일봉 + 펀딩비 보조 데이터를 사용하는 BTCUSDT 무기한 선물에 대한 롱 온리 단일 종목 FUNDING-RATE-BASED CONTRARIAN 전략으로, 200-SMA 강세 레짐 필터를 적용합니다. 본 제안은 포트폴리오 내에서 GENUINELY NOVEL: 기존 모든 전략은 가격 행동 신호(OHLCV 전용)를 사용합니다. NONE은(는) 펀딩비에서 도출된 파생상품 미세구조 신호를 사용합니다. 이번 세션의 누적된 실패 패턴 — 세 차례 연속적인 메커니즘 전이 포기(ETH RSI(2) MR, BTC BB Lower MR, SOL RSI(2) Overbought) — 는 평균회귀 및 모멘텀 지속 엣지가 NOT 전이 가능함을 입증했습니다. 다른 전이를 시도하는 대신, 본 제안은 자체 완결적이고 경제적 근거를 갖춘 FUNDAMENTALLY DIFFERENT SIGNAL CLASS을(를) 도입합니다. 경제적 메커니즘: BTC 무기한 펀딩비는 롱과 숏 포지션 간의 비용 불균형을 측정합니다. 펀딩비가 극단적으로 음수가 될 때(예: trailing 30일 분포의 하위 10%), 숏이 롱에게 막대한 비용을 지불하게 됩니다 — 이는 과도하게 레버리지된 숏 포지셔닝을 시사합니다. 세 가지 힘이 수렴하여 롱 측 스퀴즈를 견인합니다: (a) 캐리 비용 압박으로 숏이 포지션을 청산하게 됩니다(매 8시간마다 롱에게 펀딩을 지불), (b) 차익거래자들은 펀딩 프리미엄을 수집하기 위해 체계적으로 롱 포지션을 취하며, (c) 숏 커버링을 촉발하는 모든 촉매는 숏이 밀집되어 있으므로 연쇄 효과를 만듭니다. 이는 암호화폐 무기한 선물 시장에서 문서화된 행동입니다 (펀딩비 이상 현상에 대한 BitMEX/Binance 연구 기준, 2019 현재까지). 결정적으로, 이는 다른 전략의 평균회귀 또는 모멘텀 지속 전이가 NOT — 자체 경제적 기반을 갖춘 파생상품 포지셔닝에 대한 역추세 논증입니다. BTC이(가) 선택된 이유: (a) BTC은(는) 가장 안정적인 일봉 데이터 경로를 보유하고 있으며(여러 파이프라인 전략에서 검증됨), (b) BTC은(는) 가장 신뢰할 수 있는 펀딩비 데이터를 갖춘 가장 깊은 무기한 선물 시장을 보유하며, (c) BTC의 기관 자금 흐름이 스퀴즈 효과를 확대하며(ETF 리밸런싱이 파생상품 포지셔닝에 반응), (d) BTC의 펀딩비 이력은 Binance에서 5년 이상으로 연장되어 충분한 백테스트 데이터를 제공합니다. 200-SMA 필터는 지배적인 실패 모드(구조적 약세장에서의 극단적 음수 펀딩 — 숏이 RIGHT이고 스퀴즈가 실현되지 않는 경우)를 제거합니다. 4개의 명시적 매개변수만 사용합니다(펀딩 룩백 윈도우, 펀딩 백분위수 임계값, 레짐 SMA 기간, 손절 비율).