Угасание после длинных ликвидаций: корзина шортов ROLLOVER с экстремально положительной ставкой финансирования, одноногая стратегия SHORT (BINANCE USD-M, 8 ликвидных бессрочных контрактов; шортить инструмент только при экстремально высокой ставке финансирования за 8ч, если она AND только что PEAKED и развернулась DOWN — входить, когда лонги с избыточным плечом начинают сокращать позиции BEGIN; SINGLE-LEG одна комиссия, получать положительные выплаты финансирования и прибыль от выхода из ликвидаций, глубокая лента ставок финансирования, расчёт комиссий указан, 2 параметров).

SHORT-ONLY, одноногая стратегия на основе фандинга — направленное MIRROR действующей корзины керри с отрицательным фандингом LONG (коэффициент Шарпа 1.97), созданная в крайне узком жизнеспособном пространстве, заданном метауроками: L30 (необходима подлинная зависимость от NON-PRICE — основной сигнал здесь поступает из ленты FUNDING, единственного DEEP ряда неценовых данных с историей, NOT неглубоких лент OI/тейкерских сделок/ликвидаций), L29 (без опционов), L28 (двухногий керри съедают комиссии → здесь SINGLE-LEG, один полный цикл сделки, расчёты приведены). Стратегия также напрямую устраняет самый большой дисбаланс портфеля: 85% портфеля ориентировано только на лонг, поэтому подлинно SHORT стратегия заполняет наименее представленную корзину направлений. Механизм: крайне POSITIVE фандинг (≥ +0.05%/8 ч — проверенный экстремальный уровень действующего керри BTC) означает, что лонг-позиции сильно переполнены, а PAYING шортов; когда этот фандинг PEAKS и становится DOWN, это механический признак того, что перегруженные плечом лонг-позиции BEGINNING сокращать плечо — начало ликвидационной волны лонгов с отрицательной асимметрией будущей доходности. Поэтому стратегия SHORTS позицию только при откате фандинга от экстремального пика, получая положительные выплаты по фандингу (шортам платят) и прибыль от отката цены. Требование подтверждения ROLLOVER (а не просто уровня) — ключевая защита от единственного сценария, губительного для непокрытых шортов при положительном фандинге: затяжного бычьего рынка, когда фандинг остаётся высоким, а цена продолжает резко расти. Стратегия ждёт явного ослабления ажиотажа. FEE ARITHMETIC (L28): +0.05%/8 ч = +0.15%/день фандинга, COLLECTED шортом; позиция удерживается около 3 дней ≈ 45 б.п. против примерно 0.09% за один полный цикл сделки USD-M (около 5× маржи); BEFORE откат при ликвидационной волне — основной источник прибыли и убытка. Вселенная: ликвидные бессрочные контракты USD-M с глубокой историей данных 8 (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, LINK, AVAX, LTC); для каждого действует фильтр INDEPENDENTLY, равные веса и консервативный размер позиции с жёстким стопом на случай резкого сжатия шортов. NOT действующего керри DELTA-NEUTRAL с положительным фандингом (здесь направленный шорт с триггером отката фандинга, а не хеджированная пара), NOT двухногий керри, NOT ротация фандинга RANK, NOT чистая стратегия на OHLCV, NOT опционы. 2 основные параметры (порог положительного фандинга, подтверждение отката от пика).

Исправление итерации -2 для сбоя Layer-3 «сделки не создаются». Диагноз (по реальным данным parquet с финансированием): в недавнем окне песочницы длиной около 1005 временных меток рынок находится в режиме низкого финансирования — SOL (старый основной инструмент) достигает максимума всего в +0.00026/8 ч, а для BTC/ETH/LINK/AVAX установлен предел +0.0001, поэтому порог пика и последующего снижения +0.05% гипотезы был пересечён ZERO раз на основном инструменте песочницы. Поскольку песочница Layer-3 показывает реальные данные о финансировании только для инструмента PRIMARY, а данные о финансировании по каждому дополнительному инструменту там недоступны, основным должен быть инструмент, у которого действительно случаются резкие скачки. Два минимальных изменения, без затрагивания предыдущих слоёв: (1) Сделали XRP основным инструментом — он достигает +0.00044/8 ч, а в недавнем окне происходит 3 событий достижения пика и последующего снижения (против 0 у SOL), что обеспечивает требование минимум в 1 сделок; SOL перенесли в дополнительные инструменты. (2) Снизили значение entry_threshold по умолчанию с +0.0005 до +0.0003 (+0.03%/8 ч); оно по-прежнему действительно соответствует «экстремально положительному» значению — примерно 3x от базового уровня +0.01%, характерного для большинства крупных активов, и остаётся рентабельным с учётом комиссий (+0.09%/день, около 27 б. п. за удержание позиции в течение 3 дней против примерно 9 б. п. за полный оборот — около 3x маржи до закрытия позиции). На полной истории оптимизатор может снова повысить порог, приблизив его к проверенному экстремальному уровню +0.05% для BTC, где такие пики встречаются часто (226 событий только для SOL при +0.0003). Вся логика сигналов (_peak_rollover, разбор данных о финансировании, управление короткими позициями по каждому инструменту, выходы, стоп при шорт-сквизе), импорты, структура класса и неактивные хуки остались без изменений, поэтому Layers 1-2 по-прежнему проходят проверку. В полном бэктесте funding_rates_by_instrument предоставляет каждому инструменту его собственные реальные данные о финансировании, поэтому торгуются все инструменты из 8. Стратегия по-прежнему работает только в короткую сторону (что компенсирует недостаточное представительство этого направления в портфеле), плечо 1.0, по 10% на инструмент — массовая ликвидация невозможна; стоп при шорт-сквизе 8% страхует нехеджированную короткую позицию. Площадка — фьючерсы BINANCE USD-M, поскольку преимущество стратегии основано на финансировании и для получения выплат нужно удерживать бессрочный контракт.

