Стратегии

Спред прогноза приращения доходности от взаимодействия с объёмом на спотовом рынке для DOGE, XRP и BCH бессрочных контрактов Hyperliquid

Итог: Отменено

SpotVolumeInteractionForecastSpread

Сводка по итогам

Эта стратегия перенесла исследование взаимодействия доходности и объёма на фондовом рынке в парную сделку с тремя монетами на Hyperliquid. Для прогноза относительной доходности использовался спотовый объём Binance, а каждая корзина с равными суммами в долларах удерживалась три дня. Бэктест соответствовал задумке механизма: 118 корзин, корректный учёт и максимальная просадка 3.64%, но итог был около нуля или отрицательным: общая доходность -0.17%, коэффициент Шарпа -0.004 и -0.021% на сделку; прогноз IC (t=0.57) невозможно было отличить от шума. После одного прохода аналитик отказался от стратегии при проверке бэктеста, поэтому оптимизация, анализ и оценка риска не проводились; отказ касается этой адаптации для крипторынка, а не исходной статьи.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Выведено руководителем исследований из работы Льоренте, Михаэли, Саара и Ванга «Динамическая связь доходности и объёма отдельных акций»: проверить, добавляет ли специфичное для актива взаимодействие доходности и объёма информацию об относительной доходности сверх прогноза только на основе цены. Были изучены теоретическое обсуждение и спецификация регрессии в статье. [Оригинальная статья](https://web.mit.edu/wangj/Public/Publication/Llorente-Michaely-Saar-Wang02.pdf). Это адаптация для крипторынка, а не воспроизведение исследования акций. Выбрать одну пару лонг/шорт с равными суммами в долларах среди DOGE, XRP и BCH бессрочных контрактов Hyperliquid, используя соответствующие дневные бары Binance Spot как источники сигналов. Удерживать три дневных интервала. Исполнять рыночные ордера на синхронизированном закрытии сигнального бара — эквиваленте исполнения на открытии следующего бара в реестре непрерывно работающих площадок. Все шесть дневных каталогов доступны; общие периоды покрытия требуют проверки. Базовые уровни: fit_days=240 и spread_entry=0.014. После разогрева прогнозируется 15–25 парных эпизодов в год. Вариант управления риском (б): выход по времени, каждая позиция ограничена 5% от общей оценки капитала портфеля по рынку, валовая экспозиция при входе — 10%, плечо=1, перекрывающихся корзин нет.

Торговля только в длинную сторону даёт наибольший дисбаланс направлений: 77.6% при пределе 55%. Этот парный эксперимент также проверяет исполнение на Hyperliquid при 11.7% против целевого значения 20% и охват нескольких площадок при 8.5% против 15%. Предоставленная карта концентрации пуста; снимки с подсчётом запусков 6 DOGEUSD, 6 XRPUSD и 14 BCHUSD дают ограниченные свидетельства низкой востребованности. Среди предыдущих работ — ожидающая публикации панель разворотов Daily Return–Volume Interaction на Hyperliquid, которая торгует независимыми прогнозами разворота при высоком объёме в течение одного дня. Это предложение вместо этого выделяет дополнительный прогноз взаимодействия относительно вложенной модели только цены, прогнозирует относительную доходность корзины за три дня, использует участие на внешнем спотовом рынке, допускает продолжение или разворот движения и исполняет ранжированную пару с равными суммами в долларах. Оно не требует ни сходимости ценового соотношения, ни отрицательного коэффициента взаимодействия. Предварительное исследование эффективности не проводилось.

negative_expectancy. Это отвергает адаптацию для крипторынка, предложенную руководителем исследований: дополнительный прогноз взаимодействия спотовых доходности и объёма (полная ridge-модель минус модель только цены), ранжированный для DOGE, XRP и BCH бессрочных контрактов Hyperliquid как одна пара с равными суммами в долларах, удерживаемая 3 дней. Это не отвергает исследование акций Льоренте, Михаэли, Саара и Ванга. Сравнение с минимальной комиссией: avg_trade_return_pct составляет -0.021% против минимального уровня Hyperliquid +0.15% на надёжной выборке из 118 корзин (236 позиций) за 1,799 дней. PF составляет 0.991, коэффициент Шарпа — -0.004, общая доходность — -0.17%. Исполненный дополнительный прогноз имеет IC 0.023 (t=0.57, n=599), то есть его невозможно отличить от шума. Без информации в прогнозе два настраиваемых параметра (fit_days 180-360, spread_entry 0.010-0.020) не имеют сигнала, на который можно настроиться, а оптимизация не может поднять примерно нулевой валовой результат выше комиссии и влияния на цену. Влияние на цену составляет 135% валового результата. Опасения по поводу преимущества стратегии, отмеченные в QA, подтверждаются на полной истории. Финансирование теперь учитывается (6,406 событий), поэтому оговорка о его отсутствии больше не применима. Сделки соответствуют предполагаемому механизму; дефект кода или учёта не заявляется.

