Стратегии

Chio VPVMA Daily ETF Panel — буквальная опубликованная формула

Итог: Отменено

ChioLiteralVpvmaEtfPanel

Сводка по итогам

Руководитель исследований проверил буквальное прочтение индикатора Chio VPVMA как корзины ETF с тремя счетами и только длинными позициями на DIA, QQQ и SPY. Базовый бэктест показал +148% за 24 лет при коэффициенте Шарпа 0.33 и 0.204% на сделку, поэтому после проверки бэктеста стратегия перешла к оптимизации. Все 59 окон walk-forward-анализа отклонили замороженный набор параметров из-за нарушения ограничения просадки 30% (фактическая просадка 39.66%); аналитик также установил, что сигнал не содержит информации (IC -0.003), а информационный коэффициент относительно стратегии «купи и держи» отрицателен. После одной итерации от стратегии отказались. Вердикт относится только к буквальной операционализации SVWMA, а не к вероятному замыслу автора LVWMA.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Идея взята руководителем исследований из статьи Pat Tong Chio: проверить производную MACD, взвешенную по объёму, типичной цене и волатильности, на дневных барах DIA, QQQ и SPY. Сохранены опубликованные параметры: 12/26/9 периодов, полоса 0.1 и оба приведённых неравенства сигнала. В уравнении 4.2-6 используется SVWMA, а не LVWMA; в этом эксперименте буквально реализовано данное выражение, без попытки определить замысел автора. Использование стандартного отклонения генеральной совокупности вместо выборочного — явно выбранное соглашение. Неопределённая совокупность компонентов заменена тремя ETF, прямо указанными в разделе 3.2.2, с использованием скорректированных на сплиты данных платформы OHLCV. Выделены независимые, непереводимые между собой доли начального капитала по одной трети, при входе инвестируется 95% доступного капитала каждого счёта. Только целые акции, без коротких позиций, плечо 1. Решение о заявках принимается при закрытии сессии, исполнение — при открытии следующей сессии. Дополнительных стоп-приказов и целевых уровней нет: распределение по счетам ограничивает риск, но не гарантирует лимит убытка. Заявления источника о результатах не проверены.

Описание концентрации отсутствует, поэтому оценить доли инструментов невозможно. USEQ позволяет избежать чрезмерной представленности Binance, а корзина ETF снижает концентрацию на одном инструменте. Точность соответствия этому источнику, основанному на акциях US и только длинных позициях, важнее добавления коротких позиций или опционов ради достижения квот. Это отличается от перечисленных неудач EMA/OBV, Supertrend и коинтеграции.

premise_falsified (проверка порога комиссий: avg_trade_return_pct 0.204% против порога 0.05% USEQ, поэтому комиссии не являются причиной). Это опровергает только буквальную операционализацию руководителем исследований статьи Pat Tong Chio VPVMA (arxiv 2206.12282): уравнение 4.2-6 с SVWMA в качестве медленного входа, 12/26/9 периодов, полосой 0.1, только длинные позиции с третью капитала в каждом счёте на дневных барах DIA/QQQ/SPY. Это не проверяет вероятный замысел автора LVWMA или неопределённый в статье состав инструментов. Причина не в низкой статистической значимости: есть три измеренные проблемы. (1) Не выполнено собственное ограничение гипотезы по просадке 30%: просадка составляет 39.66%, и замороженный кандидат был отклонён по этому правилу на внутренней обучающей выборке во всех 59 окнах walk-forward-анализа, поэтому допустимого по риску кандидата, OOS или финальных параметров нет. (2) Преимущества перед корзиной с равными весами нет. IR составляет -0.156; стратегия показала доходность +148% при просадке 39.5%, тогда как корзина — +278% при 55.2%. Такое отношение просадок, равное 0.72x, при нахождении на рынке около 55% времени означает масштабированную рыночную бету. (3) Сигнал не несёт информации (для исполненных сигналов IC -0.003, t=-0.24, n=5991), а стратегия убыточна в стрессовом третьем диапазоне волатильности, а также в 2008, 2020 и 2022. Бумажная торговля не рекомендуется, поскольку стратегия нарушает собственное ограничение риска и не даёт измеримого преимущества перед удержанием ETF.

