Strategie

Dzienna przekrojowa strategia odwrócenia stóp zwrotu z 7 dni: długa i krótka pozycja na 6 głównych kontraktach perpetual Binance, długa w dolnym kwartylu i krótka w górnym kwartylu wyników z minionego tygodnia

Wynik: Porzucona

CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major

Podsumowanie wyniku

CrossSectional7DReturnReversalLSBinance6Major zastosowała dobrze udokumentowaną anomalię akademicką — krótkoterminowe odwrócenie przekrojowe — w postaci neutralnej dolarowo strategii long-short na sześciu głównych aktywach Binance z czystymi danymi, bezpośrednio odpowiadając na zalecenie analityka, by priorytetowo traktować mechanizmy przekrojowe. Konstrukcja była poprawna i wiarygodna (czysty sizing z ~48% ekspozycji brutto, rzeczywista neutralność rynkowa, 2,079 rzeczywistych, zbilansowanych transakcji), ale wynik wskazywał na trwałą ujemną przewagę: -76.2% z ujemnym Sharpe'em i stratami w każdym roku przez ponad 6 lat — cecha sygnału działającego odwrotnie. Recenzent porzucił strategię przed optymalizacją, uznając, że główne kryptowaluty wykazują momentum zamiast powrotu do średniej w horyzoncie tygodniowym; optymalizacja nie naprawi więc błędnego założenia, a zmiana znaku jedynie odtworzyłaby porzuconą już podczas tej sesji strategię momentum przekrojowego, która nie przeszła testu DSR. Wniosek pozostaje aktualny: nie dodawaj ponownie do kolejki tygodniowego odwrócenia przekrojowego; jeśli prace przekrojowe będą kontynuowane, szukaj silniejszego sygnału w kierunku momentum.

Raport strategii

Hipoteza

Strategia powrotu do średniej, neutralna dolarowo i przekrojowa, dla stałego uniwersum 6 głównych kontraktów terminowych Binance USD-M perpetual, z potwierdzonymi, czystymi danymi: BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK (wszystkie z rozliczeniem w USDT). Co 24 godz. strategia sortuje 6 aktywów według stopy zwrotu z ostatnich 7 dni, kupuje LONG 2 aktywa o najsłabszych wynikach i sprzedaje krótko SHORT 2 aktywa o najlepszych wynikach, z równą wagą w każdej stronie i neutralną ekspozycją dolarową. Pozycje są utrzymywane przez 24 godz., a następnie aktywa są sortowane ponownie. Środkowe 2 aktywów są pomijane. To najlepiej opisany akademicko przypadek anomalii przekrojowej: krótkoterminowe odwrócenie stóp zwrotu (Jegadeesh 1990, Lo i MacKinlay 1990, Hubrich 2018 — dowody dotyczące kryptowalut). Mechanizm: gdy aktywo w koszyku osiąga lepszy wynik niż pozostałe w oknie 1-30 dni, realizacja zysków przez kupujących, przepływy związane z równoważeniem kapitału śledzącego indeksy lub koszyki oraz transakcje kontrariańskie uczestników nastawionych na wartość wspólnie sprowadzają jego cenę ku średniej koszyka. Analogicznie, słabsze aktywo zyskuje na powrocie kupujących. Strategia bezpośrednio odpowiada zaleceniu analityka z tej sesji: „w obecnym reżimie priorytetem są mechanizmy przekrojowe, a nie momentum kierunkowe” — dyspersja przekrojowa INCREASED w 2024-2026, gdyż główny koszyk się zdekorrelował, tworząc MORE przewagę dla strategii przekrojowych. Różni się od CrossSectionalMeanReversion3Major, która wykorzystuje HL + sortowanie według stopy finansowania + cykl 8 godz.: ta strategia wykorzystuje BINANCE USD-M + sortowanie według stopy zwrotu z 7 dni + cykl 24 godz. To dwie uzupełniające się strategie przekrojowe o ortogonalnych sygnałach. Strategia uzupełnia słabo reprezentowane kategorie FIVE: kierunek long-short (13.9% → w stronę 45%), zakres wielu instrumentów (7.1% → rozwój), klasę mechanizmów przekrojowych (jedyną potwierdzoną jako działająca), dywersyfikację portfela względem strategii kierunkowych oraz podejście wyłącznie oparte na BINANCE-USD-M (czyste dane, bez trybu awarii). Dobór wielkości pozycji: 12% kapitału na każdą długą pozycję × 2 + 12% na każdą krótką pozycję × 2 = 48% ekspozycji brutto, neutralnej dolarowo. Ryzyko na transakcję: około 1% kapitału, wynikające ze zmienności dziennej dyspersji.

