하이퍼리퀴드 횡단면 단기 반전, 달러 중립 롱숏 바스켓(8개 유동성 높은 HL 무기한 선물, 4시간 봉, 개인 투자자 흐름이 많은 거래소에서 1일 과열 움직임에 역베팅, 분산 필터 적용, 저매개변수)

가설

DOLLAR-NEUTRAL LONG-SHORT 횡단면 SHORT-TERM REVERSAL 바스켓으로, Hyperliquid 무기한 계약만 거래해요(거래소 HYPERLIQUID에서 포트폴리오 비중은 7.1%로, 목표치 >=20%보다 낮고 long_short 방향 비중도 15.7%로, 상한 <=55%보다 낮아요). 유니버스는 4시간 봉을 기준으로 유동성이 높은 주요 HL 종목 약 8개예요(BTC, ETH, SOL, BNB, DOGE, AVAX, LINK, ARB). Hyperliquid의 4시간 봉에는 활용 가능한 캔들 기록이 약 2.3년치 있어요. 이는 HL 미만 시간대 데이터 한계보다 훨씬 안쪽이라, 의도적으로 NOT 1분/5분/15분 HL 설계를 택해 여러 해의 데이터로 검증할 수 있어요. 이 가설은 파이프라인에 이미 있는 횡단면 MOMENTUM 바스켓에 대한 ORTHOGONAL MECHANISTICALLY예요. OPPOSITE 부호와 훨씬 SHORTER 룩백(1일 후행 수익률)을 사용해 추세 지속 대신 과도한 움직임의 평균 회귀에 베팅해요. 전제는 문헌에 기록된 암호화폐 단기 반전 및 과잉 반응 효과가 Hyperliquid에서도 STRONGER 나타나야 한다는 거예요. HL은 개인 투자자 흐름이 크고 모멘텀 추종 거래가 많은 거래소로, 펀딩과 가격이 1일 단위 구간에서 자주 과도하게 움직여요. 군중의 관심이 다른 곳으로 옮겨가면 횡단면의 일시적 분산이 되돌아와요. 달러 중립 구성(롱과 숏 명목 금액을 동일하게 설정)은 시장 베타를 제거하므로 손익은 방향성 베팅이 아닌 상대적 반전 스프레드에서 나와요. 이는 과거 가설을 무너뜨린 단일 자산 추세와 방향성 펀딩 실패 요인에 대응하는 핵심 방어예요. 과적합 및 디플레이티드 샤프 기준 탈락을 막기 위해 룩백, 분산 필터, 보유 기간, 레그 수만 두는 저매개변수 설계예요.