Стратегии

ETH бэктест стратегии Deribit: трендовая стратегия на длинную выпуклость, лонг-шорт опционами (DERIBIT ~30-дельта колл/пут, одна нога, ~30 DTE; вход по знаку дневного тренда SLOW ONLY, когда опционная IV имеет завышенное значение NOT; ролловер раз в две недели, риск ограничен расходами на премию)

Итог: Отменено

EthDeribitTrendLongConvexityCheapIvRoll

Сводка по итогам

EthDeribitTrendLongConvexityCheapIvRoll точно реализует гипотезу: покупает дешёвые опционы ETH с дельтой около 30 по направлению медленного тренда, только когда IV не завышена, обеспечивая выпуклость с определённым риском — знак противоположен коротковолатильностным стратегиям, отброшенным фабрикой. Фактические цифры были умеренно благоприятны: средняя сделка +$450, фактор прибыли 1.35, общая доходность +5.4%; комиссия Deribit за круговую сделку около 0.06% ничтожна относительно изменений премии. Но за всё доступное окно истории опционов стратегия сработала лишь 12 раз, коэффициент Шарпа 0.389 имеет доверительный интервал, пересекающий ноль, а двухнедельный цикл с двойным фильтром волатильности даёт максимум около 40-45 сделок за всю историю. При первой проверке бэктеста аналитик отказался от стратегии как неизмеримой: механизм хорошо реализован, но сделок слишком мало, чтобы подтвердить наличие преимущества.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Стратегия LONG только покупает премию, никогда не открывает короткую позицию по волатильности, использует одну ногу и держит одновременно одну позицию; это стратегия DIRECTIONAL опционов на DERIBIT ETH... [включает опционы из корзины 0-6%, long_short и торговлю на нескольких площадках; избегает кладбищ короткой волатильности, игры на снижении перекоса и фильтра импульса бессрочного контракта]

Буквально реализует гипотезу: премия только LONG (leg_sides BUY для обоих типов, без короткой волатильностной позиции), одна нога, одновременно одна позиция, дельта около 30 (смещение +-0.07), опционы Deribit ETH со сроком около 28-DTE из еженедельно обновляемой цепочки фреймворка; вход при SIGN медленного дневного тренда и фильтр «IV не завышена» (DVOL iv_rank <= 0.65 и IV/RV <= 1.45); календарный цикл раз в две недели (min_days_between_entries отсчитывается по временным меткам баров предыдущего входа, плюс max_hold_days = 14). Структура точно следует RollingOptionsStrategy (цепочка и расписание передаются фреймворком); базовый бессрочный контракт не используется даже в резервном сценарии, цена сама по себе тоже не служит запасным вариантом: если цепочка отсутствует или DVOL отсутствует либо устарел, стратегия не торгует. Все четыре обязательных хука работают: calculate_signal возвращает непрерывный разрыв тренда на каждом баре, should_enter задаёт порог, сторона всегда BUY, поскольку направление выражается контрактом KIND; should_exit отвечает за выход при развороте тренда, а position_size переводит бюджет премии в число контрактов. Площадка — DERIBIT (опционы, плечо 1.0, 0.03% на сторону), как указано в гипотезе; обработка каждого бара имеет сложность O(1) (кэшированные метрики, указатель расписания, буферы с ограниченным размером), а lookback_days=730 удерживает цепочку около 208 позиций — такой размер уже проходил песочницу Layer-3 для опционов. Одно замечание, упомянутое один раз: покупка премии структурно означает короткую позицию по положительной криптовалютной VRP, поэтому всё преимущество зависит от фильтра «IV не завышена» и устойчивости тренда — реализация соответствует запросу.

