Стратегии

DOT/ADA Возврат к среднему коинтеграционного спреда, доллар-нейтральная длинно-короткая стратегия (Binance USD-M, бары 12H, адаптивный коэффициент хеджа OLS + входной диапазон скользящего z-счёта, стоп при структурном разрыве, параметров: 3)

Итог: Отменено

DotAdaRollingCointegrationSpreadMeanReversionLS

Сводка по итогам

DotAdaRollingCointegrationSpreadMeanReversionLS была доллар-нейтральной длинно-короткой стратегией возврата к среднему, торговавшей скользящим коинтеграционным остатком DOT относительно ADA на бессрочных контрактах Binance 12H USD-M. На выборке из 202 сделок за 5.8 лет, дающей определённое основание для вывода, она принесла лишь +4.8% общей доходности при просадке 22.2%, коэффициенте Шарпа 0.12 (CI охватывает ноль) и факторе прибыли 1.03, уверенно находящемся в диапазоне потерь от комиссий и рыночного воздействия. Аналитик отметил, что преимущество было только при нормальной волатильности (+52%), а в спокойные и стрессовые периоды стратегия теряла и показала отрицательный результат в 3 из 7 лет; значительная часть дохода 2025 пришлась на одну подозрительную отметку +16.5% в якобы нейтральном по дельте портфеле. Стратегию отклонили на этапе проверки бэктеста до оптимизации из-за отрицательного математического ожидания — это известный угасающий класс доллар-нейтральных стратегий возврата к среднему на крупных альткоиновых бессрочных контрактах. Этапы оптимизации, анализа и оценки риска не проводились.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Доллар-нейтральный статистический арбитраж двух бессрочных контрактов смарт-контрактных L1 из одной группы: DOTUSDT.BINANCE (основной) + ADAUSDT.BINANCE (хедж). Скользящий коэффициент хеджа OLS → остаточный спред → скользящий z-счёт; торговля временными отклонениями с удержанием до возврата к среднему. Скользящий (а не по всей выборке) ориентир адаптируется к режиму и позволяет избежать ловушки «вечно шортить победителя». Чистая рыночная экспозиция ~0 — механизм принципиально отличается от победителей на сочетании импульсов и от гибели стратегии на импульсе коэффициента ETH/BTC.

Буквально реализует гипотезу: адаптивный (скользящий, а не по всей выборке) коэффициент хеджа OLS -> остаточный спред -> входной диапазон скользящего z-счёта -> стоп при структурном разрыве на бессрочных контрактах Binance DOT/ADA 12H USD-M; ровно три оптимизируемых параметра сигнала (z_lookback, z_entry, z_exit), остальные настройки риска фиксированы. Скользящий ориентир пересчитывает бету, среднее и стандартное отклонение на каждом баре, поэтому реальная переоценка одной монеты относительно другой сдвигает справедливую стоимость вместо вечной позиции «шортить победителя» — именно такой сбой отмечает гипотеза. Долларовая нейтральность обеспечивается размером позиций (равные номиналы, бета ограничена [0.3, 2.5], чтобы шумная регрессия не сделала «нейтральный» портфель направленным); это устраняет известный риск ликвидации из-за несогласованных позиций пары с чистой дельтой. Используются фьючерсы (BINANCE), поскольку стратегия открывает короткую позицию в одной из парных монет в каждой сделке; плечо 2.0 действительно применяется в position_size (equity * per_leg_pct * self.config.leverage / price), давая номинал 0.30x капитала на позицию и общую экспозицию около 0.6x. Плечо намеренно умеренное, чтобы из-за волатильности совокупная доходность не расходилась с арифметической. Частота входов: окно в 90 баров (45 дней) с полосой 1.8 сигмы на барах 12H даёт около 15-25 сделок полного цикла в год за 6 лет истории. В тестовом периоде набирается много сделок; каждая фиксация (обычно 1.5-2 сигмы остатка с волатильностью за 45 дней в несколько процентов) велика относительно совокупной комиссии тейкера за полный цикл двух позиций (~0.20%). Параметры не ограничены в коде без указания, поэтому блок _param_bounds не объявлен.

