Deribit BTC: ежедневная экспирация, бычий put-спред с ограниченным риском — систематический сбор премии за перекос краткосрочных put и риск дисперсии, перенос позиции EVERY DAY (DERIBIT опционов, короткий put с дельтой ~15-20 + более дальнее длинное крыло OTM, пропуск при грубом нисходящем тренде, 3 параметров)

Стратегия получения дохода на опционах с DEFINED-RISK и одним базовым активом DERIBIT BTC, использующая устойчивую премию за риск дисперсии/скоса крипторынка со стороны PUT-SIDE. Каждый день она SELLS краткосрочный пут (1-2 DTE) с дельтой около 15-20 и BUYS дополнительное пут-крыло на OTM дальше (бычий пут-спред / кредитный пут-спред), собирая чистую премию и перекатывая позицию DAILY. Стратегия разработана с учётом двух причин, по которым здесь постоянно гибнут опционные портфели: (1) DATA-WALL — предыдущие недельные/двухнедельные/месячные портфели VRP дали около 12 сделок и оказались «неподдающимися измерению»; перекат DAILY даёт около 400-600 спредов для надёжной статистики; (2) NAKED SHORT VOL — предыдущие случаи гибели no_edge/risk_reject были связаны со стрэддлами и обеспеченными наличными путами с неопределённым риском; длинное крыло CAPS ограничивает хвостовой убыток. Отличается от заброшенного спреда ETH после резкого снижения (который исключал 90% недель) и от недельной продажи путов с обеспечением наличными NAKED, находящейся в разработке. Закрывает самый большой пробел в квоте площадки (опционы 6% против 15%).

Реализует гипотезу от начала до конца на конвейере скользящих опционов фреймворка: parameters['rolling_options'] задаёт roll='daily', dte_target=2, ноги 1-HOUR с денежностью -0.03 (короткая) / -0.06 (крыло), поэтому конвейер преобразует историческую цепочку Deribit DAILY в конкретные ноги + option_chain_schedule, а RollingOptionsStrategy управляет временем входа и роллирования. (1) DATA-WALL: дневная периодичность при lookback_days=420 нацелена примерно на 350-420 спредов вместо примерно 12-30, из-за которых измерить каждую предыдущую книгу VRP с недельным/месячным сроком было невозможно; 420 дней — также самая длинная цепочка, которая надёжно укладывается в бюджеты конвейера на обнаружение цепочек (600с) и сбор ног (при дневном роллировании нужно разрешить и собрать 2 ног в день). (2) NAKED SHORT VOL: ноги ROLES назначаются по порядку страйков внутри каждого срока экспирации (более высокий — короткая нога, более низкий — крыло), срок экспирации, для которого разрешено меньше двух путов, отбрасывается целиком, а обе ноги открываются на одном баре — таким образом, максимальный убыток структурно ограничен, в отличие от заброшенных книг с непокрытым стренглом/CSP. (3) Пропуск нисходящего тренда намеренно задан условием ONE с низким порогом (доходность за прошлый период > -6%), а не сочетанием фильтров рыночного режима: чрезмерные ограничения сократили постфлешевый спред заброшенного варианта ETH до 30 сделок. Оптимизировалось ровно 3 параметров (trend_lookback_bars, downtrend_skip, max_loss_frac); значения каждого параметра ограничиваются в коде тем же диапазоном, который задан в _param_bounds. Площадка — DERIBIT (площадка опционов, плечо 1.0), поскольку преимущество основано на премии за короткую волатильность/перекос, которую можно выразить только опционной конструкцией. Здесь отмечены два намеренных отступления: (a) короткая нога задана смещением денежности 3%, а не вычисленной дельтой 15-20: разрешитель цепочки выбирает страйки по денежности, и при 2 DTE с BTC IV в диапазоне 40-55%% 3% OTM IS соответствует примерно 15-25 дельты, тогда как более дальний страйк чреват дневными контрактами без свечей (отброшенные спреды означают меньше сделок); (b) on_bar переопределён для просмотра расписания монотонным курсором вместо полного сканирования O(periods) в базовой версии, поскольку сканирование дневной цепочки примерно из 420 периодов на каждом часовом баре за всю историю бессрочного контракта без пользы израсходовало бы время выполнения Layer-3. Важное уточнение для аналитика: цепочка опционов охватывает примерно последние 420 дней, тогда как история BTC-PERPETUAL начинается с 2018, поэтому коэффициенты на основе кривой капитала рассчитаны на окне, которое намного длиннее доступного для торговли.

