Стратегии

ADA Spot: отскок на капитуляции и ликвидности. Покупка после доходности за 24h в нижних 2% собственного распределения за предыдущие 90 дней; выход через фиксированные 24h (ADAUSDT.BINANCE_SPOT 1H, только длинные позиции, без плеча, вне рынка около 93% времени, только OHLCV)

Итог: Отменено

AdaSpotCapitulationTailBounce24h

Сводка по итогам

AdaSpotCapitulationTailBounce24h проверяла отскок после капитуляции и всплеска ликвидности на спотовом рынке ADA: покупка после экстремального падения за 24h относительно собственного распределения ADA за 90 дней и выход через фиксированные 24h. В двух итерациях стратегия показала сильное преимущество внутри выборки (PF 1.63-1.90, 1.46-2.37% на сделку, бета ~0.03) и чистую статистику walk-forward-анализа (Sharpe OOS 0.96, PBO 0.32). Однако в отложенной выборке за 20 месяцев преимущество практически отсутствовало (26 сделок, -0.04% на сделку, Sharpe отложенной выборки 0.016), а результат ухудшался год за годом и достиг 2026. Поэтому аналитик отказался от стратегии по причине no_edge (угасание преимущества) и отметил провал проверки дефлированного Sharpe и программы FDR. Аналитик также указал на предполагаемые, но не проверенные артефакты дневной доходности MTM (значение -11%/-19% в последний день и парные дни -X/+X) для проверки движка.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Однонаправленная сделка только в лонг, без плеча, на хвостовых событиях и исключительно по OHLCV на ADAUSDT.BINANCE_SPOT с барами 1H. Механизм без указания инструмента и таймфрейма: «после экстремальной распродажи на коротком горизонте относительно недавнего распределения доходности самого актива предоставить ликвидность вынужденным или нетерпеливым продавцам и выйти по фиксированному времени, выбранному по пику форвардной доходности после события». Это то же семейство механизмов, что и в предыдущем тесте премии за срочность DOGEUSDT.BYBIT (6h до триггера, 12h до выхода). В том тесте измеренная доходность составила PF 1.39 при просадке 8.9%; гипотеза получила результат risk_rejected, но не была опровергнута. В этой версии окно триггера изменено на 24h, время выхода — на 24h (пик измеренной форвардной доходности), а площадка — на BINANCE_SPOT (история более чем за 8 лет, подходящая площадка без плеча). Проверка до исследования на данных, доступных на тот момент (квантиль 2% за предыдущие -90d со сдвигом на один бар, неперекрывающиеся события, вычтено 0.20% за полный цикл сделки): средняя чистая доходность на сделку положительна у 11 из 12 крупных спотовых активов. Для ADA: 218 сделок (около 26/yr), чистая доходность на сделку +1.49%, доля прибыльных сделок 0.64, PF 1.74, t=2.9, календарный коэффициент Шарпа около 0.97, положительный результат в 8 из 9 лет. Все 20 ячеек сетки квантилей (1/2/3/5%) и времени выхода (12-36h) показывают положительный результат, при этом PF 1.39-1.98. Позиция открыта примерно 93% времени.

Исправление итерации -2 для ошибки «знак коэффициента Шарпа -2.54 не совпадает со знаком total_return +223%». Я воспроизвёл её локально на всей истории (коэффициент Шарпа -2.71, +256%). Дневной ряд MTM завершился на -100% 2020-03-13. Позиция ADA была оценена корректно (проверено для каждого бара). Причиной стала добавленная постфактум стоимость рыночного воздействия, пропорциональная квадратному корню: ордера размером 95% от капитала с реинвестированием при низком часовом объёме 2018-2020 ADA создали затраты на воздействие в размере $409 тыс. при ёмкости $264 тыс.; включение этих затрат в кривую MTM привело к банкротству. Единственное изменение — ограничение размера ордера с учётом ликвидности: qty <= 5% x среднего объёма за последние 24 баров. Сигнал, триггер входа и время выхода через 24 ч не изменились. Повторный локальный запуск на всей истории с ограничением: total_return +488%, коэффициент Шарпа MTM +0.33 (тот же знак), максимальная просадка DD 31%, PF 1.63, 215 сделок, средняя доходность на сделку +1.48% (выше минимального порога для спотовой торговли 0.25%). Каждый год с 2018 по 2025 оказался положительным; результат с начала года 2026 составляет -21%. Сохранившиеся крупные дневные колебания (например, 2022-05-12) вызваны реальными движениями цены во время обвала LUNA, а не ошибками учёта.