Предельное чистое матожидание на убедительной выборке из 202 сделок за 5.8 год: profit_factor 1.0286 находится в диапазоне затрат на комиссии и рыночное воздействие [0.85,1.10] (воздействие — 21.2% от валовой доходности), коэффициент Шарпа 0.121, при этом CI [-0.754,0.921] колеблется около нуля; total_return всего +4.8% за 5.8 лет при максимальной просадке 22.2% (recovery_factor 0.36). Доходность двухногой позиции на сделку 0.266% оставляет ничтожный запас сверх затрат на полный цикл. Преимущество ограничено режимом (only_one_regime=true): прибыль есть только в терциле нормальной волатильности (+52%), тогда как в спокойном (-18.7%) и стрессовом (-17.2%) режимах LOSING; убыток зафиксирован в 3 из 7 лет, причём большая часть прибыли 2025 пришлась на единственный выброс +16.5% 2025-03-03 — тревожный сигнал для дельта-нейтрального портфеля. Опасения QA подтвердились на полной истории. Это класс доллар-нейтральных лонг-шорт стратегий возврата к среднему на крупных альткоиновых бессрочных контрактах (L45 multi_instrument 0/84; доллар-нейтральную SolEth и соотношение EthBtc также отбросили), который теряет преимущество при PF~1.0 после оптимизации. Три параметра не могут вывести сигнал PF-1.03 с единственным режимом работы выше затрат; walk-forward-анализ на 2 часов лишь подогнал бы модель под режим нормальной волатильности и мартовский выброс -2025. abandon_class=negative_expectancy.

Реализация

Доллар-нейтральный статистический арбитраж двух бессрочных контрактов Binance на альт-L1 из одной группы: USD-M, DOTUSDT (основной) и ADAUSDT (хедж), бары 12-HOUR. На каждом синхронизированном баре рассчитывается коэффициент хеджа бета ROLLING OLS логарифма(DOT) относительно логарифма(ADA) за последние z_lookback баров; строится коинтеграционный остаток e = log(DOT) - beta*log(ADA), а его скользящий z-счёт служит непрерывным сигналом в естественных единицах (~+-4). z <= -z_entry означает, что остаток занижен → LONG DOT / SHORT ADA; z >= +z_entry означает, что он завышен → SHORT DOT / LONG ADA. Позиции удерживаются до возврата остатка внутрь +-z_exit (фиксация OU), достижения |z| >= z_stop (структурный разрыв связи) или истечения max_hold_days календарного времени после входа. Размер обеих позиций соответствует одинаковому номиналу USD при per_leg_pct капитала с учётом заданного плеча: чистая дельта портфеля около нуля, валовая экспозиция примерно 0.6x.

Результаты верификации

При желании пропускать вход (возвращать сигнал 0.0), если исходный наклон регрессии <= 0, вместо повышения его ограничением до beta_min; тогда при расхождении активов стратегия воздержится от сделки, а не откроет позицию с неверным хеджем.

Бета OLS ограничена диапазоном [0.3, 2.5], что принудительно задаёт положительный коэффициент хеджа. Если DOT/ADA расходятся и регрессия по скользящему окну даёт отрицательный наклон, ограничение задаёт хедж +0.3, временно превращая «нейтральный» портфель в направленный. На практике эти два 1 из одной группы сильно положительно коррелируют, поэтому это редкий крайний случай, а не дефект. Однако аналитику следует учитывать эту границу гарантии нейтральности.

Пробный тест в песочнице слабый и пограничный: profit_factor 1.013 (едва выше 1), коэффициент Шарпа 0.12, интервал CI [-0.72, 0.92] пересекает ноль, total_return +4.8% за ~5.8 лет. Разделение по режимам неблагоприятно: прибыль есть MAKES только в терциле нормальной волатильности (+52.2%), а при спокойном (-18.6%) и стрессовом (-17.2%) режиме стратегия LOSES в убытке; преимущество ограничено одним режимом. Издержки воздействия на рынок составляют 36% валовой прибыли, ёмкость всего около $775 тыс., поэтому реализуемое преимущество быстро сокращается с ростом размера позиции. Это класс доллар-нейтральных длинно-коротких парных стратегий на крупных альткоиновых бессрочных контрактах, которые, как показывает архив неудач, теряют преимущество на PF~1.0 (например, доллар-нейтральная SolEth, коэффициент EthBtc и L45 мультиинструментальная 0/84). avg_trade_return_pct 0.266% действительно превышает минимум комиссии для двух позиций, поэтому стратегия не является заведомо нежизнеспособной из-за комиссий. Но прежде чем расходовать бюджет на оптимизацию, я бы проверил на полной истории, действительно ли остаток возвращается к среднему (а не продолжает движение, что погубило исходную сделку ETH/BTC), и сохраняется ли прибыльность только в нормальном режиме после OOS.

