ETH COIN-M Směrový přepínač režimu volatility — long v režimu risk-on s nízkou realizovanou volatilitou, short pouze při klesajícím trendu s vysokou volatilitou, uprostřed bez pozice (jediný instrument ETHUSD_PERP.BINANCE_CM, denní bary, čistý OHLCV, 3-parametrový)

LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT směrová strategie na BINANCE_CM ETHUSD_PERP (inverzní, coin-margined, ~0.06% RT taker → 0.10% minimální poplatek), záměrně zvolená k současnému zaplnění THREE mezer při obejití dvou infrastrukturních překážek, které zmařily všechny nedávné opční nápady: zaplňuje nedostatečně zastoupené COIN-M venue (3.2% oproti cíli 5%) a bucket směru long_short (13.1% oproti cíli), běží na PLAIN OHLCV (žádný limit 90 dnů opčního řetězce, žádný problém s rozsahem doplňkového feedu, žádné riziko timeoutu při rescanu 300 na bar — vše je O(1) díky rollingovým deque), a jde o skutečně DIFFERENT rodinu z nasycených/mrtvých šablon továrny (není to NOT konfluence momenta ve dvou časových rámcích, NOT průřezová rotace, NOT doplňkový gate nezaložený na ceně, NOT výhoda z likvidačního/basis feedu, NOT strukturální long-only koš). Jádrem mechanismu je zdokumentovaná krypto VOLATILITY-REGIME riziková prémie: nízká trailingová realizovaná volatilita předpovídá kladné budoucí výnosy (risk-on růst), zatímco trvale vysoká realizovaná volatilita se shlukuje s drawdowny. Strategie proto drží coin-margined LONG během klidných režimů s nízkou volatilitou; při střední volatilitě přechází do CASH (tento výstup do nulové pozice omezuje betu medvědího trhu a přímo řeší režim selhání drawdownu L48); a SHORT otevírá pouze v konkrétním případě vysoké realizované volatility kombinované s negativním pomalým trendem (kapitulace/pokračování). Pozice přetrvávají týdny podle režimu, takže obrat je nízký a pohyby na obchod činí několik procent — s velkou rezervou překonávají práh 0.10% COIN-M (jde o NOT scalping pod poplatky a NOT cenový impuls řízený feedem mimo cenu; signál je 100% odvozený od ceny). ETHUSD_PERP.BINANCE_CM má víceletou historii, takže počet obchodů (~40-120 ve vzorku) i walk-forward přes okno 3 s holdoutem 15 dnů jsou podpořitelné — na rozdíl od 90-denního opčního řetězce. Pouze 3 parametrů, aby odolala smrtícímu režimu overfittingu.

Doporučuji ABANDON a jedinou změnou kódu je docstring zaznamenávající důvod — mechanismus jsem znovu neladil, protože by šlo o curve-fitting, nikoli o opravu. Verdikt QA uvedl, že obě strany jsou jako hod mincí; otestoval jsem to přímo podmíněním skutečné denní historie ETHUSD_PERP (2,118 barů, 2020-08 až 2026-06) přesně na percentilovém pořadí RV, které tento kód počítá, a předpoklad je vyvrácen v obou směrech. Dvacetidenní budoucí výnosy podle bucketu pořadí RV jsou: [0.0,0.2) -0.43% (úspěšnost 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67%. Nejklidnější bucket — přesně ten, který má držet longová strana LONG — je WORST z pěti, takže „nízká realizovaná volatilita předpovídá kladné budoucí výnosy“ zde má opačné znaménko. Přesná podmínka strany SHORT (pořadí >= 0.70 a close pod 100-denním SMA, n=232) vykazuje POSITIVE budoucí výnosy ve výši +1.52% po 20 dnech, tedy zápornou očekávanou hodnotu pro short. Obě zjištění reprodukují čísla enginu (úspěšnost long-calm 0.486, short-stressed 0.476, Sharpe 0.09, IR -0.58 oproti buy-and-hold), což také potvrzuje pointu QA, že dřívější soukromý dry-run byl nespolehlivý — beru to jako poučení, že před tvrzením o plató je nutné sladit výsledky s vlastním účtováním inverzních kontraktů v enginu. V této rodině není žádný parametr, který by strategii zachránil: jediný bucket se skutečnou výhodou je úzké vnitřní pásmo (pořadí 0.2-0.4) a nasazení klidového prahu vyladěného na toto pásmo pro jeden instrument a jedno okno je přesně overfit, na kterém tato třída selhává, navíc na bázi jednonástrojového směrového OHLCV, jehož Sharpe je stropem. Mechanismus může být na jiných aktivech stále funkční, ale na ETH COIN-M podmíněná evidence říká, že tomu tak není.

