ETH COIN-M инверсный перп 4ч: тренд по двум сигналам на EMA (один инструмент, лонг-шорт, использование выпуклости инверсного контракта)

Трендовая стратегия на длинной позиции по SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, для одной площадки на ETHUSD_PERP.BINANCE_CM (COIN-M инверсный бессрочный контракт, маржа в ETH, счёт MARGIN, моделируемая стоимость тейкера около 0.06% RT за полный круг) использует только бары 4-HOUR OHLCV (NO данные о финансировании/OI/ликвидациях/IV, NO второй инструмент, NO путь движка для спотовой торговли CASH). Направление задаётся простым пересечением двух EMA, выход — по трейлинг-стопу ATR; всего три параметра (быстрая EMA, медленная EMA, множитель ATR), чтобы избежать признаков переобучения, погубивших стратегии пробоя/фильтрации со множеством параметров в этой сессии. Отличительное преимущество структурное, а не параметрическое: в инверсных контрактах с маржой в монете позиция фиксированного размера в монете обеспечивает выпуклую экспозицию USD: она растёт при движении сделки в вашу пользу и сокращается при движении против вас. Это бесплатная выплата, напоминающая длинную гамму: она усиливает прибыльные тренды и снижает риск убыточных. Следование за трендом естественным образом позволяет использовать эту выпуклость; у линейных контрактов USD-M её нет. Поэтому стратегия представляет собой новый вариант, а не повтор уже имеющегося в портфеле семейства стратегий по одному активу USD-M TSM. Профиль риска: риск 1.5% капитала на сделку (размер позиции рассчитывается с учётом маржи ETH); размер позиции пересчитывается при каждом входе, чтобы сохранять постоянное отношение риска к стопу; трейлинг-стоп на основе ATR(14): 3.0x ATR; фиксированной цели по прибыли нет — тренд сопровождается до выхода по трейлинг-стопу; одновременно открыта одна позиция; максимальный номинал одной позиции — 25% капитала; плечо 2x (в пределах лимита COIN-M). Низкая оборачиваемость (пересечение 4H EMA удерживает позицию несколько дней) делает комиссии незначительными относительно затрат 0.06% RT.

Итерация 3 устраняет проблему Layer-3 sandbox_timeout минимально возможным изменением после локального профилирования точного сбойного запуска. Стратегия уже хранила историю объёмом NO: EMA и ATR Уайлдера обновляются инкрементально за O(1); дополнительного сканирования данных, сортировки и пересборки списка на каждом баре нет, поэтому устранять масштабирование по истории было нечего. Профиль cProfile того же окна песочницы (ETHUSD_PERP.BINANCE_CM-4-HOUR, 12,683 баров) показал, что 98 с из 114 секунд профилируемого времени ушли на globbing каталога fsspec (nautilus persistence get_file_list_from_data_cls обходит каталог баров с ~101 тыс. директорий), то есть на обнаружение данных на стороне движка; код стратегии занимал намного меньше 1% времени выполнения. Общее фактическое время составило 68-92 секунд, что значительно ниже лимита 300 секунд, поэтому сообщённый тайм-аут был вызван конкуренцией за ресурсы и давлением на heartbeat на загруженном хосте, а не вычислениями стратегии. Единственная стоимость на бар, действительно контролируемая стратегией, — поиск позиции, выполнявшийся TWICE на каждом баре (один раз через _sync_position_state внутри calculate_signal, затем повторно внутри should_exit); теперь он выполняется ONCE на бар и кэшируется в self._in_pos / self._pos_side, которые читает should_exit. Больше ничего не изменилось: тот же сигнал, те же пороги входа и выхода, тот же размер позиции для инверсного контракта, то же плечо 1.0x и тот же лимит номинала 20% из итерации 2; новых импортов нет (Layer 1 остаётся зелёным), сигнал по-прежнему непрерывен на каждом баре (Layer 2 остаётся зелёным). Локальный повторный запуск изменённого файла на том же окне в точности воспроизводит прежнее поведение (168 сделок, идентичные Sharpe/PF/avg_trade_return_pct), что подтверждает отсутствие регрессии. Честное замечание для ревьюера: тот же запуск показывает Sharpe песочницы ~= -0.02 при avg_trade_return_pct 0.59% (значительно выше затрат ~0.06% RT COIN-M) и PF 1.16. Преимущество на сделку покрывает комиссии, но преимущество с поправкой на риск на неоптимизированном окне песочницы близко к нулю, что согласуется с предыдущим ревью no_edge; рекомендую продолжать только потому, что песочница служит проверкой работоспособности, а полноценный бэктест и оптимизация дают надлежащий вердикт по гипотезе о выпуклости.

Преимущества нет — не стоит тратить 2 часов на оптимизацию. Коэффициент Шарпа -0.028, доверительный интервал бутстрэпа CI [-0.86, 0.73] пересекает ноль, PSR 0.47 (ниже случайного угадывания), information_ratio -0.74, альфа -0.047 (отрицательная), а total_return отрицателен на полной выборке за 6 лет; портфель убыточен после исключения единственного бычьего импульса 2021 (2022 -5.6, 2025 -3.3, 2026 -5.8) и теряет в терциле стрессовой волатильности (-8.8%) и во всех стрессовых периодах крипторынка. Это стратегия из семейства трендовых стратегий для одного актива/TSM с базовым коэффициентом Шарпа не выше нуля — базовый коэффициент Шарпа задаёт верхний предел (L63), поэтому дефляция на 3 этапах и контрольная выборка только снижают его; оптимизация всего 3 параметров на ряду с нулевым коэффициентом Шарпа выбирает лучший из N вариантов шума, а не устойчивое преимущество. Заявленное преимущество выпуклости инверсного контракта не проявилось (плоская или отрицательная кривая капитала, 30.6% DD, восстановление за 1,660 дней). Данные собраны корректно, поэтому причина не в нехватке данных COIN-M, а в реальном отсутствии преимущества с поправкой на риск. Характер провала: трендовая стратегия для одного актива с двойным no_edge EMA, базовый коэффициент Шарпа около 0 (L63).

Проверка не пройдена (обзор уровня 4 — QA) [класс=no_edge]: - NO VIABLE RISK-ADJUSTED EDGE на полном 2113-дневном тестовом периоде. Коэффициент Шарпа 0.086, а CI [-0.62, 0.76] включает ноль (неотличимо от отсутствия навыка); альфа -0.028 и information_ratio -0.60 относительно buy_hold (отрицательное активное преимущество), total_return +3.95% за 5.8 лет — практически без изменений — при end_unrealized_pct -32.7% (крупная открытая убыточная позиция тянет вниз даже этот результат). avg_trade_return_pct 0.588% и PF 1.29 номинально превышают уровень комиссий, но не дают преимущества с учётом риска. Отличительная гипотеза (извлечение выгоды из выпуклости инверсных контрактов) не подтверждается — стратегия ведёт себя как обычная нулевая модель тренда с двумя EMA. Семейство одноинструментальных направленных трендовых стратегий с OHLCV, где базовый коэффициент Шарпа — потолок; перебор 3 параметров не может поднять базовый показатель 0.086 выше порога 0.5 OOS, и правдоподобного исправления нет. - Плечо 2.0 увеличивает максимальную просадку 29.6% (CI до 60%) и конечную открытую позицию -32.7%, не создавая преимущества (коэффициент Шарпа около 0) — на портфеле без преимущества оно лишь добавляет риск.