Стратегии

ETH/BTC Импульс режима относительной силы, долларово-нейтральная лонг-шорт стратегия (ETHUSDT.BINANCE против BTCUSDT.BINANCE USD-M, бары DAILY, медленный импульс отношения за 21 дней с мёртвой зоной, низкий оборот, 3 параметров)

Итог: Отменено

EthBtcRegimeMomentumSlowDollarNeutralLS

Сводка по итогам

EthBtcRegimeMomentumSlowDollarNeutralLS — тщательно переработанная стратегия, торгующая режим отношения ETH/BTC на дневных барах с долларовой нейтральностью и нацеленная на устранение проблемы влияния на рынок и ёмкости, погубившей предыдущую попытку с отношением SOL/ETH. В этом отношении она сработала: издержки влияния снизились с 66.8% до 6.4%, ёмкость выросла примерно с $224k до $24M, а число сделок сократилось с 1612 до 150; доходность на сделку превысила комиссионный порог. Но сохранившееся преимущество было слабым и асимметричным: фактор прибыли 1.049, коэффициент Шарпа 0.272 с CI, пересекающим ноль, просадка 38%; доходность была отрицательной в доминирующем «нормальном» режиме волатильности и обеспечивалась лишь несколькими месяцами резкой ротации. Аналитик отказался от стратегии на этапе проверки бэктеста до оптимизации: предпосылка о «стойком режиме, пригодном для торговли» признана опровергнутой, а оптимизация трёх параметров по артефакту правого хвоста в классе стратегий 0/84 не могла обеспечить статистическую значимость. Этапы оптимизации, вердикта аналитика и проверки риска не проводились.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

DOLLAR-NEUTRAL, лонг-шорт стратегия с TWO-INSTRUMENT, торгующая устойчивый многонедельный REGIME соотношения ETH/BTC на DAILY барах: сильную сторону удерживает в лонг, слабую — в шорт. Это NOT рецепт согласования двух таймфреймов и NOT замена символа в продвинутой стратегии-победителе: это целенаправленная переработка измерения ONE на основе данных, которое погубило предыдущую попытку торговли соотношением SOL/ETH. Та попытка провалилась (profit_factor 1.0108, impact_cost_pct 66.78%, ёмкость всего около $224 тыс.) из-за избыточной торговли малоликвидной стороной (SOL) на сочетании 4H+1D (1612 сделок за 6 лет) — сбой MARKET-IMPACT и ёмкости. Эта конструкция устраняет первопричину тремя способами: (1) обе стороны — два самых DEEPEST инструмента во всей криптовалюте (ETH и BTC USD-M), поэтому влияние каждой сделки на цену на порядок меньше, чем у SOL; (2) сигнал дневного импульса за SLOW 21 дней с нейтральной зоной сокращает оборот до примерно 1 ротации раз в 2 недель (цель — около 120-150 сделок туда-обратно за 6 лет, а не 1600), поэтому издержки комиссий и влияния на цену на единицу захваченного движения резко снижаются; (3) объект торговли — режим ETH/BTC RATIO, реальное структурное явление (капитал переходит от доминирования BTC к спросу на альткоины в устойчивых многонедельных циклах), а не общий ценовой тренд с фильтром (L92) и не переделка стратегии-победителя на импульсе, подтверждённом объёмом (L91). Благодаря долларовой нейтральности стратегия также исключает криптовалютную бета-экспозицию и не является очередной долгосрочной стратегией следования за трендом (long_only составляет 85.7% корпуса и 1% выживаемости).

Гипотеза реализована точно: объект торговли — режим ETH/BTC RATIO на барах DAILY, с медленным сигналом импульса за 21 дней и мёртвой зоной; сильная нога удерживается в лонг, слабая — в шорт, с равными ногами USD на двух самых ликвидных бессрочных фьючерсах в криптовалюте. Три настраиваемых параметра: mom_lookback (21), entry_threshold (мёртвая зона) и exit_band_frac (гистерезис); ограничения параметров отражены в _param_bounds. Три заявленных исправления влияния на рынок и ёмкости заложены в код, а не являются случайностью: (1) обе ноги — ETH и BTC USD-M, самые глубокие книги заявок, поэтому влияние каждой сделки на порядок величины ниже, чем у ноги SOL, погубившей предыдущую попытку; (2) дневной сигнал за 21 дней с мёртвой зоной входа AND и дальней границей выхода означает, что для полного цикла z отношения должен измениться от +0.70 до -0.21 (или наоборот); на дневных данных это событие длится несколько недель — цель около 100-150 циклов за шесть лет вместо 1600; (3) долларовая нейтральность обеспечена конструкцией: один номинал N, обе ноги такого размера, выставление обеих или ни одной, закрытие при нарушении хеджирования. Это также защита от сценария -100% с неверными размерами ног в нейтральной книге. Используются фьючерсы, поскольку в каждой сделке одна нога открывается в шорт; плечо=2.0 действительно задействовано: алгоритм размера позиции с целевой волатильностью требует для каждой ноги equity * 0.008 / ratio_vol, что превышает 1x капитала всякий раз, когда дневная волатильность отношения ETH/BTC ниже 0.8%; ограничение, разрешающее этот размер, — max_notional_frac * equity * leverage. Размер позиции нацелен на волатильность, а не фиксированную долю капитала, поэтому дневная волатильность P&L книги остаётся около 0.8% капитала в разных режимах, ограничивая разгон убытков за счёт реинвестирования.

