Стратегии

Возврат к среднему спреда мемкоин-пар DOGE-SHIB

Итог: Отменено

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H

Сводка по итогам

DogeShibMemecoinPairsSpreadMeanReversionLS4H пыталась добавить в портфель экспозицию к мемкоинам, перенеся производственный шаблон долларово-нейтральной торговли парами на z-оценку DOGE/1000SHIB 4H, делая ставку на возврат двух коррелирующих мемкоинов после краткосрочных расхождений. В первой итерации бэктест показал катастрофическое и устойчиво отрицательное ожидание на 738 сделках: доходность -82.79%, Sharpe -1.18 с полностью отрицательным доверительным интервалом, просадка 85.4% и убытки почти в каждом году (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Аналитик остановил её на этапе проверки бэктеста, заключив, что отношение DOGE/SHIB движется в тренде, а не возвращается к среднему (асимметрия -8.5, эксцесс 138), поэтому стратегия систематически продавала лидера и покупала отстающий актив. Это ошибка выбора пары или исходной гипотезы, которую нельзя исправить настройкой z-порогов. Оптимизацию и все последующие этапы пропустили, а решением обозначили пересмотр гипотезы и выбор действительно коинтегрированной пары, а не изменение параметров разработчиком.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Рыночно-нейтральная (долларово-нейтральная) торговая стратегия на паре из двух самых ликвидных фьючерсов на мемкоины Binance: DOGEUSDT и 1000SHIBUSDT. Оба актива — крупные мемкоины, движимые главным образом настроениями розничных трейдеров, трендами в социальных сетях и новостями о криптовалютах. Поэтому их дневная доходность коррелирует примерно на 0.70-0.85, но в краткосрочной перспективе часто расходится, когда один актив временно привлекает больше внимания розничных трейдеров (например, твит Илона о DOGE, листинг на бирже SHIB или запуск экосистемы Shibarium). Стратегия одновременно открывает взаимно компенсирующие позиции одинакового долларового номинала, поэтому чистая бета к крипторынку близка к нулю. Для входа используется z-оценка ценового отношения DOGE/SHIB по единственному условию. Архитектура идентична двум производственным стратегиям на парах (Sharpe >6); используется лишь 4 основных параметров, чтобы снизить риск подгонки и избежать сбоев из-за застывшего сигнала, характерных для стратегий с несколькими условиями. Стратегия добавляет портфелю экспозицию к мемкоинам и настроениям розничных трейдеров, дополняя существующие сделки на L1, соотношении основных активов и парах DeFi.

Гипотеза реализована точно: рыночно-нейтральная стратегия возврата к среднему для пары мемкоинов использует z-оценку ценового отношения DOGE/1000SHIB по единственному условию; архитектура идентична двум производственным стратегиям торговли парами (Sharpe >6). Барьер выравнивания обеих ног базового класса синхронизирует таймфреймы, поэтому z-оценка и обе цены исполнения используют одновременные цены DOGE и SHIB. Логарифм отношения хранится в одном синхронизированном буфере (добавляется один раз на обработанный основной бар), чтобы скользящая статистика сохраняла выравнивание индексов и не возникало ошибочного выравнивания после независимого отсечения данных. calculate_signal возвращает непрерывную исходную z-оценку на каждом баре (она меняется от бара к бару, без дополнительных условий), а should_enter/should_exit применяют порог в тех же единицах z, избегая режима застывшего сигнала. Лишь 4 основных параметров сигнала (период расчёта, z_entry, z_exit, z_regime) снижают риск подгонки. Равный номинал 40% капитала на каждую ногу обеспечивает долларовый нейтралитет (~нулевая чистая бета), а прибыль на сделку (возврат спреда на 2 сигма на волатильных мемкоинах, обычно >1%) с запасом превышает совокупную комиссию тейкера за вход и выход около 0.10% по обеим ногам. Нужна площадка фьючерсов (BINANCE), поскольку стратегия продаёт одну ногу; плечо остаётся 1.0, так как валовая экспозиция составляет около 80% капитала.

Оптимизация нецелесообразна: на большой статистически достаточной выборке (738 сделок за 6 лет) стратегия показывает устойчивое катастрофически отрицательное ожидание — total_return -82.8%, Sharpe -1.18, весь CI ниже нуля (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, матожидание -$112 на сделку, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009 — и теряет деньги при любом рыночном режиме (2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16%). Дело не в выбросе, а в исходной гипотезе: логарифм отношения DOGE/SHIB нестационарен и не коинтегрирован. Доходности мемкоинов сильно коррелируют (~0.7-0.85), но активы расходятся и TREND друг от друга (асимметрия -8.5, эксцесс 138, дни резкого расхождения -38.6%, largest_loss -$36.8k). Поэтому стратегия, играющая на возврат z-оценки фиксированного окна, систематически продаёт лидера и покупает отстающий актив — именно эту проблему нестационарности гипотеза намеревалась избежать (ETH/BTC), но для DOGE/SHIB её так и не проверили. Единственные настраиваемые параметры — z-пороги 4; никакие пороги входа или выхода не превратят трендовый спред в возвращающийся к среднему, поэтому 2 часов оптимизации лишь подтвердили бы отрицательное ожидание. Парный механизм подтверждён на производственных аналогах, потому что пары THOSE действительно коинтегрированы. Здесь решение — выбрать действительно коинтегрированную пару: это пересмотр гипотезы для руководителя исследований, а не настройка параметров разработчиком. FAILURE PATTERN: высокая корреляция доходностей — не коинтеграция. Долларово-нейтральная стратегия, играющая на возврат z-оценки коррелирующего, но трендового отношения мемкоинов, устойчиво теряет деньги на большой выборке (PF 0.79, Sharpe CI полностью отрицательный), потому что спред движется в тренде, а не возвращается к среднему. Шаблон парных стратегий работает только на эмпирически стационарных парах, а DOGE/SHIB к ним не относится.

