PAXG Бэктест стратегии: возврат премии между бессрочным контрактом и спотовым золотом, хеджированные длинная и короткая позиции (PAXGUSDT.BINANCE USD-M против XAUUSD.SPOTMETAL, 1 ч, фильтр по сессии, закрытие позиций перед выходными)

Межбиржевая, нейтральная к рынку сделка с относительной стоимостью между бессрочным контрактом на токенизированное золото PAXGUSDT на Binance USD-M и спотовым золотом XAUUSD.SPOTMETAL (средняя цена Dukascopy XAU/USD). Один токен PAXG можно обменять на одну тройскую унцию чистого LBMA золота, поэтому соотношение PAXG/XAU должно оставаться близким к своему долгосрочному структурному уровню: небольшая устойчивая премия или дисконт, обусловленные издержками выпуска/погашения и финансированием бессрочного контракта. Поток криптовалютных ордеров (плечевые длинные и короткие позиции в бессрочном контракте, ликвидации, уход от риска со стороны держателей стейблкоинов) уводит цену бессрочного контракта от этого уровня. Рынок золота OTC за ним не следует. Поскольку существуют механизмы выпуска/погашения и арбитражёры между площадками, такие расхождения должны возвращаться к среднему в течение нескольких часов или одного-двух дней. Стратегия измеряет dev = 100*(PAXG_close/XAU_close - 1) - скользящая медиана той же премии за последние `baseline_hours` часов с выравниванием. Хеджированная позиция открывается, только когда отклонение одновременно статистически экстремально (|z| >= z_entry относительно скользящего стандартного отклонения) AND экономически велико (|dev| >= min_dev_pct, что по построению превышает примерно 0.115% на круговую сделку по двум ногам). Продаётся дорогая нога, покупается дешёвая; позиция нейтральна по долларовой стоимости. Разнообразие: стратегия межбиржевая (BINANCE + SPOTMETAL; доля межбиржевых стратегий в портфеле — 7.9% при целевом уровне 15% или выше), длинная и короткая (20.7% при целевом уровне 45% или выше), использует SPOTMETAL (3 из 4323 экспериментов) и бессрочный контракт PAXG, едва представленный в корпусе. Это не провалившаяся стратегия «PAXG Weekend Safe-Haven Carry». Та была направленной календарной сделкой только в длинную сторону на спотовом PAXG. Здесь используется хеджированный спред без беты золота и без удержания позиции на выходные. Это также не провалившаяся парная сделка по расстоянию BCH/LTC, где из-за коэффициента хеджирования номинал одной ноги составлял около 5%. Здесь обе ноги имеют одинаковый долларовый номинал, а активы представляют собой экономически одно и то же требование. Исполнение: Binance — 24/7, поэтому рыночный ордер на закрытии сигнального бара служит заменой исполнению на открытии следующего бара (возможность next_bar_open_fill = use_equivalent). На площадке с сессиями SPOTMETAL платформа исполняет решение на закрытии бара по открытию следующего бара (next_open_fill, поддерживается). Поэтому разработчик должен считать исполнением ноги XAU открытие следующего бара; обе ноги отправляются по одному решению. Защитные стопы на платформе срабатывают внутри бара по прибыли/убытку спреда и проверяются для каждого бара. История: бары PAXGUSDT.BINANCE 1H начинаются с 2025-03-27 (примерно 18 месяцев). Ряд XAUUSD.SPOTMETAL 1H начинается с 2003, поэтому доступную историю ограничивает бессрочный контракт PAXG. Перед исследованием: я пытался измерить распределение премии и частоту срабатываний, но сканирование каталога завершилось по тайм-ауту. Поэтому частота срабатываний NOT измерена. Ожидаемая частота определяется выбранными ниже порогами; нижний предел min_dev_pct можно настраивать, чтобы оптимизатор нашёл область, где стратегия и срабатывает, и покрывает издержки.

