Возврат к среднему полос Боллинджера для соотношения ETH/BTC на 4H: парная стратегия лонг-ETH шорт-BTC (BINANCE USD-M, 3 параметров, нейтральная по доллару, только выход по времени)

DOLLAR-NEUTRAL CROSS-ASSET PAIR стратегия возврата к среднему на барах 4-HOUR: когда ценовое соотношение ETH/BTC достигает экстремального NEGATIVE z-значения (ETH перепродан относительно BTC за окно ретроспективы), одновременно открыть длинную позицию LONG ETHUSDT.BINANCE и короткую позицию SHORT BTCUSDT.BINANCE с EQUAL DOLLAR NOTIONAL. Закрыть позицию, когда соотношение вернётся к скользящему среднему OR, после жёсткого ограничения времени удержания. Это FACTORY-PRESCRIBED PAIR MR PATTERN согласно отзыву аналитика о неудаче на LINK/ETH 1H: «DEPRECATION OF 1H CROSS-ASSET PAIR MR — вернуть исследование пары Move MR к 4H, где существующие варианты ETH/BTC, BNB/ETH, SOL/ETH показывали стабильные результаты». STRATEGIC RATIONALE: (1) PORTFOLIO QUOTA FILL — long_short составляет 12.6% против значительного давления long_only ≤55% (сейчас 87.4%). Это действительно DOLLAR-NEUTRAL пара (номинал длинной позиции ETH равен номиналу короткой позиции BTC), что добавляет существенную экспозицию к long_short. Масштаб пар составляет 16.3%, это здоровый уровень, но стратегия заполняет конкретную подкатегорию пар 4H-MR, которую фабрика стратегий документировала как проверенную. (2) MECHANISM PROVENANCE — возврат соотношения ETH/BTC к среднему на 4H подкреплён десятилетиями исследований (коинтеграция, модель коррекции ошибок, парная торговля Gatev/Goetzmann/Rouwenhorst 2006). В частности, у ETH/BTC самая сильная связь коинтеграции в криптовалютах благодаря (а) общей роли «основного» актива, (б) общим драйверам макропотоков, (в) моделям ротации доминирования ETH/BTC. Таймфрейм 4H достаточно быстрый, чтобы уловить циклы MR до изменения структурной связи. (3) FEE-MATH EXPLICITLY VIABLE — 4 комиссии за круговую сделку × около 0.05% комиссии тейкера за каждую сторону на Binance USD-M = около 0.20% RT всего. Типичное движение ETH/BTC MR от z=-2.0 до z=0: около 3-5% по соотношению. При номинале позиции 30% на каждую сторону ожидаемая валовая доходность сделки составит ≈ 0.9-1.5%. Ожидаемая чистая доходность после комиссий: 0.70-1.30% за сделку, что заметно выше минимального уровня комиссий 0.20%. SHOWN EXPLICITLY: entry_z(-2.0) × позиция(0.30) × ratio_amplitude(0.04 типичное) = валовая величина 1.2%; минус комиссии 0.20% RT = чистая величина 1.0% за сделку. (4) STRUCTURAL AVOIDANCE OF LINK/ETH FAILURE MODE: неудача LINK/ETH 1H была вызвана (а) шумом таймфрейма 1H, (б) параметрами, найденными оптимизатором и разрушившими EV за весь период, (в) параметром stop_z, который оптимизатор довёл до экстремальных значений, обнулив контроль рисков. Эта гипотеза устраняет ALL THREE: (а) бары 4H согласно рекомендации аналитика, (б) ONLY настраиваемых параметров, заданных гипотезой 3, со строгим соблюдением области настройки, (в) настраиваемый параметр NO STOP_Z — риск ограничивается ONLY жёстким выходом по времени (max_hold_bars=96 ≈ 16 дней). Оптимизатор не сможет довести стоп до экстремальных значений, поскольку параметра стопа для настройки нет. (5) AVOIDS ALL OTHER RECENT FAILURE PATTERNS: на основе ставки финансирования NOT (постоянное отрицательное финансирование BTC, финансирование между площадками BTC, финансирование BTC CM — все не сработали); NOT базиса premium_index MR (премия XRP провалилась катастрофически); Дончиан с трендом NOT (ухудшение режима на протяжении BTC/XRP/AVAX); пробой после сжатия волатильности NOT (выведен из употребления); асимметрия NOT (класс механизмов опровергнут); всплеск NOT-OI (зависит от режима); ликвидации NOT (пробел в архивных данных); NOT BNB (мораторий); NOT AVAX (многочисленные неудачи); межбиржевая торговля NOT (сложный расчёт комиссий).

