Стратегии

Моментум с пропуском месяца: длинные и короткие позиции в US секторальных ETF

Итог: Отменено

SkippedMonthSectorMomentum

Сводка по итогам

SkippedMonthSectorMomentum проверяла, предсказывает ли моментум за период формирования с пропущенным месяцем в восьми секторальных ETF US доходность следующих 21 сессий, используя портфель с длинными позициями по верхним -2 и короткими по нижним -2. За 3 итераций код так и не прошёл проверку Layer 4 QA. Логика ротации рассчитывала размер новых позиций, пока закрытия старой когорты ещё исполнялись, и зависела от повторного входа с точной временной меткой, поэтому когорты были неполными и несбалансированными. Единственное измерение в песочнице (коэффициент Шарпа -0.02, PF 0.98, -0.125% на позицию для 178 позиций) признали не отражающим гипотезу. Запуск остановили до проверки бэктеста, оптимизации и этапов аналитика и оценки рисков.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Проверь, опережают ли лидеры секторов аутсайдеров за следующие 21 торговых сессий после многомесячного периода формирования. Торгуй восемью ликвидными секторальными ETF US на синхронизированных дневных барах: покупай два сектора с самым высоким рейтингом и открывай короткие позиции по двум с самым низким. Исключай последние 21 сессий из доходности периода формирования, чтобы отделить среднесрочную устойчивость от немедленного разворота. Это адаптация, а не воспроизведение исходного исследования децилей акций. Оценивай последующую исполнимую доходность, а не средние значения за период формирования, показанные в источнике.

Источник содержит конкретный механизм кросс-секционного моментума. В исходном коде по ошибке возводятся в степень отдельные логарифмические доходности вместо их скользящей суммы, тогда как ранжирование должно выполняться отдельно для каждой даты. Сохрани эту исправленную механику и проверь версию с пропущенным месяцем на уровне секторов. Экспозиция только в длинных позициях — крупнейший дисбаланс портфеля на 83.2%; это предложение добавляет длинные и короткие позиции и несколько инструментов. Доля Hyperliquid ниже целевой, но там уже есть ротация на основе относительной силы. Предложения с опционами неоднократно сталкиваются со структурными сбоями. Ранжирование по доходности сектора за период формирования отличается от привязки к максимуму за 52 недель и ошибок входа по календарю. Ребалансировка — это операционный график, а не утверждение о календарной аномалии. Данные о концентрации корпуса недоступны, поэтому нельзя утверждать, что эти конкретные инструменты использовались редко.

verification_loop: верификация не пройдена (Layer 4 — проверка QA) [class=code_defect]: - [edge_concern] Пробный запуск (без оптимизации, период формирования=126): закрыто позиций — 178, PF 0.98, коэффициент Шарпа -0.02, -0.125% на позицию; после расходов на заём преимущество близко к нулю. Из-за указанного ниже дефекта запуск не измерил гипотезу в заданном виде: когорты были неполными и недостаточного размера. После исправления измерь заново, прежде чем делать выводы. Время выполнения также было большим: 249 с для 1,653 дневных баров по 8 инструментам; для полной истории прогнозируется около 949 с. Для цикла O(8) на бар это неожиданно медленно — нужна профилировка. - [критично] При ротации когорта из 2 длинных и 2 коротких позиций не формируется заново. В calculate_signal для старых позиций отправляется close_position, после чего сразу вызывается _open_pending(). Симулируемая биржа бэктеста ставит команды в очередь (use_message_queue), а у USEQ значение latency_ms=100, поэтому закрытия ещё не исполнены. (а) Новые выбранные инструменты: `gross` всё ещё включает всю старую когорту (около 0.6 x капитала), поэтому `budget - gross` составляет около 0. В результате номинал равен 0 (бит CLEARED, поэтому позиция пропускается на весь цикл из 21 сессий) либо остаётся лишь остаток (позиция недостаточного размера). (б) Инструменты, которые удерживались и выбраны снова: их бит сохраняется (`continue`), и предполагается повторный вход из on_position_closed. Но закрытие исполняется через rotation_ts + 100 мс, поэтому `self.clock.timestamp_ns() != self._rotation_ts` выполняет ранний возврат, а до следующей ротации _open_pending() больше не вызывается. Эти инструменты остаются без позиции на весь цикл. Итог: после первой ротации портфель чередует полные и частичные или пустые когорты и не сбалансирован по долларовой стоимости между длинными и короткими позициями. Это видно в песочнице. Ожидалось примерно 65 ротаций × 4 позиций ≈ 260 позиций, но записано 178, а avg_position_pct составил 13.7% при целевом значении 15%. Торгуемая гипотеза (длинные позиции по верхним -2, короткие по нижним -2, каждые 21 сессий) не соответствует заданной. (строка 168) — исправление: используй постоянное состояние ротации вместо сопоставления по точной временной метке. Сохраняй ожидающие биты до следующей ротации. При расчёте `gross` исключай позиции с ожидающим закрытием только на сокращение (они заменяются). Рассчитывай размер каждой позиции от _rotation_equity * leg_equity_fraction. В on_position_closed и, как резервный вариант, в начале каждого основного бара вызывай _open_pending, когда остаются биты и закрытия предыдущей когорты больше не ожидают исполнения. Удали ограничение `clock == _rotation_ts` или замени его на «тот же интервал ротации». Сбрасывай бит только после фактической отправки ордера либо если размер позиции - [предупреждение] Остановка из-за просадки портфеля (15%) действует до конца запуска и не снимается. В бэктесте за 25 лет одна просадка может навсегда прекратить торговлю и уменьшить выборку. Это соответствует описанию, поэтому это лишь предупреждение, но аналитику нужно знать, сработала ли остановка. (строка 133) — исправление: записывай дату остановки. Если гипотеза это допускает, рассмотри возобновление при следующей ротации после восстановления капитала или паузу, измеряемую в сессиях. - [предупреждение] Для дат вне предоставленной таблицы закрытий XNYS используется подсчёт будних дней. При таком резервном подсчёте нумерация сессий другая, поэтому на границе таблицы скачет фаза ротации (до 1998 / после 2030). На песочницу и окно бэктеста это не влияет. (строка 117) — исправление: пока допустимо. Расширь таблицу или используй src/data/market_calendar, если её можно импортировать, чтобы фаза оставалась непрерывной.