Реализация

Ранжирует DOGE, XRP и BCH по дополнительному прогнозу относительной доходности за три дня, построенному на взаимодействии доходности и объёма спотового рынка для отдельного актива, в сравнении с вложенным прогнозом ridge-модели только цены. Торгует разницей между самым высоким и самым низким прогнозами, когда спред достигает 1.4%: длинная и короткая позиции Hyperliquid с равными суммами в долларах удерживаются три дневных интервала, корзины не перекрываются, повторный вход откладывается на один день. Каждая позиция ограничена 5% капитала MTM общего счёта Hyperliquid и Binance Spot, используемого только как источник сигналов. Рыночные сделки по сигналу на закрытии бара на непрерывно работающих площадках соответствуют исполнению на открытии следующего бара в реестре.

Неуказанная нормализация предиктора операционализирована как простые дневные доходности Binance Spot, умноженные на логарифм спотового объёма, стандартизированный по предыдущим 30 дням и ограниченный диапазоном от − до +-2. Для каждого актива используются модель цены со свободным членом и доходностью, а также модель со свободным членом, доходностью и взаимодействием доходности с объёмом; предикторы стандартизируются внутри каждой скользящей подгонки по 240 наблюдениям, свободные члены не штрафуются, а сила ridge-регуляризации равна 0.01 по среднеквадратичной ошибке. Целевые значения — простые доходности Hyperliquid за три дня за вычетом будущей доходности трёх активов с равными весами; наблюдения включаются только после завершения периода. Разность прогнозов выделяет вклад взаимодействия, не задавая знак коэффициента. Накопительная статистика делает каждое дневное обновление ограниченным и быстрым. Точное выравнивание временных меток для всех шести позиций и сброс истории индикатора после пропущенных дней или нулевого объёма позволяют проверять общее покрытие в реальном времени; до входа требуется 400 последовательных покрытых дневных баров. Исполнение и контроль экспозиции используют сохранённое скалярное состояние корзины; индикаторы пересчитываются в период разогрева. План исследования и две области настройки сохранены.

Результаты верификации

Если спотовый счёт отсутствует, используй капитал основного рынка MTM вместо возврата 0. Уточни у специалиста по рискам, какая база капитала предполагается для бумажной торговли.

_combined_equity() возвращает 0.0, если счёта BINANCE_SPOT нет, что также отбрасывает капитал Hyperliquid. В бумажной или реальной торговле, где спотовая площадка служит только источником сигналов и на ней может не быть средств, position_size становится 0, и стратегия не совершает сделок. В бэктесте спотовый счёт пополнен, поэтому база расчёта размера позиции включает HL и свободные средства на спотовом счёте. peak_margin_utilization 0.204 означает, что валовая экспозиция составляет около 20% капитала счёта Hyperliquid, хотя это 10% общего портфеля. Это соответствует формулировке гипотезы «капитал MTM общего портфеля».

Не требуется. При желании можно записывать число пропущенных дней для проверки покрытия.

Точное выравнивание ts_init всех шести дневных баров означает, что оценка сигнала зависит от того, поступит ли основной бар DOGE после пяти дополнительных баров с той же временной меткой. Если сначала поступит DOGE, этот день будет незаметно пропущен. Это безопасно: защита запрещает устаревшие и будущие дополнительные бары, что соответствует защите от заглядывания вперёд L147. Песочница показывает, что на практике выравнивание работает.

