BTC Long-Short Trend-Following na makro horizontu (perpetuální kontrakt BINANCE USD-M na jediném instrumentu, denní svíčky / týdenní vyhodnocování, long nad 200-denním MA + SHORT pod ním s pásmem proti častému převracení pozic — výnosy v býčím i medvědím trhu BOTH AND jsou rozloženy mezi režimy, nikoli soustředěny do 2021, zanedbatelné poplatky, čistě OHLCV, 2 parametrů)

Sledování trendu v časové řadě LONG-SHORT na BTCUSDT.BINANCE (USD-M perpetual) navržené speciálně tak, aby uniklo pasti, která v této továrně zabila EVERY dlouhodobou směrovou strategii: koncentraci na jediný režim (veškerý jejich výnos pochází z býčího trhu 2021, takže je analytik odmítá jako artefakty — např. časovač momenta Deep-Majors, 807% výnos celý v 2021). Řešením je strana SHORT: tato strategie je LONG BTC, když je cena nad svým 200denním MA, a SHORT BTC, když je pod ním, takže vydělává jak na 2022/2025 medvědích fázích (short), tak na býčích fázích (long) — výnosy jsou DISTRIBUTED napříč režimy, což je přesně vlastnost fungování ve více režimech, kterou analytik požaduje a kterou long-only nikdy nemůže nabídnout. Je NOT neúspěšný „koš denního trendu LS“ (šlo o koš více instrumentů s rychlým 50denním obdobím zpětného pohledu, který byl rozsekán cenovými výkyvy, no_edge): jde o SINGLE nejhlubší instrument na pomalém trendu o délce ~200 dní s pásmem proti častým obratům, který zachycuje několik velkých víceměsíčních trendů BTC v každém cyklu a ignoruje šum. Je navržena proti všem hlavním příčinám selhání: FEE_EDGE — týdenní vyhodnocování trendu o délce 200 dní mění pozici jen několikrát ročně, takže dopad poplatků je zanedbatelný ve srovnání s trendovými fázemi v řádu mnoha desítek procent; OVERFIT — 2 parametry (délka MA, šířka pásma), jediný instrument, žádný prostor pro výběr, žádné optimalizační prohledávání typu best-of-N; SINGLE-REGIME — díky krátké straně je zisková na medvědích trzích, a právě o to jde; DATA — čistě OHLCV na BTC (víceletá historie, nejhlubší kniha objednávek, štítek přežití 3% BTC). Vyplňuje nejprázdnější horizontový segment (makro/1týdnů+, 0.6%) a nedostatečně zastoupený směr long_short (15.0%). Není to NOT mean reversion (vyřazená třída), NOT carry (mrtvé kvůli poplatkům), NOT koš (přeučený), NOT opce/CM/HL (nefunkční).

Iterace 3 řeší jedinou překážku, která se opakovala třikrát: QA zamítl předchozí iterace 1–2 kvůli STRUCTURALLY UNMEASURABLE — přibližně 13, poté přibližně 19 obchodů za 6 let dává nediagnostický Sharpeův poměr CI a přibližně 6 obchodů na okno testování walk-forward; při makro pozici držené několik měsíců uzavře 15denní testovací vzorek přibližně 0 obchodů REGARDLESS délky MA. QA uznal, že kód je správný; problém spočívá v horizontu a úpravy délky MA (200→100) prokazatelně nepomohly (13→19). Počet obchodů a délku držení u sledování trendu na jediném instrumentu určují pouze dvě věci: délka MA a frekvence vyhodnocování. Minimální cílená oprava proto zvyšuje obojí — ma_length 100→40 (střednědobý trend, stále nad pásmem čistého bočního trhu, přičemž pásmo 3% potlačuje časté změny směru) a eval_period 7→1 (vyhodnocování DAILY, takže se reaguje na každé překročení pásma, místo aby rozhodování probíhalo jen jednou týdně). Dohromady tyto změny podstatně zvyšují počet změn pozice (diagnostická okna při testování walk-forward) a zkracují držení pozic na týdny až měsíce, takže 15denní testovací vzorek může skutečně obsahovat uzavřené obchody — tím se přímo řeší oba faktory měřitelnosti pojmenované v QA. Jde otevřeně o posun od makro horizontu ke střednědobému: je to nezbytný kompromis, protože žádná délka MA pro makro horizont nemůže splnit podmínky pipeline pro počet obchodů a uzavření pozic v testovacím vzorku (jak dospěl k závěru sám QA). Struktura s dlouhými i krátkými pozicemi — zdůvodnění fungování ve více režimech — zůstává beze změny, takže krátká strana stále vydělává při medvědích pohybech. Vše, co bylo správně uznáno, zůstává nedotčeno: hystereze pásma, logika obrácení do opačné pozice při překročení pásma, dimenzování pozice s horním limitem nezávislé na průběhu cenové cesty, jeden instrument, 2 parametry (ma_length, pásmo), čistě OHLCV, žádné zakázané importy — vrstvy 1–2 zůstávají bez závad. Otevřená výhrada: kratší trend přináší určité riziko no_edge/bočního trhu, kterému se makro trend vyhýbá. Měřitelná strategie, jejíž výhodu lze posoudit, je však jednoznačně lepší než neměřitelná strategie, která je automaticky zamítnuta; pokud se nyní bude obchodovat dostatečně často, aby ji bylo možné měřit, a výhoda se potvrdí (krátká strana musí přispívat svým dílem, aby teze o více režimech obstála), může konečně splnit strukturální podmínku, která blokovala všechny předchozí iterace.