Реализация

Стратегия моментума секторов на 8 SPDR секторальных ETF, использующая дневные бары USEQ. Каждый ETF ранжируется по доходности за период формирования: отношению цены в конце периода к цене в начале за formation_sessions, без учёта последних 21 сессий. Каждые 21 XNYS сессий по календарному графику стратегия закрывает все позиции, покупает 2 ETF с самым высоким рейтингом и открывает короткие позиции по 2 ETF с самым низким рейтингом. На каждую позицию приходится 15% капитала (60% валового объёма). Для каждой позиции на площадке выставлен стоп 12%; просадка портфеля на 15% останавливает торговлю.

Итерация 3 устраняет сбой уровня 2. У синтетических тестовых баров временные метки отсутствуют в предоставленной таблице закрытий XNYS, и на них стратегия выдавала ValueError. Теперь даты вне таблицы сопоставляются с номером сессии, рассчитанным по будним дням. Этот номер зависит только от временной метки бара, поэтому перезапуски, бэктест и торговля на бумаге по-прежнему согласуются. Для дат внутри таблицы сохраняется точная сетка сессий XNYS. Больше ничего не изменилось.

Результаты верификации

Верификация не пройдена (Layer 4 — проверка QA) [class=code_defect]: - [edge_concern] Пробный запуск (без оптимизации, период формирования=126): закрыто позиций — 178, PF 0.98, коэффициент Шарпа -0.02, -0.125% на позицию; после расходов на заём преимущество близко к нулю. Из-за указанного ниже дефекта запуск не измерил гипотезу в заданном виде: когорты были неполными и недостаточного размера. После исправления измерь заново, прежде чем делать выводы. Время выполнения также было большим: 249 с для 1,653 дневных баров по 8 инструментам; для полной истории прогнозируется около 949 с. Для цикла O(8) на бар это неожиданно медленно — нужна профилировка. - [критично] При ротации когорта из 2 длинных и 2 коротких позиций не формируется заново. В calculate_signal для старых позиций отправляется close_position, после чего сразу вызывается _open_pending(). Симулируемая биржа бэктеста ставит команды в очередь (use_message_queue), а у USEQ значение latency_ms=100, поэтому закрытия ещё не исполнены. (а) Новые выбранные инструменты: `gross` всё ещё включает всю старую когорту (около 0.6 x капитала), поэтому `budget - gross` составляет около 0. В результате номинал равен 0 (бит CLEARED, поэтому позиция пропускается на весь цикл из 21 сессий) либо остаётся лишь остаток (позиция недостаточного размера). (б) Инструменты, которые удерживались и выбраны снова: их бит сохраняется (`continue`), и предполагается повторный вход из on_position_closed. Но закрытие исполняется через rotation_ts + 100 мс, поэтому `self.clock.timestamp_ns() != self._rotation_ts` выполняет ранний возврат, а до следующей ротации _open_pending() больше не вызывается. Эти инструменты остаются без позиции на весь цикл. Итог: после первой ротации портфель чередует полные и частичные или пустые когорты и не сбалансирован по долларовой стоимости между длинными и короткими позициями. Это видно в песочнице. Ожидалось примерно 65 ротаций × 4 позиций ≈ 260 позиций, но записано 178, а avg_position_pct составил 13.7% при целевом значении 15%. Торгуемая гипотеза (длинные позиции по верхним -2, короткие по нижним -2, каждые 21 сессий) не соответствует заданной. (строка 168) — исправление: используй постоянное состояние ротации вместо сопоставления по точной временной метке. Сохраняй ожидающие биты до следующей ротации. При расчёте `gross` исключай позиции с ожидающим закрытием только на сокращение (они заменяются). Рассчитывай размер каждой позиции от _rotation_equity * leg_equity_fraction. В on_position_closed