ETH/BTC 비율 Z-점수 평균회귀 롱 스프레드 페어 (4H)

가설

Binance USD-M 무기한 선물에 대한 DOLLAR-NEUTRAL RELATIVE-VALUE PAIR 전략: 동일 달러 명목 금액으로 동시에 LONG ETHUSDT 및 SHORT BTCUSDT하며, ETH/BTC 비율의 극단적인 음의 z-점수에 의해 촉발됩니다. CRITICAL DESIGN CHOICES는 세션의 결정적인 실패 패턴에 의해 DIRECTLY 추동됩니다: (a) 알트-퍼프(alt-perps)에서의 롱 온리(long-only) OHLCV 브레이크아웃/모멘텀이 2025+ 기간 동안 DEFINITIVELY 레짐 감쇠(regime-decay)를 겪었다 — 4 회의 연속 포기 (BTC WRB, ADA 돈치안(Donchian), AVAX 켈트너(Keltner), LTC MACD). 애널리스트의 명시적 권고: '2025-2026를 통해 작동한 메커니즘으로의 REDIRECT 새로운 가설 생성: 단기 타임프레임 평균 회귀, 옵션 기반 델타 중립 전략, 또는 크로스 자산 상대 가치 페어 — 방향성 추종에 의존하지 않는 근본적으로 다른 메커니즘.' 이 제안은 바로 그 권고를 정확히 구현합니다. (b) 구조상 DOLLAR-NEUTRAL — 실패한 모멘텀 전략들을 레짐 감쇠 함정으로 몰고 간 크립토에 대한 베타 노출을 제거합니다. 이 거래는 절대적인 방향성이 아닌 RELATIVE 움직임으로 수익을 창출합니다. (c) STATIONARY SPREAD에 대한 MEAN-REVERSION — 단일 자산 MR과 달리 (절대적인 크립토 가격이 비정상성 추세이므로 실패함), ETH/BTC 비율은 2025-2026를 포함하여 모든 레짐에서 강력한 평균 회귀 특성을 가진 역사적으로 정상(stationary)한 관계였습니다 (ETH/BTC는 수년간 ~0.04-0.08 범위에서 변동했습니다). (d) 크립토에서 가장 유동성이 높은 페어인 ONLY를 사용 — ETH 및 BTC는 가장 깊은 오더북, 가장 좁은 스프레드, 그리고 가장 신뢰할 수 있는 체결을 가지고 있습니다. (e) MAXIMALLY SIMPLE — 단 2 개의 의사결정 매개변수 (z-점수 룩백, 진입 임계값). (f) ZERO 보조 데이터 의존성.