BTC Deribit 주간 현금 담보 풋 매도: 큰 3일 낙폭에서 알고리즘 매매로 변동성 위험 프리미엄 포착

가설

Deribit BTC 주간 풋 단일 레그 숏볼 옵션 전략이에요. BTCUSDT 현물 가격이 이동하는 3일 구간에서 8% 이상 하락하면 Deribit에서 1주 만기, 약 10%-OTM 풋을 매도하고 만기까지 보유해요. 이 전략의 엣지는 문서화된 세 가지 효과에 기반해요. (1) BTC은 단기 급락 뒤 평균 회귀하는 경향이 있어요(역사적으로 8% 3일 하락 후 62% 7일 수익률이 양수였어요, 2017-2024). (2) 매도세 중 내재 변동성이 확대되면 풋 가격이 이후 실현 변동성에 비해 높아져요. (3) 변동성 위험 프리미엄, 즉 IV이 암호화폐 시장에서 RV을 꾸준히 크게 웃돌아요. 특히 공포가 극심할 때 개인 투자자들이 보호 수단을 급히 사들이는 상황에서 두드러져요. 의도적으로 가능한 한 단순한 옵션 엣지를 구성했어요. ONE 진입 기준, ONE 행사가 오프셋, ONE 만기, 만기까지 보유예요. 포트폴리오에서 커버리지가 전혀 없는 옵션 버킷(15% 할당량 부족)을 OHLCV 전용 신호로 채워요. 보조 데이터(펀딩/OI/taker_ratio)에 의존하지 NOT 않아, 최근 13개 이상의 가설 진행을 막아 온 데이터 커버리지 문제를 피해요. 고전적인 TA 패턴 인식은 사용하지 않아요(캔들 모양 규칙, 돌파, 추세 추종 없음). 롱숏 다중 상품의 손익 복잡성도 없어요(한 번에 한 포지션만 보유).