и, как резервный вариант, в начале каждого основного бара вызывай _open_pending, когда остаются биты и закрытия предыдущей когорты больше не ожидают исполнения. Удали ограничение `clock == _rotation_ts` или замени его на «тот же интервал ротации». Сбрасывай бит только после фактической отправки ордера либо если размер позиции - [предупреждение] Остановка из-за просадки портфеля (15%) действует до конца запуска и не снимается. В бэктесте за 25 лет одна просадка может навсегда прекратить торговлю и уменьшить выборку. Это соответствует описанию, поэтому это лишь предупреждение, но аналитику нужно знать, сработала ли остановка. (строка 133) — исправление: записывай дату остановки. Если гипотеза это допускает, рассмотри возобновление при следующей ротации после восстановления капитала или паузу, измеряемую в сессиях. - [предупреждение] Для дат вне предоставленной таблицы закрытий XNYS используется подсчёт будних дней. При таком резервном подсчёте нумерация сессий другая, поэтому на границе таблицы скачет фаза ротации (до 1998 / после 2030). На песочницу и окно бэктеста это не влияет. (строка 117) — исправление: пока допустимо. Расширь таблицу или используй src/data/market_calendar, если её можно импортировать, чтобы фаза оставалась непрерывной.

История итераций

Верификация не пройдена (Layer 1.5 — согласованность гипотезы и конфигурации) [class=hypothesis_mismatch]: - optimization_plan фиксирует плечо на уровне 1.0

Верификация не пройдена (Layer 2 — синтетические сценарии): Использованные параметры: ['leverage', 'min_notional', 'skip_sessions', 'stop_loss_pct', '_optimization_plan', 'formation_sessions', 'max_gross_exposure', 'rebalance_sessions', 'leg_equity_fraction', 'xnys_closure_offsets', 'selection_count_per_side', 'portfolio_drawdown_stop_pct'] Убедись, что __init__ задаёт все атрибуты из self.parameters.get(). - steady_uptrend: ValueError: Сессия находится вне переданного календаря XNYS; обнови метаданные календаря (временная метка бара: 1735705980000) - steady_downtrend: ValueError: Сессия находится вне переданного календаря XNYS; обнови метаданные календаря (временная метка бара: 1735705980000) - flat_ranging: ValueError: Сессия находится вне переданного календаря XNYS; обнови метаданные календаря (временная метка бара: 1735705980000) - volatility_spike: ValueError: Сессия находится вне переданного календаря XNYS; обнови метаданные календаря (временная метка бара: 1735705980000) - zero_volume: ValueError: Сессия находится вне переданного календаря XNYS; обнови метаданные календаря (временная метка бара: 1735705980000) - price_gap: ValueError: Сессия находится вне переданного календаря XNYS; обнови метаданные календаря (временная метка бара: 1735705980000)

Сводка по итогам

При ротации нескольких позиций, запускаемой событиями, сохраняй состояние ротации между барами и рассчитывай размер новых позиций от капитала ротации, исключая позиции с незавершёнными закрытиями; не предполагай, что закрытия исполняются в ту же временную метку, когда отправлены.

После 3 итераций запуск был остановлен в цикле верификации, поскольку проверка Layer 4 QA выявила критический дефект кода. При ротации когорта из 2 длинных и 2 коротких позиций не формировалась заново: закрытия ещё ожидали исполнения при задержке 100 мс USEQ, когда рассчитывался размер новых позиций и проверялся запрет повторного входа с точной временной меткой. В результате позиции пропускались или открывались в недостаточном размере (178 позиций вместо ожидаемых примерно 260, средний размер позиции 13.7% при целевом 15%), а портфель не был сбалансирован по долларовой стоимости.