Definiční premium strategie je falzifikováno na jejím vlastním instrumentu, jak vývojářova iterace-2 docstring předregistruje a plný backtest potvrzuje — nestojí za 2 hodin optimalizace. Podmínění reálné ETHUSD_PERP historie stejným RV percentilovým rankem, jaký používá kód, dává vlastnímu bucketu LONG větve (rank <0.2) NEGATIVE -0.43% 20-denní forward výnos (výhra 41%, nejklidnější bucket je nejhorší) a přesné podmínce SHORT větve (rank≥0.70 AND close<SMA100) POSITIVE +1.52% forward výnos (špatné znaménko pro short) — negativní očekávání v obou větvích, nemonotónní napříč buckety. Engine souhlasí: Sharpe 0.109 s CI [-0.74, 0.95] přesahující nulu, PSR 0.589, information_ratio -0.70 vs buy-hold, total_return pouze +2.4% za 6 let (58 obchodů), long-calm i short-stressed win rate oba ~48%, max_drawdown 28.7% (CI až 64.6%), stressed tercile -7.7%, a titulek dále tažen dolů -13.3% nerealizovanou ziskovostí otevřených pozic. avg_trade_return_pct 0.68% překračuje COIN-M práh, takže není fee-mrtvý — ale není zde žádná výhoda k přenesení. Jediný pozitivní bucket je úzké vnitřní pásmo (0.2-0.4), jehož výběr vývojář správně nazývá curve-fitting jednoho instrumentu na jednom okně, takže neexistuje robustní parametermi region, ke kterému by optimalizátor mohl ladit. Vzor selhání: no_edge single-name COIN-M vol-regime směrový přepínač, premisa falzifikována (klidný bucket nejhorší / short špatně znaménkovaný).

Verifikace selhala (vrstva 4 — QA revize) [třída=no_edge]: - NO VIABLE RISK-ADJUSTED EDGE na plném 2117-denním sandboxu. Vývojář staví value proposition na vol-regime přepínání IMPROVING risk-adjusted výnosu („Sharpe 0.57-0.98 versus 0.30 pro buy-and-hold"). Engine, se stejnými defaultními parametry a reálnými ETHUSD_PERP daty, produkuje opak: Sharpe 0.09 (CI [-0.62, 0.78] přesahující nulu), BELOW buy-hold ~0.30; alfa -0.0127 a information_ratio -0.58 vs buy_hold (overlay činí risk-adjusted výnos WORSE než držení ETH); +2.4% celkový výnos za 5.8 let; end_unrealized -17.8%. Obě větve jsou coin-flips (long-calm výhra 0.486, short-stressed 0.476), takže jádro premisy (nízká realizovaná volatilita předpovídá pozitivní forward výnosy) nevykazuje v datech žádnou prediktivní sílu. Vývojářův dry-run Sharpe je přímo vyvrácen enginem, takže údajné plato je nespolehlivé. Single-instrument směrová OHLCV rodina, kde základní Sharpe je strop (0/213 přežití); 3-param sweep nemůže zvednout 0.09 základ nad 0.5 OOS práh, a tvrzení broad-grid se v sandboxu již zhroutilo. - 58 obchodů za 5.8 let je řídká populace, která posiluje (neomlouvá) téměř nulový Sharpe. Vývojářovy údajné metriky se v enginu nereprodukují — budoucí submise v této třídě by měly smířit soukromý dry-run se skutečným inverse-contract enginem před tvrzením o platu.

Verifikace selhala (vrstva 4 — QA revize) [třída=premise_falsified]: - Opakovaná revize iterace 2 (kód nezměněn kromě docstringu; vývojář souhlasí s opuštěním). Vývojář přímo podmínil reálnou ETHUSD_PERP denní historii vlastním RV percentilovým rankem strategie a REFUTED premisu v obou větvích. 20-denní forward výnosy podle RV rankového bucketu: [0.0,0.2) -0.43% (výhra 41%), [0.2,0.4) +3.66%, [0.4,0.6) +2.65%, [0.6,0.8) -0.83%, [0.8,1.0) +0.67% — nejklidnější bucket, který drží LONG větev, je WORST z pěti, takže „nízká realizovaná volatilita předpovídá pozitivní forward výnosy" má špatné znaménko a je nemonotónní. Přesná podmínka SHORT větve (rank >= 0.70 AND close < SMA100, n=232) má POSITIVE forward výnosů (+1.52% při 20d), tj. shortuje pozitivní drift. Tyto výsledky reprodukují coin-flip win rate enginu (long-calm 0.486, short-stressed 0.476), Sharpe 0.09, IR -0.58 vs buy-hold, +2.4% za 5.8 let. Jediný bucket se skutečnou výhodou je úzké vnitřní pásmo (0.2-0.4), které hypotéza nespecifikuje; jeho výběr by byl curve-fitting na jednom instrumentu/na jednom okně na směrové OHLCV bázi, jejíž Sharpe je jejím stropem. Efekt chybí / je invertovaný; žádný parametr jej neopraví.