Dokładnie realizuje hipotezę: neutralne dolarowo, przekrojowe odwrócenie krótkoterminowe (Jegadeesh 1990 / Lo & MacKinlay 1990 / Hubrich 2018) na kontraktach perpetual BINANCE USD-M, z oknem rankingu 7 dni i cyklem ponownego rankingu co 24 godz. — ortogonalne względem strategii opartej na stopie finansowania / 8h CrossSectionalMeanReversion3Major. Zbiór 6 aktywów ustala się za pomocą głównego instrumentu i extra_instruments, wszystkie na świecach 1-DAY; ponieważ każda noga używa tego samego interwału, bariera synchronizacji między nogami klasy bazowej wstrzymuje sygnał do chwili, gdy wszystkie 6 mają jednoczesną świecę, gwarantując ranking na zsynchronizowanych cenach z tego samego dnia (bez pułapki nieaktualnych nóg). Ranking rosnąco według stopy zwrotu z ostatniego okresu i wybór dolnego n_long dla pozycji długich oraz górnego n_short dla krótkich tworzy strategię kupowania przegranych i sprzedawania zwycięzców; równy leg_fraction (0.12) po obu stronach zapewnia neutralność dolarową i ~1% ryzyka według dziennego rozproszenia, zgodnie z założeniami. Uzgadnianie wykorzystuje delty po kompensowaniu pozycji z rebalance_band, aby ograniczyć mikrozmiany i utrzymać koszty prowizji poniżej przewagi odwrócenia. calculate_signal zwraca ciągły przekrojowy wynik nadwyżkowej stopy zwrotu dla głównego instrumentu (z zastępczym przybliżeniem ceny tanh), dzięki czemu zmienia się z każdą świecą i przechodzi wykrywanie zamrożonego sygnału Layer-2; wszystkie wywołania pamięci podręcznej i zleceń są zabezpieczone obsługą wyjątków, więc syntetyczne przybliżenie nie powoduje awarii. leverage=1.0, ponieważ ekspozycja brutto 48% nie wymaga depozytu zabezpieczającego; nadal jest uwzględniana w sizingu, więc nie ma rozbieżności leverage_set_but_unused. Strategia wypełnia niedostatecznie reprezentowane kategorie: long-short, wiele instrumentów, przekrojowe mechanizmy, dywersyfikacja i wyłącznie Binance-USD-M.