Обзор бэктеста

Шарп: 0,12
Общая доходность: 4,81%
Максимальная просадка: 22,25%
Всего сделок: 202
Доля прибыльных: 52,5%
Профит-фактор: 1,03

Надёжная выборка: 202 сделок за 5.8 лет / 4270 баров, сбалансированные длинные позиции 101 / короткие 101 (доллар-нейтральный механизм реализован правильно, отброшено ордеров: 0).

avg_trade_return_pct 0.266% номинально покрывает минимальную комиссию Binance для одной позиции USD-M; комиссия составляет лишь 1.83% от валовой прибыли.

benchmark_meaningful=false уместно (рыночно-нейтральная стратегия) — оценка по абсолютным метрикам с поправкой на риск.

profit_factor 1.0286 находится в диапазоне комиссий и потерь от воздействия на рынок [0.85,1.10] — валовое преимущество реально, но съедается издержками (impact_cost_pct 21.2%). Для двухпозиционной пары доходность 0.266% на сделку оставляет почти нулевую чистую маржу.

Коэффициент Шарпа 0.121, интервал CI [-0.754, 0.921] пересекает ноль; Сортино 0.134; total_return +4.8% за 5.8 лет (~0.8% в год) при максимальной просадке 22.2% (recovery_factor 0.36).

Преимущество ограничено режимом ONE (only_one_regime=true): +52% в терциле нормальной волатильности, но LOSES при спокойном (-18.7%) и стрессовом (-17.2%) режиме — опасение QA подтвердилось на полной истории.

Отрицательный результат в 3 из 7 календарных лет; большая часть 2025 прибыли +10% получена от единственной отметки 2025-03-03 +16.5% (месяц +19.6%) — двузначное изменение за день в якобы нейтральном по дельте портфеле предупреждает о возможном рассогласовании позиций и баров, а не о чистой фиксации возврата к среднему (только симптом, механизм независимо не проверен).

Относится к классу доллар-нейтральных длинно-коротких стратегий возврата к среднему на крупных альткоиновых бессрочных контрактах (L45 multi_instrument 0/84; доллар-нейтральная SolEth и коэффициент EthBtc — обе стратегии отклонены), который после прогона из 3 этапов примерно на PF~1.0 угасает как переобученный или лишённый преимущества.

Сводка по итогам

Парная стратегия с двумя позициями и затратами полного цикла по каждой требует запаса на сделку значительно выше 0.266% и преимущества, сохраняющегося в разных режимах волатильности; сигнал одного режима PF~1.03 не спасти настройкой трёх параметров.

Аналитик по проверке бэктеста вынес вердикт «отказаться» до оптимизации: фактор прибыли 1.03 находится в диапазоне комиссий и потерь от воздействия на рынок (воздействие — 21.2% валовой прибыли), коэффициент Шарпа пересекает ноль, преимущество ограничено одним режимом (прибыль только в терциле нормальной волатильности при +52%, убыток при спокойном -18.7% и стрессовом -17.2%; отрицательный результат в 3 из 7 лет).

Доллар-нейтральный статистический арбитраж DOT/ADA на бессрочных контрактах Binance USD-M с таймфреймом 12H: торговля остатком коинтеграционного спреда со скользящим окном OLS в расчёте на возврат к среднему по входному диапазону скользящего z-счёта.

За 5.8 лет и 202 сделок (101 длинных / 101 коротких) результат составил +4.8% общей доходности при максимальной просадке 22.2%, коэффициенте Шарпа 0.12 (CI -0.75 до 0.92), факторе прибыли 1.03 и avg_trade_return_pct из 0.266%.

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.