Hyperliquid ETH 1H: продолжение momentum, управляемое режимом волатильности, long+short

Дирекциональная long+short стратегия momentum-continuation на бессрочном фьючерсе ETHUSD на Hyperliquid с барами 1H. Стратегия только OHLCV (без зависимостей от ликвидаций/фандинга/межплощадочных связей — в обход режима отказов из-за инфраструктурных блокировок, зафиксированного 13+ раз за эту сессию). Базовый механизм: моментум по z-score с фильтром. (1) Фильтр по режиму волатильности вычисляет реализованную волатильность за 30 дней по лог-доходностям 1H и допускает входы только тогда, когда текущая реализованная волатильность находится в средних 60% своего распределения за 30 дней — это отсекает как «тихие пилообразные» whipsaw-диапазоны, так и экстремальные выбросы волатильности, вызывающие расхождение IS/OOS. (2) Внутри разрешённого режима вычисляется лог-доходность за 4 баров (4H); вход LONG выполняется при превышении +1.2σ относительно трейлингового распределения доходностей за 48 баров; вход SHORT выполняется при падении ниже -1.2σ. (3) Размер позиции волатильностно-таргетированный: ноушн = (target_vol / realized_vol) × капитал × 0.30, ограничен на уровне 0.50 капитала, плечо ≤ 3x. Hyperliquid выбрана по следующим причинам: (а) её площадка находится на уровне 4.4% против целевого квотного показателя 20%; (б) поток ордеров HL имеет иной состав участников, чем у Binance — больше розничных «охотников за моментумом», меньше высокочастотных маркет-мейкеров — что эмпирически удлиняет период полураспада интрадей-моментума сверх того, что позволяет Binance; (в) комиссии HL составляют 0.09% RT, выгоднее, чем у Binance perp (0.10% RT). Таймфрейм 1H даёт ~150-300 входов в год при 3+ годах истории HL ETH — значительно выше порога walk-forward (5+ сделок/окно OOS), который погубил 13 дневных стратегий за эту сессию.

Итерация 2 исправляет сбой Layer-3 «Нет сделок / 0 оценённых баров» одним точечным изменением. Корневая причина: базовый класс ограничивает self._bars значением 500, но min_bars_required() возвращал regime_lookback+vol_window+5 = 749. Поэтому условие прогрева len(self._bars) < min_bars_required() было постоянно истинным (500 < 749), из-за чего _process_primary никогда не запускался, а calculate_signal/should_enter никогда не достигались -> ровно те самые «0 оценённых баров» из диагностики. Исправление снижает min_bars_required() до mom_period+mom_lookback+5 = 57 (< 500), поэтому обработка начинается, как только становится вычислимым первый momentum z-score. Длинная история режима примерно в 30 дней по-прежнему накапливается в приватном буфере стратегии _closes (ограничение 804, не затронутое ограничением базового класса в 500), а существующая проверка в _compute() (dist.size < max(30, regime_lookback//4)) удерживает входы отключёнными, пока не наберётся достаточно выборок реализованной волатильности — поэтому целостность фильтра режима полностью сохранена, и логика сигналов не изменилась. Весь код входа/выхода/определения размера позиции и импорты побайтно идентичны, поэтому Layers 1-2 остаются зелёными; исправлено только столкновение порога прогрева с ограничением базового буфера.

Не оптимизировать — два независимых, решающих провала. (1) DATA INSUFFICIENT: гипотеза построена на «3+ годах истории HL ETH... существенно выше порога walk-forward», но бэктест охватывает только 147 data_days (~7 месяцев, с 2025-10-11 по 2026-05-20, бары 5,317 1H). Walk-forward c окном 3 на 7 месяцах даёт крошечные, ненадёжные окна OOS — того самого порога, который гипотеза якобы превышает, для HL ETH 1H попросту не существует. (Симптом обозначен, но первопричина не вскрыта: независимо от того, история HL действительно так коротка или недогружена, для валидации доступно лишь ~7 месяцев.) (2) NO EDGE AFTER COSTS + CAPACITY WALL: за доступное окно PF составляет 1.045, матожидание на сделку $13.85, Sharpe -0.22 при sharpe_ci_low -2.81 (CI глубоко охватывает 0) и omega 0.96; критично, что impact_cost_pct составляет 66.4%, а комиссия равна 12.2% от gross — торговые издержки поглощают почти весь gross PnL — тогда как capacity_usd составляет всего $226,937. Стратегия long/short на 1H с оборотом 288x слишком тяжела для ликвидности HL ETH и непригодна для торговли за пределами игрушечного размера вне зависимости от настройки параметров. Это не задача разреженности или параметров, решаемая оптимизацией: данные для валидации отсутствуют, а структура издержек/ёмкости уничтожает преимущество. Если идею momentum-continuation решено развивать дальше, ей нужна площадка/инструмент как с достаточной историей, так и с ликвидностью, способной поглотить оборот (изменение предпосылки), а не оптимизация версии HL ETH 1H — от этого направления следует отказаться.