vyřazení. (1) DATA COVERAGE: hypotéza tvrdila, že historie Hyperliquidu SOL sahá přibližně 2.5 let zpět při 1H intervalu, ale backtest zahrnuje pouze období od 2025-10-11 do 2026-05-22 (asi 221 dní, 5,357 svíček po 1H) — ve skutečnosti existuje či bylo načteno jen přibližně 7 měsíců, což je zdaleka příliš krátké pro walk-forward s oknem 3 a pokrývá jediný režim SOL. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: za toto období strategie prodělává -33.3% (CAGR -49.8%), Sharpeho poměr činí -3.55 a ENTIRE CI je pod nulou (od -6.46 do -1.00), PF 0.45, úspěšnost 23.7%, očekávaný výsledek -$154/obchod, 23 po sobě jdoucích ztrát, omega 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. Signál časového momenta 1H se na SOL často obrací — 23.7% úspěšnost při výstupech po změně znaménka momenta ukazuje, že trh signál opakovaně obrací — a poplatky tvoří 17.4% hrubého výsledku. Rozlišovací prvek cílení volatility DID strukturálně funguje (avg_position 30.6%, nejvýše DD 37% oproti obávanému výbuchu 81%), ale menší pozice u ztrátového signálu nevytvoří výhodu. Žádné nastavení délky zpětného období ani cílové volatility nezmění výrazně záporný signál náchylný k whipsaw na kladný a 7 měsíců nemůže podpořit walk-forward, takže optimalizace by promarnila 2 hodin. FAILURE PATTERN: časové momentum s krátkým horizontem (1H) na jediném vysoce volatilním hlavním kryptoaktivu podléhá whipsaw (úspěšnost pod -25%, PF <0.5) a na poplatcích ztrácí přibližně 17% hrubého výsledku; cílení volatility řeší ocasní riziko prudkého navýšení pozice, ale neodstraňuje chybějící či zápornou výhodu a okno Hyperliquidu SOL 1H je bez ohledu na to příliš krátké (přibližně 7 měsíců) pro ověření.