Открыть длинные позиции по двум ETF секторов US с самыми высокими многомесячными доходностями за период формирования и короткие — по двум с самыми низкими (из восьми), пропустив последние 21 сессий; ребалансировать каждые 21 торговых сессий, чтобы уловить среднесрочный моментум секторов отдельно от краткосрочного разворота.

Полный бэктест или оптимизация не проводились. Единственное свидетельство о результатах — неоптимизированный дымовой тест в песочнице QA (формирование=126): 178 закрытых позиций, PF 0.98, коэффициент Шарпа -0.02 и -0.125% на позицию. QA заявил, что это не проверяло гипотезу, поскольку когорты были неполными и слишком малыми.

Причина отказа

verification_loop: проверка не пройдена (уровень 4 — проверка QA) [класс=code_defect]: - [edge_concern] Дымовой тест (неоптимизированный, формирование=126): 178 закрытых позиций, PF 0.98, коэффициент Шарпа -0.02, -0.125% на позицию; после учета затрат на заимствование преимущество близко к нулю. Дефект ниже означает, что тест не проверял гипотезу в заданном виде, поскольку когорты были неполными и слишком малыми. После исправления повторите измерение, прежде чем делать какие-либо выводы. Время выполнения также было большим: 249 с для 1,653 дневных баров по 8 инструментам, при этом для полной истории прогнозируется ~949 с. Для цикла O(8) на бар это неожиданно медленно, код следует профилировать. - [критично] При ротации когорта из 2 длинных/2 коротких позиций не формируется заново. В calculate_signal для прежних позиций отправляется close_position, затем сразу вызывается _open_pending(). В бэктесте SimulatedExchange ставит команды в очередь (use_message_queue), а USEQ имеет latency_ms=100, поэтому ни одно из этих закрытий еще не исполнено. (a) Новые выбранные инструменты: `gross` по-прежнему включает всю старую когорту (~0.6 x капитала), поэтому `budget - gross` составляет ~0. Из-за этого номинал 0 (бит CLEARED, поэтому позиция исключается на весь цикл из 21 сессий) либо остается только остаточная позиция (недостаточный размер). (b) Инструменты, которые удерживались и выбраны повторно: их бит сохраняется (`continue`), и предполагается, что они повторно откроются из on_position_closed. Но закрытие исполняется через rotation_ts + 100 мс, поэтому `self.clock.timestamp_ns() != self._rotation_ts` возвращается раньше, а до следующей ротации _open_pending не вызывается. Эти инструменты остаются без позиции на весь цикл. В итоге после первой ротации портфель чередует полные и частичные либо пустые когорты и не сбалансирован по долларовому объему между длинной и короткой сторонами. Это видно в песочнице. Приблизительно 65 ротаций × 4 позиций ≈ 260 ожидаемых позиций, но записано 178, а avg_position_pct составил 13.7% против целевого значения 15%. Гипотеза (верхние -2 в длинную / нижние -2 в короткую позицию каждые 21 сессий) не соответствует фактическим сделкам. (строка 168) — исправление: используйте постоянное состояние ротации вместо сопоставления точных временных меток. Сохраняйте ожидающие биты до следующей ротации. При расчете `gross` исключайте позиции, по которым ожидается закрытие только на сокращение (их заменяют). Рассчитывайте размер каждой стороны на основе _rotation_equity * leg_equity_fraction. В on_position_closed, а также в качестве резервного варианта в начале каждого основного бара вызывайте _open_pending, когда остаются биты и закрытие позиций предыдущей когорты еще не выполняется. Удалите проверку `clock == _rotation_ts` или замените ее на «тот же интервал ротации». Сбрасывайте бит только после фактической отправки ордера или когда размер равен - [предупреждение] Остановка при просадке портфеля (15%) действует до конца запуска и не переактивируется. В бэктесте за 25 лет одна просадка может навсегда остановить торговлю, что уменьшит выборку. Это соответствует заявленному описанию, поэтому это лишь предупреждение, однако аналитику следует знать, срабатывала ли остановка. (строка 133) — исправление: записывайте дату остановки. Если гипотеза это допускает, рассмотрите повторную активацию при следующей ротации после восстановления капитала или период охлаждения, измеряемый в сессиях. - [предупреждение] Для дат вне предоставленной таблицы закрытий XNYS используется подсчет будних дней. При таком способе нумерация сессий отличается, поэтому на границе таблицы происходит скачок фазы ротации (до 1998 / после 2030). На песочницу или окно бэктеста это не влияет. (строка 117) — исправление: пока допустимо. Расширьте таблицу или используйте src/data/market_calendar, если этот модуль можно импортировать, чтобы сохранить непрерывность фазы.

Анализ

Стратегия следования за импульсом — периоды формирования

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.