data_wall / неизмеримо: механизм ежедневного переноса, задуманный для преодоления стены нехватки данных по опционам, NOT смог её преодолеть. option_chain_schedule разрешился лишь в MONTHLY экспираций Deribit BTC (14 экспираций, с 25JUL25 по 28AUG26), дав всего 26 полных спредов и 13 эффективных дневных наблюдений по всей доступной цепочке — намного меньше порога QA около ~100 спредов и установленного гипотезой критерия в 60 сделок. Причина NOT в комиссиях или ожидании: -12.6% avg_trade_return_pct — артефакт номинала крыла; фактический результат положителен после издержек (+$93.7 на сделку, PF 2.54). Конструкция реализована корректно: ограниченный риск, сначала крыло, около ~2 DTE, доля прибыльных коротких put 0.92. Проблема структурная: в каталоге Deribit нет истории цепочек с ежедневной экспирацией, поэтому частота переноса стала месячной, а выборки недостаточно для решения о продвижении или оптимизации. Основные показатели (коэффициент Шарпа 1.89, PSR 0.64) определяются двумя отдельными днями (+80.9%, +79.0%) — признак малой выборки. Настройка 3 параметров не может увеличить выборку, ограниченную доступностью данных. Та же проблема возникла у EthDeribitTrendLongConvexityCheapIvRoll (12), BtcDeribitIvTermStructureZScoreCalendarRV (12) и EthDeribitPostFlushWeeklyPutCreditSpread (30). Вернись к стратегии, когда история цепочек Deribit с ежедневной экспирацией будет собрана за период, достаточный для тестируемой выборки ежедневных переносов. abandon_class = неизмеримо.

Продаёт DEFINED-RISK бычий put-спред (кредитный put-спред) на экспирациях Deribit BTC DAILY и переносит его EVERY DAY. При значении около ~2 DTE стратегия SELLS put примерно на уровне 3%-OTM (~15-25 дельты при таком сроке) и BUYS put около 6%-OTM в качестве крыла. Так она собирает премию за перекос краткосрочных put-опционов и риск дисперсии, заранее жёстко ограничивая максимальный убыток величиной (страйк короткого опциона − страйк крыла) × число контрактов. Позиция закрывается за 2 часов до расчёта экспирации 08:00 UTC, а на следующей ежедневной экспирации открывается снова. Единственный фильтр COARSE пропускает сделки, если доходность BTC за предыдущие 7 дней (168 x бар 1H) ниже -6%: в таком режиме реализованное падение опережает премию краткосрочных put. Размер позиции рассчитывается исходя из риска: контракты = max_loss_frac × текущий капитал / ширина спреда ACTUAL, определённая резолвером, поэтому заранее известный максимальный убыток за день составляет фиксированные 2% капитала. Сделка за день совершается ONLY, если по обоим put есть данные свечей; непарный короткий put не продаётся, обе ноги выставляются на одном баре, поэтому позиция никогда не остаётся непокрытой короткой. Бары BTC-PERPETUAL 1H служат только часами переноса позиции и фильтром тренда: бессрочный контракт не торгуется, запасного пути через базовый актив нет.

Кредитный спред с ограниченным риском: -12.6% песочницы avg_trade_return_pct, но это артефакт номинала крыла L72 (доходность на сделку рассчитана относительно широкой разницы страйков короткого опциона и крыла, а не полученной премии). На самом деле песочница показывает USD-положительный результат (+$93.7 на сделку, PF 2.54, total_return +2.44). Для аналитика главный вопрос — экономика относительно премии и чистое преимущество сверх издержек полного цикла Deribit (~0.06%) за всю историю; краткосрочная криптопремия за put VRP реальна, но исторически продажа премии с ограниченным риском давала небольшое преимущество на единицу номинала. Отдельно проверь TRADE COUNT: главная цель ежедневного переноса — преодолеть стену нехватки данных около ~12-30 сделок, из-за которой прежние недельные и месячные книги VRP нельзя было измерить, и получить около ~350-420 спредов при lookback_days=420. Усечённая песочница дала лишь 26 спредов, поэтому проверь, достигает ли полный бэктест запланированного количества (ограничивающий фактор — доступность данных цепочек Deribit с ежедневной экспирацией). Если спредов окажется значительно меньше ~100, результат будет неизмеримым, а не нежизнеспособным из-за комиссий.