Реализация

Долларово-нейтральная парная сделка лонг-шорт на двух самых ликвидных бессрочных фьючерсах на мемкоины (DOGEUSDT — основной, 1000SHIBUSDT — хеджирующий) на фьючерсах Binance USD-M, бары 4H. На каждом выровненном закрытии вычисляются логарифм отношения R=log(DOGE/1000SHIB) и скользящая z-оценка за 40 баров. При z>=+2 стратегия продаёт DOGE и покупает SHIB; при z<=-2 покупает DOGE и продаёт SHIB. Номинал каждой ноги составляет 40% капитала (~80% валовой экспозиции, плечо 1.0). Выход происходит при возврате к среднему (|z|<=0.5), стопе при расхождении (|z|>=3.5), по истечении 30 баров или при просадке 12% по одной ноге. Обе ноги удерживаются синхронно, поэтому чистая бета портфеля к крипторынку близка к нулю, а специфический спред DOGE/SHIB изолирован.

Обзор бэктеста

Шарп: -1,18
Общая доходность: -82,79%
Максимальная просадка: 85,38%
Всего сделок: 738
Доля прибыльных: 49,9%
Профит-фактор: 0,79

Чистая конструкция с малым числом параметров (4 основных z-параметров), корректным долларовым нейтралитетом и точным выравниванием обеих ног по одной временной метке; выборка сделок достаточна (738 сделок)

Помогает достичь целевых долей рыночно-нейтральных стратегий и торговли парами в портфеле: сам механизм подтверждён на производственных аналогах с коинтеграцией

Устойчиво катастрофически отрицательное ожидание на большой выборке: total_return -82.8%, Sharpe -1.18, весь ENTIRE CI ниже 0 (sharpe_ci_high -0.29), profit_factor 0.79, матожидание -$112 на сделку, max_drawdown 85.4%, PSR 0.0009

Убыток при любом рыночном режиме: годовая доходность 2021 -54%, 2022 -23%, 2024 -43%, 2025 -16% (лишь незначительно положительная 2023/2026); скользящий коэффициент Sharpe отрицателен большую часть из 6 лет — стабильный отток средств, а не выброс

Логарифм отношения DOGE/SHIB нестационарен и не коинтегрирован: он движется в тренде, пока мемкоины расходятся (асимметрия -8.5, эксцесс 138, largest_loss -$36.8k, -38.6% дней резкого расхождения). Поэтому стратегия, играющая на возврат z-оценки, систематически продаёт лидера и покупает отстающий актив — именно такую проблему нестационарности гипотеза обещала избежать, но для этой пары её так и не проверили

Единственные настраиваемые параметры — z-пороги 4; они не могут превратить трендовый спред в возвращающийся к среднему. Это ошибка выбора пары или исходной гипотезы, а не проблема параметров

Сводка по итогам

Высокая корреляция доходностей (~0.70-0.85) — это не коинтеграция: стратегия возврата к среднему на основе z-оценки работает только на эмпирически стационарном спреде, поэтому пары, подобные DOGE/SHIB, где активы коррелируют, но спред движется в тренде, нужно проверять на стационарность до применения шаблона парной торговли.

Стратегию отклонили на этапе проверки до оптимизации при BACKTEST_REVIEW: вердикт «отказ», не выполнен ни один критерий (коэффициент Шарпа, максимальная просадка, общая доходность, фактор прибыли, sharpe_ci_high); аналитик счёл логарифм отношения DOGE/SHIB нестационарным и некоинтегрированным, поэтому стратегия на систематическом возврате z-показателя продавала лидера и покупала отстающий актив. Четыре порога z не могли устранить изъян самой предпосылки; до этапов аналитика, оценки риска и оптимизации дело не дошло.

Доллар-нейтральная парная сделка на фьючерсах Binance USD-M: стратегия следовала против скользящего z-показателя логарифма отношения цен DOGE/1000SHIB за 40 баров на свечах 4H, продавая переоценённый актив и покупая недооценённый, чтобы выделить специфический спред мемкоинов при почти нулевой чистой бете к крипторынку.

На данных за 986 дней и 738 сделках стратегия устойчиво теряла деньги: общая доходность -82.79%, Sharpe -1.18, весь доверительный интервал ниже нуля (CI верхняя граница -0.29), фактор прибыли 0.79, матожидание -$112 на сделку, максимальная просадка 85.4%, доля прибыльных сделок около 50% и вероятностный Sharpe 0.0009.

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.