Код отказа: no_edge (угасание преимущества), указан в первом отчёте с измеренными результатами. Этот отчёт показал результат выше порога комиссий: 1.46%/сделку при минимальном пороге для спотовой торговли 0.25%; при этом PF 1.63, но коэффициент Шарпа MTM 0.33, а CI пересекает 0, поэтому это NOT fee_edge. Стратегия также не переобучена в смысле PBO: CPCV OOS составляет 0.96, а PBO 0.32. Преимущество на отскоке после капитуляции ADA было реальным в 2018-2024 (134 сделок в обучающей выборке, реализованное среднее 2.27%, t = 3.25, PF 2.11), но вне выборки его нет. В отложенной выборке за 20 месяцев 26 сделок со средней реализованной доходностью -0.04%/сделку, PF 0.98, t = -0.04, а 2026 YTD составляет PF 0.62. «Проход» на отложенной выборке — это MTM коэффициента Шарпа 0.016; по сути преимущество равно нулю. Ссылка на consistent_with_oos (z = -1.22) как основание для исключения неубедительна: такая устойчивость объясняется шумом небольшой отложенной выборки, а не подтверждением на будущих данных. Кроме того, имеются DSR 0.70 при ожидаемом максимальном коэффициенте Шарпа 0.40 на 15 эффективных испытаниях, бутстрэп-оценка CI пересекает 0, провал программы FDR, превышение заранее заданной просадки (21.3% против 20%) и коэффициент Шарпа MTM 0.59, ниже порога допуска 1.0 (форма с неизменной долей времени в рынке L165; родственная стратегия DOGE получила risk_rejected при коэффициенте Шарпа 0.48). Дальнейшие итерации лишь перенастроили бы тот же механизм с угасшим преимуществом (L126). Для руководителя исследований: до исследования этот механизм показывал положительный результат на 11 из 12 основных спотовых активов. Повторно предлагать имеет смысл только панель с объединёнными данными по нескольким активам (около 250+ сделок в год): так в отложенной выборке будет достаточно сделок, чтобы проверить, специфично ли угасание после -2024 для ADA или охватывает весь рынок. Отдельно: предполагаемый, но не подтверждённый артефакт движка — значение MTM за последний день -11% (-19% в базовом запуске), хотя реализованный капитал остаётся неизменным и открытых позиций нет; кроме того, регулярно появляются парные дневные значения -X/+X. Это следует передать на проверку движка.

Реализация

Только длинные позиции, без плеча, спот ADAUSDT, свечи 1H. Покупка, когда доходность за последние 24h опускается ниже 2% квантиля собственного распределения за предыдущие 90 дней (2160 баров). Квантиль рассчитывается только по предыдущим барам. Выход по фиксированному интервалу 24h. Размер позиции — 95% капитала, но не более 5% среднего часового объёма за последние 24 баров, чтобы ограничить влияние на рынок при низком объёме.

Результаты верификации

При желании сохраняй (ts, close) и выбирай базовое закрытие на момент bar.ts_init - 24h либо пропускай сигнал, если промежуток между _closes[0] и текущим баром превышает 24h плюс один бар.

Окно доходности — 24 BARS, а не 24 часов реального времени. Из-за пропущенных баров 1H (сбои биржи, пробелы в каталоге) значение _closes[0] может быть старше 24h. Бары с close<=0 пропускаются, что сдвигает окно. Влияние на BINANCE_SPOT 1H невелико.

Перед бумажной торговлей проверь, что прогон прогрева в реальном режиме подаёт в calculate_signal не менее 2160 баров.

Для квантиля нужно min_dist_samples=1440 баров (60 дней) скользящего состояния внутри calculate_signal. В бэктесте это лишь издержка прогрева. При бумажной или реальной торговле после перезапуска входов не будет 60 дней, если прогон прогрева базового шаблона не запустит calculate_signal.

Для корректности изменений не требуется. Если специалист по рискам возражает против просадки, предпочти меньший equity_fraction стопу, которого нет в гипотезе.

Размер позиции — 95% капитала, стопа на сделку нет, поэтому удержание 24h переносит почти весь рыночный ход на практически весь счёт (наибольший убыток на тестовом отрезке — $21.6k, DD 31.6%). Это соответствует гипотезе, в которой стоп не указан; по умолчанию стратегия вне рынка и открывает одну позицию на событие, а не постоянно переворачивает позицию. Просадку всё равно будут оценивать по заранее зарегистрированному порогу на следующем этапе.

