금/은 비율 극단값 회귀, 달러 중립 거래소 간 페어: 현물 금(XAUUSD.SPOTMETAL) 대 은 ETF(SLV.USEQ), 일봉 신호, 신호 및 시간 기준 청산

독창적 연구 책임자의 가설. 원자재에서 가장 오래된 상대가치 관계 중 하나인 금/은 가격 비율을 거래한다. 은은 금과 같은 화폐 가치 요인에 더해 산업 수요 베타와 규모가 작고 투기 성향이 강한 투자자층의 영향을 받아, 비율은 여러 주에 걸쳐 파동처럼 움직인다(약 60에서 120까지, 20년 동안). 귀금속 상승장에서는 은이 과매수되고 청산장에서는 과매도되므로, 비율의 단기 극단값은 대체로 일부 되돌림을 보인다. 비율은 US 주식시장 종가 기준으로 r = ln(XAU 종가) - ln(SLV 종가)로 측정한다. 후행 구간을 기준으로 z 점수가 극단적일 때만 거래한다. 저평가된 종목을 매수하고 고평가된 종목을 매도하며, 양쪽 금액을 같게 맞춘 뒤 z 점수가 평균으로 돌아오거나 보유 시간 제한이 끝날 때까지 유지한다. 이 자료 모음에서 처음으로 금/은 비율을 검증한다. 이전 귀금속 페어는 GDX-대-GLD 잔차, GDX/GLD/SLV 최소 예측 가능성 포트폴리오, 원자재-ETF 모멘텀이었다. 모두 USEQ ETF만 사용했다. 이번 스프레드는 은과 금을 다루므로 광산업체와는 다르며, 금 쪽은 현물 금으로 거래한다. 현물 금을 사용한 이전 실험은 12건뿐이며, 자료 모음의 0.3%에 해당한다. 이 페어는 거래소 간(SPOTMETAL + USEQ)이며 롱숏·시장 중립으로, 목표 미달 버킷 세 곳을 채운다. 가상화폐는 사용하지 않아 과도하게 연구된 BTC 시계열에는 기여하지 않는다. 데이터: 2006-04의 SLV.USEQ 1-DAY, 2003의 XAUUSD.SPOTMETAL 1-HOUR, 겹치는 기간은 약 20년이다. 다리별 시점: SLV 일봉이 마감될 때 신호를 계산한다(16:00 ET). 금 입력값은 해당 SLV 종가 이전 또는 그 시점에 끝나는 XAUUSD 1-HOUR 봉의 종가로, 두 가격은 같은 시점에 관측된다. SLV 주문은 다음 세션의 09:30 ET 시가에 체결된다(next_open_fill, 근거 있음). 금 주문은 해당 SLV 체결 시점 이후 처음 마감되는 XAUUSD 1-HOUR 봉에 제출하며(보통 10:00 ET 봉), 해당 봉 종가에 시장가로 체결한다. 연속 시장에서는 다음 봉 시가와 같다(next_bar_open_fill use_equivalent: 신호 봉 종가에 시장가 주문). 따라서 두 다리의 시점 차이는 최대 약 30분이며, 청산에도 같은 정렬을 적용한다. 사전 연구 메모. 발동 빈도 계산용이며 통과 기준이 아니다. 일별 벤치마크 종가(2000-2026)에서 60 세션 동안 |z| > 2을 돌파하면 연간 약 8회 발동한다. 진입 후 20일 동안 스프레드 되돌림의 중앙값은 약 1.0%, 평균은 약 0.5%이었다. 기대 효과는 크지 않고 잡음이 많으며, 아래 예측도 이를 보여준다.