Реализация

Буквальный дневной VPVMA на QQQ, DIA и SPY; только длинные позиции целым числом акций, независимые счета с третью начального капитала и вложением 95%, исполнение при открытии следующей сессии, без стоп-приказа и целевого уровня.

Сохраняет уравнения Chio и оба напечатанных неравенства, включая SVWMA в медленной EMA (https://arxiv.org/pdf/2206.12282, с. 32-33). Используется стандартное отклонение генеральной совокупности OHLC, экспоненциальные скользящие средние 12/26 с инициализацией от SMA, сигнал на 9 барах SMA и ширина полосы 0.1. Каждый ETF учитывает 260 баров разогрева. В скалярных реестрах позиций списываются покупки и зачисляются продажи по фактическим ценам исполнения с учётом комиссий; прибыль не может финансировать другую позицию. Дополнительные бары учитываются только при совпадении с временной отметкой закрытия основного бара. Параметры исследования остаются зафиксированными; лимиты распределения по позициям ограничивают экспозицию, но не гарантируют соблюдение критерия просадки. Заявления об эффективности источника не проверены.

Результаты верификации

Задокументируйте ограничение размера позиции при исполнении на следующем открытии. Если при исполнении требуется строгое финансирование без перевода средств между счетами, проверяйте достаточность средств каждого счёта в слое исполнения, не используя будущую цену открытия в коде стратегии.

Количество акций рассчитывается по цене закрытия сигнальной сессии, а исполнение происходит при открытии следующей сессии. Если цена открытия вырастет примерно более чем на 5.26%, резерв наличности 5% счёта может быть исчерпан, и баланс станет отрицательным. Учёт разделяет полученные от продаж средства, но не обеспечивает изолированное финансирование при исполнении.

Экспресс-проверка показывает коэффициент Шарпа 0.131 и доходность в стрессовом режиме -29.19%. Это ориентировочные наблюдения; замороженную стратегию необходимо оценить на всей истории.

Обзор бэктеста

Шарп: 0,33
Общая доходность: 148,33%
Максимальная просадка: 39,66%
Всего сделок: 1316
Доля прибыльных: 59,9%
Профит-фактор: 1,27

Численно жизнеспособный базовый вариант. 1,316 закрытых длинных сделок с 2000 по 2024 дают надёжную выборку. avg_trade_return_pct составляет 0.204% при пороговом значении 0.05% для USEQ (4.1x), PF равен 1.27, коэффициент Шарпа — 0.33, учётные данные сходятся.

Сделки соответствуют буквальной спецификации Chio. Все позиции длинные и распределены между тремя счетами (QQQ 468, DIA 437, SPY 413). Плечо каждой позиции — около 0.32x, то есть примерно треть капитала счёта, умноженная на 95%. Среднее удержание составляет около 11 дней; исполнение происходит при следующем открытии, как и предусмотрено механизмом.

Комиссии не влияют на результат: комиссия равна нулю, а влияние на цену составляет 9.4% валовой суммы.

Измеримой прогнозной информации нет. Показатель IC исполненных сигналов равен -0.003 (t=-0.24, n=5,991), альфа составляет 0.5% в год, информационный коэффициент — -0.16.

Результат больше похож на бету, чем на преимущество. Корзина QQQ/DIA/SPY «купи и держи» с равными весами принесла около +252% при просадке 55.2%. Доходность стратегии составила +148% при просадке 39.7%, то есть 0.72x эталонной просадки при бете 0.58 (типовой паттерн урока 170).

Максимальная просадка 39.7% нарушает установленное договором ограничение риска 30%. Стратегия убыточна в терциле стрессовой волатильности (-30.2%, коэффициент Шарпа -0.10), а также в 2001, 2008, 2020 и 2022. Самая продолжительная просадка длилась 2,390 дней.

Интервал коэффициента Шарпа 95% CI (-0.08–0.70) включает ноль. Набор параметров полностью заморожен, настраивать нечего, поэтому этап оптимизации представляет собой только оценку замороженной модели OOS и контрольной выборки и не может улучшить эти показатели.

