ETHUSDT 펀딩 비율 극단값 평균 회귀 캐리 — 95번째 백분위 펀딩에 대한 역추세 포지션

가설

ETHUSDT 무기한 선물(USD-M)을 대상으로 하는 양방향 캐리 전략으로, 8시간 펀딩 비율이 직전 90일 분포의 95번째 백분위 기준값(양수 또는 음수)에 도달하면 역방향 포지션을 취합니다. 펀딩 비율이 극도로 양수일 때(롱 포지션의 레버리지가 과도해 숏 포지션에 큰 금액을 지급하는 상황), 전략은 펀딩 지급 혜택을 받기 위해 SHORT 포지션을 취하고 AND 극단적 펀딩 이후에 나타난다고 문서화된 가격 평균 회귀에서도 이점을 얻습니다. 펀딩 비율이 극도로 음수일 때(숏 포지션의 레버리지가 과도한 상황), 전략은 같은 두 가지 이점을 얻기 위해 LONG 포지션을 취합니다. 극단적인 수치가 나타난 뒤 24-72시간 이내에 펀딩 비율이 평균으로 회귀하므로 보유 기간은 자연히 짧습니다(1-7일). 이 전략은 이번 세션에서 반증된 모든 10 메커니즘 분류와 구조적으로 직교합니다. 추세 추종도, 가격 평균 회귀도, 자산 간 전략도, 횡단면 전략도, 달력 기반 전략도, 하루 미만의 일중 전략도, 포지션 축적 전략도, 거래소 간 차익 거래도, 채널 돌파도, 오실레이터 기반 전략도 아닙니다. 신호는 펀딩 비율(바이낸스에서 수년간 제공된 보조 데이터 피드)이며, 학술 암호화폐 펀딩 연구에서 샤프 비율 ~0.8-1.2을 기록한 것으로 잘 문서화된 캐리와 평균 회귀의 조합이 수익 원천입니다(Schmeling-Brueggemann-Krempel 2022; Naranjo 2019; Lo-Sornette 2024 업데이트).