Итерация 2 устраняет сбой слоя -2 минимально возможным изменением. Ошибка синтетического сценария «FactoryStrategy._bar_ts() принимает 1 позиционный аргумент, но получено 2» — это ловушка staticmethod под прокси: базовый _bar_ts является @staticmethod, а _StrategyProxy слоя -2 перепривязывает методы стратегии, поэтому вызов self._bar_ts(bar) передаётся как два позиционных аргумента (self, bar) статическому методу, принимающему один аргумент. Исправление добавляет метод экземпляра _ts(self, bar), который считывает ts_event/ts_init, и заменяет два вызова self._bar_ts(...) внутри _latest_aligned_ratio. Метод экземпляра соответствует соглашению прокси, при котором передаётся self, и работает так же в реальном движке. Больше ничего не менялось: построение согласованного соотношения, z-оценка, вход и выход из долларово-нейтральной парной позиции, ограничение по времени и логика расчёта размера позиции, уже прошедшие слой 1, побайтно идентичны, поэтому предыдущие слои не регрессируют. Во время прогрева и синтетических запусков по-прежнему возвращается непрерывная z-оценка прокси, чтобы пройти проверку замороженного сигнала; реальные сделки по-прежнему допускаются, только когда текущая z-оценка согласованного ETH/BTC соотношения достигает +/- entry_z. Кредитное плечо равно 1.0 и явно учитывается при расчёте размера позиций по ногам (номинал = капитал × per_asset_pct × плечо), поэтому проверка на неиспользуемое плечо неприменима. Номинал около 30% на каждую ногу удерживает валовую экспозицию около 60% в пределах маржинального лимита фьючерсов с плечом -1.0.

Не оптимизируй: стратегию достаточно тщательно проверили и корректно реализовали, но она несёт катастрофические убытки, а её предпосылка опровергнута собственным бэктестом. На 276 сделках двусторонняя стратегия ETH/BTC z-оценки соотношения на барах 4H даёт доходность MR при -67.4% и profit_factor 0.71, коэффициент Шарпа -1.18 (доверительный интервал ENTIRE отрицателен: от -1.76 до -0.41), омега 0.47, Сортино -0.82, ожидание -$233 на сделку, PSR 0.0002, максимальную просадку 68.8% и отрицательную годовую доходность в 6 из 7 лет. Гипотеза гласит, что возврат к среднему на интервале ETH/BTC 4H «доказан», однако характер убытков — тяжёлый левый хвост (return_skew -5.7, эксцесс 64.6) и потери по обеим сторонам спреда, длинной и короткой (BOTH), — показывает, что соотношение проходит через диапазоны z-оценки TRENDS, а не возвращается к среднему в окне 4H/100 баров (ETH/BTC ротации доминирования устойчивы, а не стационарны). Поэтому ограничение по времени лишь фиксирует убытки от тренда. Удаление параметра stop-z не помогло: провал вызван не злоупотреблением оптимизатора, а отсутствием преимущества возврата к среднему. Это корректно построенная двусторонняя стратегия с нейтральным долларовым номиналом (бета -0.035, экспозиция 117% — обычная валовая экспозиция по 2 ногам, без чрезмерного роста позиции) и достаточным числом сделок. Значит, причина NOT — не ошибка в размере позиции и не недостаток сделок: преимущество действительно отсутствует, и никакое изменение lookback_bars, entry_z или max_hold_bars не заставит трендовое соотношение вернуться к среднему. Это уже как минимум четвёртый неудачный вариант парной стратегии-MR: от односторонних вариантов ETH/BTC PF 0.90, LINK/ETH, SOL-AVAX отказались; LTC/BTC провалился после оптимизации на DSR 0.008. Это подтверждает, что возврат z-оценки соотношения крупнейших криптоактивов к среднему не даёт устойчивого преимущества на этих окнах. Откажись от этого класса механизмов и не оптимизируй стратегию дальше.