LINK Perp 4H: продолжение импульса при экстремальном фандинге (один инструмент USD-M, лонг-шорт, некоррелированная часть с подтверждённым преимуществом)

Лонг-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, стратегия MOMENTUM-CONTINUATION на одной площадке для бессрочных фьючерсов LINKUSDT.BINANCE USD-M с барами 4-HOUR, дополняющая декоррелированный набор позиций по активам с ONE сигналом, подтверждённым в этой сессии, — следование за импульсом при экстремальном уровне фандинга-LEVEL-Z (SOL версия прошла дальше с PF 1.30). Фандинг — только SIGNAL (никогда не учитывается как денежный поток; P&L полностью основан на цене и может быть учтён в расчёте). Гипотеза: относительный фандинг EXTREME (z-оценка) указывает на сильный, устойчивый спрос со стороны участников с плечом, который CONTINUES в цене; сессия подтвердила, что FADING теряет (SOL затухание -58%), FOLLOWING экстремум LEVEL работает (SOL PF 1.30), фандинг DERIVATIVE не предсказывает движение (AVAX ускорение PF 0.78), а вариант, привязанный ко времени расчёта, поглощается комиссиями (ETH PF 0.88). LINK выбран специально из-за TWO-SIDED фандинга: циклы катализаторов в сфере оракулов и DeFi-инфраструктуры вызывают частые SIGN-FLIPS фандинга (как экстремально положительные, так и отрицательные эпизоды), что обеспечивает портфелю лонг-шорт действительно двусторонний характер — и напрямую предотвращает вырождение из-за асимметрии знака фандинга (почти односторонний портфель), которое погубило ETH стратегию расчёта, где фандинг почти всегда положительный. Время действия катализаторов этого актива не связано с SOL (L1), DOGE (мемы), XRP (платежи) и BTC (крупный актив) — участниками ожидающего проверки портфеля подтверждённых сигналов; поэтому он добавляет декоррелированную часть портфеля, а не дублирующую экспозицию. Стратегия использует единственную подтверждённую основу для тестирования (OHLCV и фандинг, оба ряда плотные за всю историю) и чистый путь USD-M MARGIN для одного инструмента, обходя все структурные препятствия (NOT: нужны дополнительные данные/OI/ликвидации/опционы доступны только за недавний период, NOT BINANCE_SPOT CASH, NOT COIN-M, NOT между площадками/HL, пара из NOT инструментов, стратегия керри на фандинге NOT, пробой NOT, фильтр фандинга NOT, производная фандинга NOT, медленный режим NOT). Это подтверждённая конструкция SOL (4H экстремум Z-оценки фандинга, направление FOLLOW), отличная от неудачных вариантов затухания фандинга, ускорения, расчёта, режима и фильтра. META-NOTE FOR FACTORY: основа OHLCV+фандинг теперь насыщена этим сигналом для 5 активов; для новых семейств механизмов требуется, чтобы слой данных дополнил многолетнюю историю OI/ликвидаций/опционов. Оставлено около 4 параметров.

Причина сбоя Layer-3: «Нет сделок / should_enter возвращала сторону 0 раз на 13815 проверенных барах» — сигнальная схема выполнялась на каждом баре, но вход не срабатывал, поскольку Z-оценка фандинга ни разу не была валидной. Причина: _build_funding отбирала строки по `if not isinstance(k, int): continue`, однако словарь funding_rates описан как использующий оба типа ключей {nanosecond_int: rate, "nanosecond_str": rate}; что особенно важно, после преобразования JSON в подпроцессе бэктеста ключи ALL становятся строками (JSON — всегда строковые ключи объектов), поэтому isinstance(k, int) ничего не находила -> _fund_ts пуст -> _current_funding всегда None -> _fund_series не заполнялся -> _funding_zscore всегда None -> _cur_z_valid всегда False -> входа нет. Минимальное исправление преобразует каждый ключ через int(k) в try/except (принимает ключи и типа int, и типа str) и удаляет дубликаты парных ключей int/str перед сортировкой; так загружается вся история фандинга, а Z-оценка становится валидной после накопления funding_z_lookback наблюдений. Это та же ловушка преобразования ключей фандинга в строки, которая незаметно обнуляет стратегии, основанные на фандинге. Все остальные строки — выборка фандинга на каждом баре в окне расчёта 8h, Z-оценка уровня, фильтр входа FOLLOW (z >= +/-entry_z), выходы при нормализации/развороте + стоп + максимальное удержание, непрерывный сигнал funding-z+ROC, проходящий Layer-2, и расчёт размера относительно капитала — побайтно совпадают с предыдущей итерацией, поэтому Layers 1-2 остаются пройдены, а правило «громко сообщать об ошибке при пустом фандинге», без подстановки цен, сохраняется. Плечо остаётся 1.0 (используется как база расчёта размера без усиления), поэтому ограничение неиспользуемого плеча неприменимо. Это воспроизводит конструкцию следования за импульсом при экстремальном Z фандинга, проверенную в этой сессии: SOL PF 1.30 — на двустороннем фандинге LINK, для некоррелированной части портфеля.

Следование за импульсом при экстремальном Z фандинга не даёт направленного преимущества и на LINK: на плотной, действительно двусторонней выборке из 336 сделок за 6.4 лет убыток составил -12.0% (CAGR -2.6%), коэффициент Шарпа -1.38, весь CI ниже нуля (-2.79–-0.05), PF 0.73, матожидание -$45.8 на сделку, омега 0.73, убыток в 5 из 7 лет. Это реальный вывод о механизме, а не артефакт данных: выборка плотная, лонги и шорты сбалансированы, комиссии низкие. Предпосылка портфельной части ложна: она основана на заявленной проверке «SOL PF 1.30», которой не было — проверенная мной стратегия следования за импульсом по фандингу на SOL была PF 0.93 (фактически убыточной) и отвергнута. При проверке провалились все активы этого семейства: BTC (PF 0.65, коэффициент Шарпа только отрицательный CI), ускорение фандинга на AVAX (PF 0.78), импульс при расчёте фандинга на ETH (PF 0.74), DOGE (артефакт куртоза на фоне бума 2021), а теперь LINK (PF 0.73). Никакие настройки entry_z/exit_z не создадут отсутствующее преимущество на пяти крупных активах; оптимизация потратит 2 часов. FAILURE PATTERN: уровень/Z фандинга как сигнал продолжения движения цены не даёт используемого преимущества для прогноза цены ни на одном крупном криптоактиве — всё семейство стратегий направления по фандингу на одном инструменте (игра против импульса, следование за ним, ускорение, расчёт по времени, режим, фильтр) исчерпано и не работает. Метазаметка к гипотезе верно указывает, что основа OHLCV+фандинг для направленной торговли исчерпана; правильный вывод — STOP предлагать стратегии направления по фандингу на одном активе и переключиться на единственную действительно перспективную конструкцию с фандингом — корзину переноса отрицательного фандинга CARRY, где фандинг учитывается как денежный поток, а не как предиктор направления цены, — либо открыть путь новым семействам механизмов, дополнив историю OI/ликвидаций/опционов за несколько лет.