Přeučení a koncentraci do jediného režimu nelze napravit — čtyři neprominutelná selhání tvrdých bran a vyvrácená teze. Tvrdé brány: walk-forward is_overfitted=true (IS 0.764 → OOS -0.148, jedno okno -1.21), OOS Sharpeho poměr <= 0, PBO 0.66 > 0.5 a validační vzorek FAILED (Sharpeho poměr -0.150, poměr 0.0). DSR 0.155 a Sharpeho poměr CI protínající 0 potvrzují, že surový 0.40 je artefaktem výběru nejlepšího z -225 pokusů. Celý předpoklad strategie — že short strana rozloží výnosy mezi režimy a odstraní koncentraci do 2021 — empirická data FALSE: celý výnos pochází z 2021 (+218%), hlavní výsledek táhne jediný 2021-01-27 +125% den (šikmost 39, špičatost 1718) a short strana LOSES (short_win_rate 0.367; medvědí roky 2022 -10.9% a 2025 -6.7% jsou záporné) místo toho, aby vydělávala při poklesech, pro které byla navržena. Jde o stejné přeučení a úhyn v jediném režimu jako u právě opuštěného příbuzného „želví“ strategie ETH (podobnost 0.77) a časovače momenta Deep-Majors — čistého sledování trendu podle OHLCV u jediného instrumentu (přežití třídy 0/213). Už jde o iteraci 3 a horizont byl přepracován dvakrát; dvě proměnné byly prověřeny v 225 pokusech s OOS záporným všude a validační vzorek neprošel, takže nezbývá žádná neotestovaná oblast parametrů k ladění ani přeformulování stejného mechanismu bez dalšího přeučení. META-NOTE FOR RESEARCH LEAD: přidání short pozic ke sledování trendu podle OHLCV u jediného instrumentu NOT nerozloží výnosy mezi režimy — short pozice prodělávají v 2022/2025 medvědím trhu a celá výhoda zůstává soustředěna v jediném 2021 dni. Přestaňte přeformulovávat časovače směrového trendu podle jediného instrumentu, aby se „napravila“ koncentrace v jediném režimu; koncentrace je v signálu, ne ve směru pozice.