data_wall: неизмеримо / недостаточная статистическая мощность: стратегия совершила лишь 12 опционных сделок за всю доступную историю опционов ETH-Deribit (сроки позиций примерно от 2024-08 до 2026-09, около 2 лет); коэффициент Шарпа 0.389 при CI [-1.46, 1.46] пересекает ноль, а PSR 0.53 не позволяет сделать вывод. Причина NOT не в комиссиях или матожидании (комиссия Deribit RT около 0.06% ничтожна относительно движения премии, фактическое матожидание +$450/сделку, PF 1.35); механизм структурно слишком медленный для проверки. Двухнедельный цикл, дополнительно ограниченный двойным фильтром волатильности, даёт по экстраполяции всего около 40-45 сделок за ALL истории, поэтому оптимизация в течение 2 часов на этапе 3 лишь подогнала бы кривую примерно по 12 сделкам шума (в окнах walk-forward было бы около 4 сделок, в отложенной выборке — несколько). Сделки верно реализуют гипотезу (7 коллов/5 путов по направлению тренда, около 0.69 IV, около 28 DTE, положительные дельта и вега, отрицательная тета), то есть механизм не сломан, но выборка статистически недостаточна для решения о продвижении и не может быть увеличена настройкой параметров. Структурную проблему QA — длинная премия означает короткую позицию по стабильно положительной криптовалютной VRP, преимущество целиком зависит от фильтра «IV не завышена» и продолжения тренда за страйк — нельзя разрешить на 12 наблюдениях; портфель уже ушёл в минус в 2026. abandon_class = неизмеримо.

Реализация

Направленная опционная стратегия LONG-PREMIUM с роллированием недельных опционов Deribit ETH. Примерно раз в 2 недель, когда медленный дневной тренд по ETH-PERPETUAL (20d против 80d, разрыв SMA) имеет уверенный знак AND, а подразумеваемая волатильность NOT высока (Deribit DVOL на уровне или ниже 65-го перцентиля за предыдущий год, AND <= 1.45x реализованной волатильности за 20 дней), стратегия BUYS один опцион примерно с дельтой 30 (moneyness +-7%) и сроком около 28-DTE: колл при восходящем тренде, пут при нисходящем. Стратегия никогда не продаёт опционы, поэтому максимальный убыток за цикл ограничен уплаченной премией (размер позиции — 3% капитала), а выплата имеет выпуклую форму, если тренд продолжится. Одновременно открыта одна позиция; выход происходит при максимальном удержании 14 дней (двухнедельное роллирование), за 7 дней до экспирации, при развороте тренда против позиции, стопе по премии -55% или фиксации прибыли при премии +120%. Бессрочный фьючерс на базовый актив не торгуется — он служит только для отслеживания тренда и ориентира реализованной волатильности.

Результаты верификации

Проверь, что путь прогрева базового RollingOptionsStrategy/FactoryStrategy по-прежнему работает с переопределением, или переименуй метод во внутренний помощник (например, _min_bars), если затенение было случайным.

min_bars_required(self) переопределяет метод фреймворка (статический анализ отметил это как base_shadow). Базовый шаблон может полагаться на собственный порог прогрева; переопределение возвращает trend_slow_days+5, что задаёт разумный, больший период прогрева и не нарушает работу, но проверь, что база не зависит от исходного значения.

Рассмотри возможность определять валюту котировки позиции по спецификации инструмента, а не по порогу величины 1.0, чтобы расчёт размера позиции оставался надёжным, если котировка позиции когда-либо будет в USD около 1.0 или выше.

position_size определяет валюту премии опциона по её величине (premium_px < 1.0 -> считать премию в монетах и умножить на спот; иначе считать её в USD). Эта эвристика разумна для опционов ETH с дельтой около 30 (премия в монетах обычно 0.02-0.08 ETH), но остаётся допущением; неверная классификация котировки приведёт к ошибочному размеру позиции.

Покупка отдельных опционов с длинной премией структурно SHORT для криптовалютной VRP (постоянно положительной): всё преимущество зависит от фильтра «IV не завышена» (DVOL iv_rank<=0.65 AND IV<=1.45x RV), а также от того, успеет ли тренд продолжиться за страйк, прежде чем тета обесценит дебет. Разработчик это признаёт. Условия песочницы умеренно благоприятны (total_return +5.4%, PF 1.35), но всего сделок 12, а интервал Шарпа CI равен [-1.46, 1.46] и пересекает ноль, поэтому результаты не дают диагностических выводов. Учти и частоту сделок: около 12 сделок за 640 дней песочницы соответствуют лишь примерно 40-45 за всю историю ETH-Deribit/DVOL при экстраполяции (двухнедельный ритм дополнительно сокращается из-за двойного фильтра волатильности), поэтому полный бэктест может оказаться близок к нижней границе статистической мощности. Только рекомендация — передай аналитику для анализа полной истории; не блокируй.