Сделка, нейтральная по долларовой стоимости: PAXGUSDT.BINANCE (бессрочный контракт USD-M, основной, бары 1H) и спотовое золото XAUUSD.SPOTMETAL (бары 1H); ставка на возврат премии PAXG. На барах с одинаковыми отметками времени закрытия: премия = 100*(PAXG/XAU - 1), dev = премия минус её скользящая медиана за baseline_hours часов с выравниванием, z = dev / скользящее стандартное отклонение. Для входа нужны |z| >= z_entry AND |dev| >= min_dev_pct. При dev > 0 стратегия продаёт PAXG и покупает XAU; при dev < 0 покупает PAXG и продаёт XAU. Номинал каждой ноги равен капиталу * leg_notional_pct * плечо, поэтому долларовый номинал обеих ног одинаков. Выходы: (1) возврат к среднему, когда sign*dev <= exit_dev_frac*|dev при входе|; (2) max_hold_hours; (3) стоп по прибыли/убытку спреда на уровне -stop_loss_pct % номинала ноги, проверяемый на каждом закрытии бара; (4) внутрибараные стопы только для сокращения позиции по каждой ноге на уровне leg_catastrophe_stop_pct от цены исполнения этой ноги; (5) принудительное закрытие позиции в пятницу в 16:00 или позже по Нью-Йорку, а также перед любым многодневным закрытием рынка золота, например на праздники; (6) защита от отсутствия хеджа: ни одна нога не остаётся открытой отдельно. В пятницу в 12:00 или позже по Нью-Йорку входы запрещены; также входы запрещены в пределах 120 минут до закрытия сессии золота.

Гипотеза реализована в исходном виде с точными именами параметров из плана оптимизации. Настраиваемые: z_entry, min_dev_pct, exit_dev_frac, baseline_hours, max_hold_hours. Фиксированные: плечо 2.0, stop_loss_pct 1.5, leg_notional_pct 0.3, friday_flatten_hour_ny 16, friday_no_entry_hour_ny 12, leg_catastrophe_stop_pct 3.0, no_entry_minutes_before_close 120. Ещё два фиксированных параметра, отсутствующих в плане (closure_flatten_minutes 60, closure_gap_hours 6), распространяют правило «закрыть всё перед выходными» на праздничные закрытия рынка (Страстная пятница, Рождество, Новый год) с использованием календаря платформы. Выравнивание по моменту времени: базовый барьер оценивает бар PAXG только после поступления бара XAU с той же отметкой времени закрытия. calculate_signal также отклоняет любой бар XAU, если его ts_event отличается от PAXG ts_event, поэтому нога XAU никогда не может опережать (L139). Если бара XAU нет (выходные, дневной перерыв), решение не принимается, поэтому стратегия по своей конструкции ограничена торговыми сессиями. Исполнение: рыночный ордер PAXG исполняется по цене закрытия бара принятия решения. Нога XAU отправляется по тому же решению, а платформа исполняет её на открытии следующего бара XAU (next_open_fill). Для стопа по спреду используются реальные цены исполнения, записанные в on_order_filled. При расчёте размера позиции применяется плечо 2.0: капитал*0.3*2 на каждую ногу, поэтому валовая экспозиция составляет 1.2x основного капитала. Значение baseline_hours ограничено диапазоном [72,480], который объявлен в _param_bounds. Всё состояние каждой позиции хранится в скалярных атрибутах. Проверки: статический анализ Layer-1 пройден без ошибок (есть только рекомендательные предупреждения), все 6 синтетических сценариев прошли локальную проверку. Оговорка: частота срабатывания входов NOT измерена. На этом узле бары XAUUSD.SPOTMETAL из локального каталога заканчиваются в 2006-06, поэтому данные спотового золота 1H за период с 2025-03 по 2026-10 должны поступить из сбора данных Dukascopy по запросу во время бэктеста. Если сбор не удастся, запуск следует классифицировать как data_unavailable, а не как дефект стратегии.