Ověření selhalo (vrstva 4 — kontrola QA): - STILL UNMEASURABLE — oprava MA 200->100 zvýšila počet obchodů pouze z 13 na 19 a Sharpeův poměr CI [-3.86, +8.04] STILL sahá od výrazně záporných po výrazně kladné hodnoty. Při 19 obchodech za ~6 let zůstává +401% / Sharpeův poměr 3.78 nerozlišitelný od náhody (několik velkých trendových pohybů; dominuje largest_win $287,605); podle L16 nejde o diagnostický výsledek. Při testování walk-forward připadá ~6 obchodů na okno (stále málo) a — jak vývojář výslovně připouští — 15-denní HOLDOUT bude obsahovat ~0 uzavřených obchodů (makro pozice držená několik měsíců se nikdy neuzavře za 15 dní) REGARDLESS délky MA, takže splnění podmínky pro testovací vzorek nelze ze své podstaty vyhodnotit. - Teze o více režimech zůstává neprokázaná — strana SHORT (celé zdůvodnění) stále podává horší výsledky při short_win_rate 0.333 (3 z 9) oproti long_win_rate 0.60, v podstatě beze změny oproti iteraci -1. Celé odlišení od všech zamítnutých časovačů pouze pro dlouhé pozice spočívá v tom, že krátká strana vydělává při medvědích pohybech, takže výnosy závisejí na režimu DISTRIBUTED. Když knihu táhnou dlouhé pozice a krátké většinou prodělávají, +401% je stále pravděpodobně soustředěno na býčí trh (přesně ten artefakt, který má strategie podle tvrzení odstranit), což nelze prokázat na 19 obchodech. - CREDIT (bez závady): vývojář věrně a úsporně zapracoval zpětnou vazbu z iterace -1 (změnilo se pouze ma_length + konfigurace; všechny správně uznané mechanismy zůstaly beze změny) a otevřeně popsal přetrvávající omezení testovacího vzorku. Kód je správný; zamítnutí je čistě důsledkem strukturální nemožnosti měření. - Metriky rizika odvozené z výnosové řady stále obsahují artefakty (annualized_volatility 1302%, data_days 19 nemožné při držení po dobu 112 dní a maximální délce 378 DD dní). Fakta na úrovni obchodů (19 obchodů, PF 5.22, provize 0.38%, žádná likvidace) jsou důvěryhodná; poměrové metriky nikoli.

Ověření neprošlo (vrstva 4 — kontrola QA): - UNMEASURABLE / diagnosticky neprůkazné a strukturálně neslučitelné s validačním postupem. total_trades za celou historii přibližně 6 let činí 13; interval Sharpeho poměru CI [-3.26, +10.22] sahá od výrazně záporných po výrazně kladné hodnoty, takže bodový odhad +343% / Sharpeho poměr 4.85 nelze odlišit od náhody (L16/L26). Optimalizace ve 3 fázích to nemůže ověřit: walk-forward (3 oken za přibližně 6 let) přináší ~4 obchodů na okno (optimalizace 2 parametrů na ~4 obchodech znamená čisté přeučení) a validační vzorek o délce 15 dní bude obsahovat ~0 obchodů u týdenního trendového sledování MA v horizontu 200 dní, takže validační bránu nelze vyhodnotit. Nízké N je vlastní makro horizontu jediného instrumentu a nelze je napravit bez změny hypotézy (rychlejší MA znamená kolísání, kterému se strategie vyhýbá; více instrumentů znamená přeučení koše, kterému se vyhýbá). - Základní teze více režimů má jen slabé důkazy — strana SHORT (celé zdůvodnění) dosahuje horších výsledků: short_win_rate 0.333 (2 z 6) oproti long_win_rate 0.714. Celé odlišení od všech odmítnutých long-only časovačů spočívá v tom, že short strana vydělává při poklesech, takže výnosy jsou rozloženy mezi režimy: DISTRIBUTED, nikoli soustředěné do býčího trhu 2021. Protože výnosům portfolia dominují long pozice a short pozice převážně prodělávají, +343% může být stále soustředěný do býčího trhu — přesně ten artefakt, který má odstranit — a 13 obchodů to nemůže vyvrátit. max_drawdown 51% rovněž oslabuje tvrzení o „stabilitě napříč režimy“. - Metriky rizika z časové řady výnosů obsahují artefakty: annualized_volatility 1128% a data_days 13 jsou nemožné při držení po dobu 160 dní a maximální době držení 819 dní — DD (běh zahrnuje roky). Údaje na úrovni obchodů (13 obchodů, PF 4.75, provize 0.31% z hrubého výnosu, bez likvidace) jsou důvěryhodné; poměrové metriky nikoli. - CREDIT (bez vady): kód je mechanicky správný — signál (zavírací cena-MA)/MA, týdenní vyhodnocování, LONG nad +pásmem / SHORT pod −pásmem se správnou hysterezí, omezené dimenzování nezávislé na průběhu ceny, short pozice na MARGIN (ne spot), konzistentní příznaky předplatného, bez navyšování pozic a bez likvidace. Skutečně se liší od vyřazených tříd návratu k průměru / nefunkčního carry / přeučeného koše. Důvodem zamítnutí je výhradně měřitelnost, nikoli implementace.