Слабое преимущество, зависящее от правого хвоста и режима, не выдержит дефляции на этапе 3; оно не стоит 2 часов оптимизации. На полной выборке за 6.7 лет и 150 сделок profit_factor составляет 1.0495 (зона издержек), коэффициент Шарпа 0.272, интервал CI [-0.44, 1.05] пересекает ноль, CAGR 3.55% при максимальной просадке 38% (2.8yr ниже пика). Центральная предпосылка дизайна — что отношение ETH/BTC образует PERSISTENT, многонедельный режим с направлением, пригодным для торговли, — не подтверждается: результат книги NEGATIVE в доминирующем «нормальном» терциле волатильности (-24.65%, коэффициент Шарпа -0.17, 803 дней) и положителен только в спокойной и стрессовой третях; доходность сосредоточена в нескольких месяцах резкой ротации, а убытки приходятся на 2023 (-10%) и 2024 (-14%). Переработка с учётом влияния на рынок и ёмкости действительно устранила прежнюю причину провала (влияние 66.8%->6.4%, ёмкость $224k->$24M), но оставшееся преимущество — артефакт правого хвоста, а не стойкий режим, поэтому открытый вопрос QA разрешается не в пользу стратегии. Это класс долларово-нейтральных лонг-шорт стратегий на крупных бессрочных фьючерсах (L45, 0/84), для которого базовый бэктест с PF~1.0 и незначимым коэффициентом Шарпа задаёт потолок; оптимизация 3 параметров не обеспечит статистическую значимость. abandon_class = premise_falsified.

Реализация

Долларово-нейтральный импульс режима относительной силы ETH/BTC на дневных барах Binance USD-M. Сигнал — импульс 21-дневного периода ln(ETHUSDT/BTCUSDT), нормализованный по волатильности: z = (lr_t - lr_{t-21}) / (vol_daily * sqrt(21)); расчёт ведётся непрерывно на каждом баре. Вход в LONG ETH / SHORT BTC при z > +0.70 и в SHORT ETH / LONG BTC при z < -0.70 (мёртвая зона); выход — только когда z пересекает ноль с гистерезисом и достигает дальней стороны (side*z < -0.30*entry_threshold). Позиция сохраняется при ослаблении сигнала, поэтому оборот составляет примерно одну ротацию за пару недель. Размер обеих ног равен номиналу SAME USD (с учётом целевой волатильности: N = equity * target_vol / ratio_vol, ограничение — max_notional_frac * equity * leverage); чистая долларовая дельта близка к 0, криптобета устранена. Ни одна нога не выставляется без возможности открыть обе; при нарушении хеджирования позиция закрывается.

Результаты верификации

Не требуется; переопределения намеренные и корректно вызывают super().

min_bars_required, _submit_entry и _submit_exit переопределяют методы фреймворка (статический анализатор: предупреждений base_shadow). Переопределения выглядят намеренными и корректными: _submit_entry/_submit_exit вызывают super() и добавляют парную ногу BTC с защитой «обе или ни одной»; min_bars_required возвращает разумный период прогрева. Функциональных дефектов нет.

Реализация точная, но это класс долларово-нейтральных лонг-шорт стратегий на крупных бессрочных фьючерсах, с которым корпус испытывал трудности (L45; прежняя попытка с отношением SOL/ETH провалилась). Дымовой тест в изолированной среде показывает profit_factor 1.062, коэффициент Шарпа 0.289 (интервал CI [-0.43, 1.08] пересекает ноль) и, что особенно заметно, NEGATIVE «нормальный» терциль волатильности (-25.3% / коэффициент Шарпа -0.19); положительный результат есть только в спокойной и стрессовой третях. avg_trade_return_pct 0.773% превышает комиссионный порог, а исправления влияния на рынок и ёмкости явно сработали (impact_cost_pct снизился с 66.8% до 5.1%, ёмкость около $37M против прежних примерно $224k, 146 сделок против 1612), так что переработка коренной причины реальна. Аналитику предстоит выяснить, сохраняется ли режим отношения ETH/BTC как преимущество, пригодное для торговли, на полной истории, или же результат зависит от правого хвоста и режима. Только рекомендация.