Результат на тестовом отрезке (834 дней, преимущественно 2024-2026) намного слабее, чем до исследования: PF 1.02, +3.1%, средняя сделка — +0.66% от номинала по 51 сделкам. Учтённое влияние рынка по корню квадратному ($13.5k) съедает около 81% валовой прибыли, что не проходит мягкий порог экономики: влияние <= 50% валовой прибыли. На сделку это всего около 0.13% при номинале около $100k; ограничение участия 5% не срабатывает на недавнем объёме ADA, поэтому дело не в ошибке расчёта размера позиции. Проблема в том, что валовое преимущество на этом отрезке невелико. Sharpe MTM (-0.23) расходится по знаку с доходностью +3.1%, поскольку влияние рынка учтено в кривой MTM, но не в кривой капитала; блок метрик уже отмечает metrics_reliable=false. Разделение по режимам несбалансировано: спокойные терцили потеряли 38.5%, стрессовые заработали 45.3%. Преимущество может существовать только при высокой волатильности, а квантиль 2% распределения спокойного периода может захватывать неглубокие движения в «хвосте», за которыми не следует отскок. Что проверить первым в бэктесте по полной истории: (1) разбивку по годам, особенно 2024-2026 против 2018-2023; (2) долю влияния рынка в валовой прибыли за весь период; (3) нужен ли в заранее зарегистрированном дизайне фильтр режима волатильности или абсолютный порог доходности для триггера. Проверка масштаба реестра: 0.66% x 51 = 34% подразумеваемое значение против 3.1% фактического, около 11x, в пределах допуска ~20x. Знаки PF и доходности совпадают.

Обзор бэктеста

Шарп: 0,33
Общая доходность: 480,86%
Максимальная просадка: 30,90%
Всего сделок: 210
Доля прибыльных: 64,3%
Профит-фактор: 1,63

Сделки соответствуют механизму: 210 сделок, все длинные; каждая открыта после распродажи в нижних -2% 24h и закрыта по фиксированному интервалу 24h. Это около 26 в год, экспозиция — 7.2%; оба показателя соответствуют заранее зарегистрированному дизайну.

Реестр сделок показывает +0.97% на сделку (указанное значение avg_trade_return_pct — это 1.46%), что значительно выше спотового порога 0.25%. PF равен 1.63, доля прибыльных сделок — 0.64, комиссии составляют 6% валовой прибыли, влияние рынка — 19% валовой прибыли.

Результат не зависит от нескольких крупных сделок: без лучших 5 он всё ещё составляет +0.57% на сделку и +$174k. Средняя доходность на сделку положительна в 8 из 9 лет входа (2018-2025).

Это не рыночная бета: бета равна 0.03, корреляция — 0.11. Опасение QA подтвердилось лишь отчасти, поскольку преимущество есть в 2018-2024, а не только в периоды высокой волатильности.

Преимущество слабее, чем было задано заранее: t-статистика около 1.9 против 2.9, а 0.97% против 1.49% на сделку. В последнее время оно угасает: за 10 сделок 2025 принёс +0.49% на сделку, а 2026 дал убыток 1.89% на сделку.

Sharpe переоценки по рынку равен 0.33 (CI -0.33 к 1.01), что ниже рекомендательного порога 1.0. Его искажают пары дневных доходностей, которые точно взаимно компенсируются (-17% к -20% в один день, затем +21% к +25% на следующий), а также непарное значение -19.41% в последний день. Механизм не проверен; отметь это для проверки движка.

Максимальная просадка — 30.9%, её длительность — 649 дней; отчасти она вызвана теми же дневными значениями.

У стратегии, которая около 93% времени остаётся вне рынка, календарный Sharpe ограничен сверху (L165), поэтому позднее пройти отбор будет трудно.

Анализ

Механизм соответствует гипотезе: 160 входов только в длинную позицию после доходности за 24h в нижнем хвосте ~1.3%, фиксированный интервал ~23h, вне рынка ~94% времени.

Экономика отдельных сделок значительно превосходит издержки: реализованное среднее 1.90% (указано avg_trade_return_pct 2.37%) против порога 0.25% BINANCE_SPOT; по полной выборке реализованное t = 3.06, PF 1.91, доля прибыльных сделок 0.66.

Не бета: бета 0.03, корреляция 0.16. Просадка (21%) намного меньше просадки стратегии «купить и держать» ADA (>80%).