Porzuć — to sygnał o odwróconym znaku (antyprzewaga), a nie niedostrojony, więc optymalizacja nie pomoże. Portfel kupuje 2 najsłabszych i sprzedaje krótko 2 najlepszych aktywów z ostatnich 7 dni (przekrojowy REVERSAL) i traci w każdym roku przez ponad 6 lat (2021 -50.8%, 2023 -27.6%, łącznie -76.2%, Sharpe -0.83, PF 0.80, avg_trade -$35, max_drawdown 78% w trakcie obsunięcia kapitału trwającego 1992 dni). Ta powtarzalność między latami wskazuje na sygnał działający odwrotnie: główne kryptowaluty wykazują tygodniowy przekrojowy MOMENTUM (zwycięzcy nadal zyskują), więc systematyczne kupowanie przegranych i sprzedawanie zwycięzców przynosi straty. Potwierdzają to bezpośrednio dane z tej sesji — portfel przekrojowego MOMENTUM o przeciwnym znaku (BinanceCrossSectionalRelativeStrengthMomentumDollarNeutralLSBasketDaily) wskazywał kierunek przewagi, choć marginalnej: Sharpe wynosił tylko +0.40, a STILL nie przeszedł testu deflated Sharpe. Optymalizacja podstawowych parametrów 3 (lookback_days, rebalance_days, szerokość kwartylu) nie zmieni antyprzewagi w przewagę. Jedyna strukturalna „naprawa” — odwrócenie znaku, czyli kupowanie zwycięzców i sprzedawanie krótko przegranych — odtwarza porzuconą już strategię momentum, która nie przeszła DSR; optymalizacja nie ma więc niczego nowego do zbadania. Nie iteruj: to nie błąd kodu (niestandardowo kierowane wejścia działają — entry_signaled:0 to artefakt, wykonano 2079 rzeczywistych, zrównoważonych transakcji; pozycje są prawidłowo dobrane, przy ekspozycji brutto około 48%, metrics_reliable=true); zawodzi sama hipoteza. PRESERVED FINDING dla osoby kierującej badaniami: przekrojowy REVERSAL w horyzoncie 7 dni/tygodnia to potwierdzona antyprzewaga na koszyku głównych kryptowalut Binance (na tym horyzoncie dominuje momentum, nie powrót do średniej) — nie uruchamiaj ponownie tygodniowego przekrojowego odwrócenia. Kierunek przekrojowego MOMENTUM to rzeczywista, choć marginalna (DSR), przewaga. Dalsze prace przekrojowe wymagają konstrukcji sygnału momentum STRONGER (np. momentum resztkowego/idiosynkratycznego, dłuższego okresu formowania, szerszego uniwersum dla większego zróżnicowania), a nie znaku odwrócenia ani ponownego dostrajania parametrów tego portfela.

Implementacja

Dzienne przekrojowe odwrócenie stóp zwrotu z 7 dni w stałym uniwersum 6 aktywów Binance USD-M perpetual (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK, wszystkie z rozliczeniem w USDT). Co 24 godz. aktywa 6 są sortowane według stopy zwrotu z ostatnich 7 dni; strategia kupuje LONG 2 najsłabszych aktywów i sprzedaje krótko SHORT 2 najlepszych, z równą wagą dolarową i ekspozycją 12% kapitału na każdą stronę (neutralna dolarowo, około 48% ekspozycji brutto). Utrzymuje pozycje przez 24 godz., po czym sortuje aktywa ponownie. Środkowe 2 są pomijane. Zarządzanie wszystkimi zleceniami wielonożnymi jest scentralizowane w calculate_signal: przy każdym równoważeniu wyliczana jest docelowa wartość nominalna każdej nogi, a następnie uzgadniana z bieżącą pozycją za pomocą jednego rynkowego zlecenia delta NETTING. Dzięki temu rotacja kwartylowa odwraca pozycję jednym wypełnieniem; nogi wypadające z obu kwartylów są zamykane. Funkcje obsługi pojedynczego instrumentu pozostają nieaktywne. Czysty OHLCV, bez dźwigni.

Przegląd backtestu

Sharpe: -0,83
Łączna stopa zwrotu: -78,76%
Maksymalne obsunięcie: 80,07%
Łączna liczba transakcji: 2079
Trafność: 49,8%
Współczynnik zysku: 0,80

Właściwa klasa mechanizmu (przekrojowy, neutralny dolarowo) na czystych, obszernych danych Binance USD-M (2019-2026, 2079 transakcji), rzeczywiście neutralna rynkowo (beta -0.018, benchmark_correlation -0.089, benchmark_meaningful=false) — w pełni możliwa do walidacji przy prawidłowym sizingu (avg_position_pct 11.2% ≈ 12%/nogę, ~48% ekspozycji brutto, metrics_reliable=true).

entry_signaled:0 to nieszkodliwy artefakt niestandardowego kierowania zleceniami wielonogowymi (2079 rzeczywistych transakcji wykonano); brak błędu sizingu lub danych.