Обзор бэктеста

Шарп: 0,39
Общая доходность: 5,40%
Максимальная просадка: 6,86%
Всего сделок: 12
Доля прибыльных: 33,3%
Профит-фактор: 1,35

Выпуклость при покупке премии одной ногой — знак верный относительно кладбища короткой волатильности (максимальный убыток ограничен уплаченной премией), а сделки соответствуют гипотезе: 7 коллов при восходящем тренде / 5 путов при нисходящем, средняя дельта при входе около 0.69 IV, около 28 DTE, денежность около 0.99, положительные net_entry_delta и вега, отрицательная тета (плата за выпуклость предусмотрена).

Комиссия Deribit (около 0.06% RT) ничтожна относительно движения премии, поэтому это NOT не случай неудачи из-за порога комиссий; фактическое матожидание положительное (+$450/сделку, PF 1.35, +5.4% всего).

За всё доступное окно истории опционов ETH-Deribit совершено лишь 12 сделок (позиции доступны примерно с 2024-08 по 2026-09, около 2 лет). Коэффициент Шарпа 0.389; интервал CI [-1.46, 1.46] пересекает ноль, а PSR 0.53 не позволяет сделать статистически обоснованный вывод.

Частота сделок структурно низкая: двухнедельный роллинг дополнительно ограничен двойным фильтром волатильности (DVOL ранг<=0.65 AND IV<=1.45x RV). Экстраполяция на всю историю даёт максимум около 40-45 сделок, поэтому даже после оптимизации механизм не создаст выборку, достаточную для проверки.

Оптимизация 15+ параметров на 12 сделках подогнала бы кривую под шум, а не помогла найти преимущество. В окнах walk-forward было бы около 4 сделок в каждом, а в отложенной выборке — лишь несколько.

По направлению портфель уже ушёл в минус в 2026 (-4.9%), а структурную проблему, отмеченную QA, — длинная премия означает короткую позицию по стабильно положительной криптовалютной VRP, преимущество целиком зависит от фильтра «IV не завышена» и продолжения тренда за страйк — нельзя разрешить на 12 наблюдениях.

Сводка по итогам

Механизм с изначально редкими сигналами не может дать достаточно сделок для проверки преимущества, каким бы благоприятным ни была экономика каждой сделки. Поэтому частоту сделок нужно сопоставлять со статистической мощностью, прежде чем выбирать медленную опционную структуру сигналов.

Аналитик отказался от неё на этапе проверки бэктеста до оптимизации: проблема была не в комиссиях или матожидании, а в недостатке данных — двухнедельный цикл вместе с двойным фильтром волатильности структурно слишком медленный (экстраполяция даёт всего около 40-45 сделок за всю историю), поэтому 12 сделок недостаточно для статистически обоснованного решения о продвижении, а оптимизация 15+ параметров на такой выборке лишь подогнала бы кривую под шум.

Покупка опционов за премию, одной ногой и с дельтой около 30: стратегия переносила позицию в опционах ETH на Deribit, покупая колл при медленном дневном восходящем тренде или пут при нисходящем, только если подразумеваемая волатильность не была завышена (ранг DVOL <= 0.65 и реализованная IV <= 1.45x), чтобы получить направленную выпуклость с определённым риском (максимальный убыток равен уплаченной премии).

За примерно 2 лет доступной истории опционов ETH-Deribit стратегия совершила лишь 12 опционных сделок (7 коллов / 5 путов) с положительным матожиданием +$450/сделку, фактором прибыли 1.35 и общей доходностью +5.4%, но коэффициентом Шарпа всего 0.389 при CI [-1.46, 1.46] и PSR 0.53. Доля прибыльных сделок составила 33%, максимальная просадка — 6.9%.

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.