Walk-forward-анализ CPCV чистый: OOS 0.96, PBO 0.32, переобучения нет; положительный результат в 8 из 9 лет; ни один год не доминирует (2021 даёт 24%); чувствительность плавная, кроме ограничения equity_fraction>1 и преимущества короткого удержания на hold_hours.

Преимущества на будущих данных нет. По реализованному реестру сделок в отложенной выборке (2024-12-13 — 2026-08-13) 26 сделок со средним результатом -0.04%/сделку, t = -0.04, PF 0.98, доля прибыльных сделок 0.46. Порог отложенной выборки HARD «пройден» только по MTM Sharpe 0.016 (коэффициент 0.017); по сути, преимущества нет.

В конце выборки угасание монотонно: реализованное среднее на сделку составило 2.46% в 2024, 0.71% в 2025 (PF 1.41) и -1.35% в 2026 (PF 0.62, 8 сделок).

Проверка дефляции не пройдена: DSR 0.70 при ожидаемом максимальном Sharpe 0.40 для 15 эффективных испытаний (82 исходных). Бутстрэп-оценка Sharpe CI от -0.11 до 1.25 охватывает 0; стратегия не проходит программу FDR (p = 0.30; оставлено 5 из 309).

Просадка превысила заранее зарегистрированный порог: 21.3% при заявленном 20%. Выполнено 5 из 6 заранее зарегистрированных проверок.

Sharpe MTM на уровне 0.59 ниже порога Sharpe 1.0 для отбора. Это форма с пребыванием вне рынка примерно 93% времени из L165, такая же, как у родственной стратегии с премией за немедленность DOGE, когда её risk_rejected.

Предполагаемый артефакт движка, не проверен: оптимизированный дневной ряд заканчивается значением -11.0% на 2026-08-14 (-19.4% в базовом прогоне), тогда как реализованная кривая капитала остаётся ровной на уровне $426,251 и открытых позиций нет. Также регулярно встречаются парные дни -X/+X в дни входа и выхода. Это искажает Sharpe MTM; нужно передать на проверку движка. На этот вердикт, основанный на реализованном реестре сделок, артефакты не влияют.

не сохранено

оставлено без изменений

Порог бэктеста: - метрики ненадёжны: несогласованность: знак Sharpe -2.54 расходится со знаком total_return 223.25% — Sharpe рассчитан по ряду mtm_equity_curve, тогда как доходность взята из кривой капитала. Оценивай результат по кривой капитала.

Сводка по итогам

Одна сделка по хвостовому событию на одном активе даёт слишком мало сделок в отложенной выборке, чтобы отличить угасание от шума. Поэтому аналитик рекомендовал предложить её заново только как объединённую панель спотовых активов (около 250+ сделок в год), которая также могла бы показать, специфично ли угасание после -2024 для ADA.

Аналитик прошёл проверку бэктеста (оптимизация), но после неё отказался от стратегии с кодом отказа no_edge (угасание преимущества): преимущество было реальным в 2018-2024, но отсутствовало вне выборки; средний реализованный результат на сделку снизился с 2.46% в 2024 до 0.71% в 2025 и -1.35% в 2026. Стратегия также не прошла проверку с поправкой на завышение коэффициента Шарпа (0.70 против 0.95), программу FDR (p=0.30, сохранено 5 из 309), порог допуска по коэффициенту Шарпа 1.0 и заранее заданный предел просадки 20%.

Стратегия ADAUSDT.BINANCE_SPOT 1H: только длинные позиции, без плеча; покупка после того, как доходность за последние 24h попадает в нижние ~2% собственного распределения за предыдущие 90 дней. Стратегия предоставляет ликвидность продавцам, действующим в панике, и закрывает позицию через фиксированные ~24h; около 93% времени остаётся вне рынка.

В базовом бэктесте за период с 2018-04 по 2026-08 получено +480.9% на 210 сделках, PF 1.63, доля прибыльных сделок 0.64, средняя доходность сделки 1.46%, коэффициент Шарпа MTM 0.33 и максимальная просадка 30.9%; оптимизированная версия принесла +326.3% на 160 сделках, PF 1.90, средняя доходность сделки 2.37%, коэффициент Шарпа 0.59, просадка 21.3%, а также коэффициент Шарпа 0.96 на OOS walk-forward CPCV с PBO 0.32. Тест на отложенной выборке за 608 дней формально пройден: коэффициент Шарпа 0.016 (отношение 0.017 при пороге 0.7); в журнале фактических сделок средняя доходность на сделку составила -0.04% для 26 сделок, при этом PF 0.98.

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.