Анализ

Учёт корректен. Проверка входных данных не выявила проблем ни в одной из 3 частей (6252 баров в каждой, пропущено 0). Плечо достигает максимума 0.96, не превышая лимит.

Экономика отдельных сделок выше порога USEQ: avg_trade_return_pct составляет 0.204% при пороге 0.05%. Комиссия равна $0, а влияние на цену — 9.4% валовой суммы, поэтому комиссии не являются проблемой.

Выборка большая: 1316 закрытых сделок за 24 лет, из которых 18 лет из 24 были прибыльными.

Собственное ограничение риска гипотезы не выполнено. Максимальная просадка составляет 39.66% при заранее зарегистрированном лимите 30%. Оптимизатор отклонил замороженный кандидат по критерию max_drawdown_pct на внутренней обучающей выборке всех 59 окон walk-forward-анализа (37.6%–39.7%); допустимого по риску кандидата, OOS и финальных параметров нет (insufficient_candidate_coverage, категория «отклонено»).

Преимущества перед эталоном нет. Информационный коэффициент равен -0.156, альфа — 0.005. Корзина DIA/QQQ/SPY с равными весами показала доходность +278% при просадке 55.2%; стратегия — +148% при просадке 39.5%. Эта просадка составляет 0.72x от просадки «купи и держи» при нахождении каждого счёта на рынке около 55% времени, поэтому профиль отражает масштабированную бету, а не навык выбора момента входа (урок 170).

Сигнал не несёт информации. Показатель IC исполненных сигналов равен -0.003 (t=-0.24, n=5991, вердикт rejected_no_information).

Стратегия убыточна в стрессовом третьем диапазоне волатильности (коэффициент Шарпа -0.10, -30.2%, просадка 42%) и во всех указанных кризисных периодах: COVID -21.5%, шок процентных ставок 2022 -18.7% и -24.3% в целом за 2022. Доля прибыльных сделок равна 0.60, соотношение прибыли к убытку — 0.85, поэтому PF составляет лишь 1.27 (урок 201).

Заранее зарегистрированные прогнозы не подтвердились: лимит просадки (39.7 против 30) и доходность на сделку (0.20% против 0.95%). Прогнозы числа сделок и доходности подтвердились.

> 0, значимо

заранее зарегистрированное исследовательское ограничение; применяется в каждом окне WF

Сводка по итогам

Превышение порога комиссий на сделку не доказывает наличие преимущества: стратегия выбора момента входа только с длинными позициями на индексных ETF, с нулевым IC и бетой около 0.58, просто воспроизводит масштабированную бету и без стопа может нарушить заранее зарегистрированный лимит просадки во время кризиса.

По итогам проверки бэктеста стратегия перешла к оптимизации. Затем walk-forward-анализ отклонил замороженный кандидат из-за нарушения собственного ограничения гипотезы по просадке 30% во всех 59 окнах; поэтому результат вне выборки и финальные параметры не были получены. Аналитик отказался от неё с вердиктом premise_falsified: лимит риска нарушен, преимущества над эталоном нет (масштабированная бета), сигнал не несёт информации, а в терциле стрессовой волатильности и просадках 2008, 2020 и 2022 стратегия принесла убыток.

Буквальная реализация взвешенного по объёму, типичной цене и волатильности MACD Pat Tong Chio (VPVMA, уравнение 4.2-6 с SVWMA в качестве медленного входа, 12/26/9 периодов, полоса 0.1); только длинные позиции с третью капитала на каждый счёт, дневные бары DIA, QQQ и SPY, исполнение при открытии следующей сессии.

С 2000 по 2024 доходность составила +148.3% (CAGR 3.89%), коэффициент Шарпа — 0.33, число закрытых длинных сделок — 1,316, средняя доходность сделки — 0.204%, фактор прибыли — 1.27, максимальная просадка — 39.66%. Показатель IC исполненных сигналов составил -0.003 (t=-0.24), информационный коэффициент относительно корзины ETF с равными весами — -0.156.

Анализ

Сравнительное исследование торговых стратегий на основе MACD: данные фондового рынка US

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.