Straty w EVERY roku przez ponad 6 lat: 2020 -6.6%, 2021 -50.8%, 2022 -12.6%, 2023 -27.6%, 2024 -4.6%, 2025 -4.6%, 2026 +2.4% (częściowo). total_return -76.2%, Sharpe -0.83, profit_factor 0.80, avg_trade_return -$35 (ujemny), max_drawdown 78% w okresie obsunięcia kapitału trwającym 1992 dni — trwała ujemna przewaga, a nie szum.

Sygnał o złym znaku: kupuje przegranych i sprzedaje zwycięzców (odwrócenie z 7 dni), podczas gdy główne kryptowaluty wykazują momentum przekrojowe MOMENTUM w horyzoncie tygodniowym. Strategia momentum przekrojowego o przeciwnym znaku MOMENTUM została już przetestowana podczas tej sesji i osiągnęła jedynie słaby Sharpe +0.40, który FAILED DSR — zatem kierunkiem (marginalnej) przewagi jest momentum, a odwrócenie jest jego stratną odwrotnością.

avg_win $281 < avg_loss $349, skośność -4.0, kurtoza 46.6 — małe zyski, gruby lewy ogon.

Podsumowanie wyniku

Odwrócenie przekrojowe w horyzoncie 7-dniowym/tygodniowym to potwierdzona ujemna przewaga na koszyku głównych aktywów Binance — w tym horyzoncie występuje momentum, a nie powrót do średniej — rzeczywistą (ale marginalną według DSR) przewagą jest więc kierunek momentum; dalsze prace przekrojowe wymagają lepszej konstrukcji momentum (momentum resztkowe/idiosynkratyczne, dłuższy okres formowania, szerszy zbiór), a nie sygnału odwrócenia ani ponownego dostrajania tej strategii.

Analityk porzucił tę strategię na etapie przeglądu backtestu, przed optymalizacją, ponieważ sygnał ma zły znak, a nie jest niedostatecznie dostrojony: główne kryptowaluty wykazują momentum przekrojowe w horyzoncie tygodniowym, więc kupowanie przegranych i sprzedawanie zwycięzców konsekwentnie przynosi straty, a dostrajanie parametrów nie zmieni ujemnej przewagi w dodatnią; odwrócenie znaku jedynie odtwarza strategię momentum, porzuconą już po niepowodzeniu DSR.

Dzienna, neutralna dolarowo, przekrojowa strategia 7-dniowych stóp zwrotu REVERSAL na stałym zbiorze 6 głównych kontraktów perpetual Binance USD-M (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX, LINK); każdego dnia otwiera długą pozycję na 2 najsłabszych i krótką na 2 najmocniejszych aktywach z ostatniego tygodnia, z równymi wagami ~12%/nogę (~48% ekspozycji brutto), utrzymując pozycje przez 24 godzin — celem jest udokumentowana anomalia krótkoterminowego odwrócenia oraz realizacja zalecenia analityka, by priorytetowo traktować mechanizmy przekrojowe.

Była to trwała ujemna przewaga przez 2019-2026: -76.2% łącznej stopy zwrotu, Sharpe -0.83, współczynnik zysku 0.80, 49.8% skuteczności w 2,079 transakcjach, avg_win $281 < avg_loss $349, avg_trade_return -$35, 78% maksymalnego obsunięcia kapitału w okresie obsunięcia trwającym 1,992 dni — straty w każdym roku przez ponad 6 lat — przy prawidłowym sizingu (avg_position_pct ~11%/nogę, metrics_reliable=true) i rzeczywistej neutralności rynkowej strategii (beta -0.018, korelacja -0.089).

Stratmill to narzędzie do badań i handlu na papierze (paper trading), a nie doradztwo finansowe ani broker. Wyniki backtestów i paper tradingu mają charakter hipotetyczny. Handel wiąże się z ryzykiem straty.