Deribit ETH 월물 현금 담보 OTM 풋 매도 — 단일 레그 VRP 프리미엄 수확, IV>RV + IV순위 필터 적용(3개 매개변수)

가설

Deribit ETH MONTHLY 옵션에 대한 단일 레그 전액 현금 담보 풋 매도. 여기서 효과가 확인된 유일한 옵션군 중 아직 시도하지 않은 마지막 조합이야. BTC 주간물(승격됨, 샤프 비율 12.2), BTC 월물과 ETH 주간물은 이미 파이프라인에 있지만, ETH 월물은 없어. 엄격히 ONE 레그만 사용해 — 스프레드, 윙, 헤지는 없어(L2 준수). 실행 가능한 거래소 공백 중 가장 큰 부분을 채워. 옵션 비중은 4.5%로 15% 할당량에 못 미치고, Hyperliquid(L11), COIN-M(데이터 수집 시간 초과), 펀딩 신호(L13), 횡단면 바스켓(L12), 청산 피드(L3), 거래소 간 캐리(L1)는 모두 현재 막혀 있어. 따라서 검증된 실행 경로와 확인된 IV/그릭스 데이터가 있는 단일 레그 Deribit만 아직 충분히 채워지지 않은 유일한 영역이야. 월물 만기에는 ETH이 적합한 기초자산이야. 내재 변동성과 실현 변동성의 차이가 BTC보다 구조적으로 커(개인 투자자 및 구조화 상품의 풋 수요가 더 많고 변동성의 변동성도 높아), 같은 메커니즘으로 더 두터운 프리미엄을 얻을 수 있어. 의도적으로 간결하고 기계적으로 단순하게 유지했어 — 3개 조정 변수만 쓰고 추세 필터는 없어. 최근 제안 세 건이 과도한 구체화로 token_budget_exceeded에 좌절됐기 때문이야.