Однозначно убыточная стратегия только в шорт: profit_factor 0.612, avg_trade_return_pct -2.62% (отрицательное значение), матожидание -$122.85 на репрезентативной выборке из 517 сделок, total_return -79.2%, max_drawdown 81.7% (CI высокое значение 93.9%), коэффициент Шарпа -0.66 (CI [-1.30, 0.01]), PSR 0.022 — результат отрицательный в каждом году (2021 -49.9%). Провал подтверждает именно тот риск, который, согласно гипотезе, стратегия должна была нейтрализовать: шорт активов с крайне высокой ставкой финансирования, где преобладают лонги, структурно опасен, поскольку ажиотаж сохраняется и вызывает шорт-сквизы; подтверждение разворота после пика явно NOT не уберегло от того, чтобы рынок раздавил портфель: он открыл шорты на бычьем рынке 2021 и потерял половину стоимости, а положительное финансирование, которое получают шортисты, перекрывается ценовыми потерями, когда ликвидационный выход из лонгов не происходит. Это опасное направленное зеркальное отражение работающей корзины лонгов с доходом от финансирования: лонговая сторона работает, потому что будущие доходности после капитуляции переполненных шортов имеют положительную асимметрию, а шортовая — нет, потому что выход переполненных лонгов ненадёжен, а риск шорт-сквиза не ограничен. Лента финансирования доступна (8237 событий), поэтому это полноценный вывод о стратегии, а не артефакт данных. Оптимизация entry_threshold/rollover_confirm не превратит убыточную стратегию с результатом -79%/PF-0.61/81.7%-DD в прибыльную — оптимизатор на 225 испытаний провалил бы все критерии при настолько отрицательной базе. Стратегия принципиально неработоспособна; не стоит тратить 2 часов на оптимизацию.

Корзина только для шорта, с одной ногой и угасанием после ликвидации лонгов, по 8 ликвидным бессрочным контрактам BINANCE USD-M (XRP основной и SOL, BTC, ETH, DOGE, LINK, AVAX, LTC); для каждого применяется фильтр INDEPENDENTLY (без ранжирования по всему сечению). Контракт шортится только тогда, когда ставка финансирования за 8ч экстремально положительна (пик ≥ +0.03%/8ч, примерно 3x базовой ставки +0.01%, то есть лонги переполнены), AND только что PEAKED и развернулась DOWN (ставка сначала росла до экстремального пика, затем снижалась не менее rollover_confirm отметок подряд) — механический признак того, что лонги с избыточным плечом начинают сокращать позиции и может начаться каскад ликвидаций. Требование разворота, а не только уровня ставки, помогает не шортить во время устойчивого бычьего рынка, когда ставка остаётся высокой, а цена резко растёт. Шорт получает положительные выплаты финансирования и прибыль от отката при выходе из лонгов; это основной источник прибыли. Одноногая стратегия подразумевает одну комиссию за полный круг сделки. Выход — при нормализации ставки (≤ exit_threshold после минимального удержания 24ч), достижении цели по прибыли 10%, по истечении 15 дней или при срабатывании стопа от шорт-сквиза HARD 8%, если цена резко растёт. Без плеча, консервативный размер позиции — 10% капитала на контракт (не более 0.80 общей валовой экспозиции). Ставка финансирования по каждой ноге берётся из funding_rates_by_instrument (в полном бэктесте используется реальный ряд для каждой ноги); для основного контракта предусмотрен резервный плоский словарь funding_rates с реальным рядом в тестовой среде. Если для ноги нет данных о ставке, позиция остаётся нейтральной: данные о цене никогда не используются вместо неё.