Песочница: 118 корзин (236 позиций), PF 0.99, avg_trade_return_pct -0.025% против минимального уровня Hyperliquid +0.15%. Смоделированное влияние на цену ($1.3 тыс.) составляет 142% валового результата, поэтому после комиссии валовой захват относительной доходности прогнозом взаимодействия близок к нулю. Число корзин (~15 в год после разогрева на 400 баров) соответствует прогнозу 15-25 в год, значит, механизм измеряется. В полном бэктесте предстоит выяснить, насколько прогноз IC дополнительного спреда (полная модель минус модель только цены). Если он близок к нулю, настройка fit_days/spread_entry не создаст преимущества. Также отметим, что funding_events_available=0: финансирование Hyperliquid не учитывалось для позиций длительностью 3 дней.

Обзор бэктеста

Шарп: -0,00
Общая доходность: -0,17%
Максимальная просадка: 3,64%
Всего сделок: 118
Доля прибыльных: 54,2%
Профит-фактор: 0,99

Механизм реализован в соответствии с описанием. Используются 118 корзин с равными суммами в долларах (59 длинных и 59 коротких позиции в паре), каждая удерживается ровно 3 дней, примерно по 5% капитала на позицию, без перекрывающихся корзин. После разогрева это около 24 корзин в год, что укладывается в прогнозируемые 15-25.

Учёт корректен: ликвидаций не было, нереализованный результат на конец периода — 0%, издержки занесены в движок. Теперь учтено финансирование: 6,406 событий и +$47; это устраняет замечание QA о нулевом числе событий финансирования.

Максимальная просадка составляет 3.64%, что укладывается в ограничение контракта 10%.

Минимальная комиссия: avg_trade_return_pct составляет -0.021% против минимального уровня Hyperliquid +0.15%. PF составляет 0.991, коэффициент Шарпа — -0.004 (95% CI -0.85 до +0.94), общая доходность — -0.17% за 1,799 дней.

Исполненный прогноз не содержит информации: IC 0.023 (t=0.57, n=599); вердикт платформы — rejected_no_information.

Экономика сделки даёт небольшой валовой результат. Чистый результат — около -$341 против комиссии $1,059, смоделированного влияния на цену $1,304 (135% от валового результата) и +$47 финансирования. Валовой результат составляет около $1.98 тыс., или примерно 0.17% на позицию размером около $5 тыс.; это сопоставимо с издержками и не подкреплено навыком прогнозирования.

Годовые результаты меняют знак без какой-либо закономерности (2023 -1.42%, 2025 +0.31%), а самая длительная просадка продолжалась 1,300 дней.

История итераций

Точное выравнивание ts_init всех шести дневных баров означает, что оценка сигнала зависит от того, поступит ли основной бар DOGE после пяти дополнительных баров с той же временной меткой. Если сначала поступит DOGE, этот день будет незаметно пропущен. Это безопасно: защита запрещает устаревшие и будущие дополнительные бары, что соответствует защите от заглядывания вперёд. Песочница показывает, что на практике выравнивание работает.

Сводка по итогам

Прежде чем создавать затратную парную сделку между активами, проверь, обладает ли дополнительный прогноз взаимодействия с объёмом значимой IC; без навыка прогнозирования валовая прибыль около 0.17% на позицию съедается комиссией и влиянием на цену.

На этапе проверки бэктеста аналитик отказался от стратегии из-за отрицательного матожидания до оптимизации, поскольку -0.021% на сделку намного ниже минимальной комиссии Hyperliquid +0.15%. У фактически торгуемого прогноза было IC 0.023 (t=0.57, n=599); платформа оценила его как не содержащий информации, поэтому для настройки fit_days или spread_entry не было сигнала.

Версия исследования Льоренте—Михаэли—Саара—Ванга для крипторынка: дополнительный прогноз на основе взаимодействия спотовых доходности и объёма (полная ridge-модель минус модель только цены, обученная на дневных барах Binance Spot) ранжирует DOGE, XRP и BCH бессрочных контрактов Hyperliquid, после чего торгуется одна пара лонг/шорт с равными суммами в долларах — по 5% капитала на позицию, срок удержания 3 дней.

За 1,799 дней стратегия закрыла 118 корзин (236 позиций, около 24 в год). Общая доходность составила -0.17%, коэффициент Шарпа — -0.004 (95% CI -0.85 до +0.94), фактор прибыли — 0.991, а avg_trade_return_pct -0.021%; максимальная просадка составила 3.64%. Комиссии — $1,059, смоделированное влияние на цену — $1,304 (135% от валового результата), финансирование — +$47.

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.