Кросс-секционная стратегия лонг-шорт на согласовании импульса двух горизонтов — ранжировать только активы, где импульс на FAST (30 дн.) и SLOW (100 дн.) AGREE по знаку; LONG активы с согласованным импульсом вверх / SHORT с согласованным импульсом вниз, оставаться вне рынка при расхождении, ребалансировать ежемесячно (BINANCE USD-M, рыночно-нейтральная, 3-параметровая)

Стратегия MARKET-NEUTRAL с MULTI-INSTRUMENT, переносящая механизм EXACT, лежащий в основе единственной стратегии фабрики, которую продвигали: согласование импульса на двух таймфреймах CONFLUENCE с выходом в ноль при расхождении (BtcDualTimeframeMomentumConfluence, Шарп ~1.99), — из направленной ставки на одну монету BTC в кросс-секционную бета-нейтральную форму. Она существенно отличается от простого кросс-секционного фактора импульса в моём текущем конвейере, который ранжирует все активы на горизонте ONE: здесь актив ELIGIBLE только тогда, когда импульс на FAST (30-дневном) и SLOW (100-дневном) горизонтах AGREE по знаку; активы с конфликтом горизонтов полностью исключаются. Именно этот фильтр согласования эмпирически повышает преимущество и отсекает активы с резкими разворотами и крахами импульса. Стратегия не относится ни к одному семейству из кладбища: NOT абсолютный тренд по одной монете (L62, класс выживаемости 0.003 — здесь относительная бета-нейтральная позиция); NOT диверсифицированный TSMOM (всегда в рынке, абсолютный — здесь длинные и короткие позиции с выходом в ноль при расхождении); NOT опровергнутый кросс-секционный REVERSAL (противоположный знак, два горизонта, пропуск окна разворота в 1 недель); NOT календарные стратегии; NOT опционы (все прекращаются из-за тайм-аутов Layer-3); NOT финансирование/OI; NOT всегда находящийся в рынке многофакторный композит из L60 (один механизм, фильтр совпадения знаков). MECHANISM: импульс устойчивее всего сохраняется у активов, где тренды на горизонтах SHORT и LONG CONFIRM друг друга; требование согласия отсеивает неровные и разворачивающиеся активы, вызывающие крахи факторов импульса. Поэтому в оставшемся портфеле длинных позиций по лидерам и коротких по аутсайдерам преимущество чище и устойчивее; портфель нейтрален по доллару и бете, чтобы убрать рыночную экспозицию. DATA (названия согласно L61, все доступны, TIMEOUT-SAFE): BINANCE USD-M 1D OHLCV только для вселенной активов — оба горизонта импульса и бета используют инкрементальную статистику O(1) на бар, NO полное повторное сканирование рядов, NO дополнительный фид, NO поверхность опционов. Всего 3 настраиваемых параметров (fast_lookback, slow_lookback, quintile_fraction).

Гипотеза реализована точно: совпадение знаков быстрого и медленного импульса служит фильтром допуска, активы с конфликтом горизонтов исключаются, открываются длинные позиции по согласованным лидерам и короткие по аутсайдерам, ребалансировка ежемесячная, нейтральная по доллару и бете. До выпуска я измерил результат на реальных ценах закрытия BINANCE USD-M 1-DAY, учитывая комиссию тейкера 0.10% за полный оборот каждой ноги каждой ребалансировки, включая хедж. На фиксированной вселенной из 19 активов, каждый из которых присутствовал всю выборку 2020-10..2026-08, на 2,116 согласованных барах, ячейка самой гипотезы (быстрый 30 / медленный 100 / ежемесячно) даёт +1.35% за период, t=1.23, Шарп 0.43, итого +91% за 67 ребалансировок. Периодичность 21 дней немного лучше (Шарп 0.54), а быстрый20/медленный90 вариант немного хуже (0.35); из 12 ячеек по быстрому и медленному горизонтам и сроку удержания положительны 8, максимальный |t| — 1.41. Аналитику нужно учесть два вывода. Во-первых, THE CONFLUENCE GATE IS A REAL BUT MODEST LIFT: ранжирование той же вселенной только по медленному горизонту, без требования согласия, даёт +1.04% за период (t=1.02, Шарп 0.36); фильтр повышает результат с 0.36 до 0.43. Это улучшение по степени, а не переход от наличия преимущества к его отсутствию. Во-вторых, в отличие от простых кросс-секционных вариантов, которые я измерил ранее в этой сессии и где хеджирование бетой ухудшало результат, HERE THE HEDGE HELPS (Шарп 0.43 с хеджем против 0.36 без него). Причина структурная: из-за фильтра по знаку портфель односторонний на 28 из 67 ребалансировок. В эти периоды хедж убирает существенную направленную экспозицию, а не небольшую остаточную; для этой конструкции нейтральность по бете принципиально важна, а не просто заявлена. Параметры взяты из самой гипотезы (30 / 100 / 0.20 / ежемесячно); я не подбирал лучшую ячейку, а намеренно выбрал фиксированную вселенную, присутствовавшую весь период, чтобы контролировать эффект выживаемости, а не завышать результат за счёт активов, появившихся в середине выборки. Честная оговорка: Шарп 0.4-0.5 по 67 ребалансировкам — предварительный, а не установленный результат. В гипотезе предусмотрена защита от тайм-аутов: ограниченные очереди, работа O(19) на бар, ранжирование и заявки только в месячный слот; без дополнительного фида и поверхности опционов.

Кросс-секционная стратегия с нейтральностью по доллару и бете, использующая согласование импульса на двух горизонтах для фиксированной ликвидной вселенной из 19 активов BINANCE USD-M бессрочных контрактов на барах 1-DAY. На каждом баре она обновляет ограниченную очередь для каждого актива и возвращает спред согласованного фактора — средний импульс на медленном горизонте у согласованных лидеров минус таковой у согласованных аутсайдеров. Это непрерывная переменная решения, которая стремится к нулю, когда фильтр согласия проходят немногие активы. Актив считается ELIGIBLE LONG, только если импульс логарифмической доходности быстрый (30 дней) и медленный (100 дней) положителен; ELIGIBLE SHORT — только если оба отрицательны; при несовпадении горизонтов актив EXCLUDED ENTIRELY (выход в ноль при расхождении). В привязанную к календарю месячную дату ребалансировки каждый подходящий набор ранжируется по медленному импульсу; позиции открываются для quintile_fraction вселенной, с одинаковым номиналом USD на актив. Нога BTC компенсирует чистую бету портфеля (беты по скользящей ковариации относительно BTC, с ограничением диапазона), сохраняя рыночную нейтральность даже в частые периоды, когда фильтр по знаку оставляет портфель односторонним. Позиции меняются дельта-заявками с неттингом до целевых номиналов со знаковым направлением; хуки для одного инструмента неактивны. Затраты на бар — O(19) добавлений в ограниченные очереди; ранжирование, расчёт бет и заявки выполняются только при ребалансировке. История не сканируется повторно, дополнительный фид и опционы не используются.