Обзор бэктеста

Шарп: 0,27
Общая доходность: 28,45%
Максимальная просадка: 38,10%
Всего сделок: 150
Доля прибыльных: 50,7%
Профит-фактор: 1,05

Реальная, проверенная переработка коренной причины провала прежней попытки с отношением SOL/ETH: impact_cost_pct снизился с 66.8% до 6.4%, ёмкость выросла примерно с $224k до $24M, а число сделок сократилось с 1612 до 150 (75 лонг / 75 шорт). Дизайн с самыми ликвидными ногами, медленным дневным сигналом и мёртвой зоной сработал как задумано.

Точная реализация (QA подтверждено): сбалансированные долларово-нейтральные длинная и короткая позиции, обе выставляются вместе; импульс отношения за 21 дней с нормализацией по волатильности и выходом с гистерезисом; сигналов 75 -> выставлено 75, benchmark_meaningful корректно — ложь.

avg_trade_return_pct 0.653% преодолевает комиссионный порог Binance USD-M 0.15% с запасом; комиссия составляет лишь 1.35% от валовой прибыли.

profit_factor 1.0495 находится в зоне издержек ([0.85,1.10]) — валовое преимущество едва покрывает издержки, хотя доходность на сделку превышает порог.

Коэффициент Шарпа 0.272 при CI [-0.44, 1.05] около нуля — результат неотличим от отсутствия преимущества; CAGR всего 3.55% при максимальной просадке 38% (recovery_factor 0.64) и периоде под водой длительностью 1031 дней (2.8 лет).

Преимущество зависит от правого хвоста и режима, что противоречит предпосылке о «стойком режиме, пригодном для торговли»: NEGATIVE в доминирующем «нормальном» терциле волатильности (-24.65% / коэффициент Шарпа -0.17, 803 дней), положительный результат только в спокойном (+50.6%) и стрессовом (+11.7%) режимах. Доходность обеспечена несколькими месяцами резкой ротации (2020-08 +18%, 2021-06 +15%, 2024-10 +16.8%, 2025-05 +13.8%, 2025-09 +23.7%).

Два из последних четырёх календарных лет завершились крупными потерями (2023 -10.0%, 2024 -13.9%).

Предыдущий результат класса долларово-нейтральных лонг-шорт стратегий на крупных бессрочных фьючерсах — 0/84 (L45); база с PF~1.05 и незначимым коэффициентом Шарпа — потолок этого класса, дефляция не доведёт её до статистической значимости, а оптимизация подгонит стратегию под редкие скачки правого хвоста.

Сводка по итогам

Устранить известную причину прежнего провала — здесь влияние на рынок и ёмкость — необходимо, но недостаточно: если оставшееся преимущество сосредоточено в нескольких месяцах с доходностью из правого хвоста, а не проявляется в доминирующем режиме, это опровергает основную предпосылку стратегии и не выдержит дефляции.

Аналитик вынес вердикт «отказаться» на этапе проверки бэктеста до оптимизации, поскольку преимущество было слабым и зависело от правого хвоста распределения и режима рынка — отрицательным в доминирующем терциле «нормальной» волатильности (-24.65%, коэффициент Шарпа -0.17 за 803 дней), а результат обеспечили несколько месяцев резкой ротации. Это опровергает предположение о «сохраняющемся режиме, пригодном для торговли»; при PF~1.05 и коэффициенте Шарпа около нуля в классе 0/84 доллар-нейтральных лонг-шорт стратегий на крупных бессрочных контрактах оптимизация с 3 параметрами не смогла вывести результат на значимый уровень.

Долларово-нейтральная длинно-короткая стратегия ETH против BTC на дневных бессрочных фьючерсах USD-M торгует стойкий многонедельный режим отношения ETH/BTC с помощью медленного сигнала импульса за 21 дней, нормализованного по волатильности, с мёртвой зоной входа и выходом при достижении дальней границы. Она намеренно переработана для решения проблемы ёмкости и влияния на рынок, погубившей предыдущую попытку с отношением SOL/ETH.

За 6.7-летний бэктест (2020-2026, 150 сделок: 75 лонг / 75 шорт) доходность составила 28.45% суммарно (CAGR 3.55%), коэффициент Шарпа — 0.272 (CI [-0.44, 1.05]), фактор прибыли — 1.049, доля прибыльных сделок — 50.7%; максимальная просадка — 38%, период ниже пика длился 1031 дней. Переработка с учётом влияния на рынок и ёмкости сработала как задумано: издержки влияния снизились с 66.8% до 6.4%, ёмкость выросла примерно с $224k до $24M, а avg_trade_return_pct из 0.653% сделок превысили комиссионный порог 0.15%.

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.