Корзина лонгов по отрицательной ставке финансирования на криптомажорах из 5 активов, 4H (BTC+ETH+SOL+AVAX+ADA на BINANCE USD-M, фильтр тренда NO, 3 параметров, диверсификация корзиной, прямая реализация рекомендации аналитика)

Корзинная стратегия сбора выплат на LONG-ONLY инструментах, 5 BINANCE USD-M бессрочных контрактах: BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, AVAXUSDT, ADAUSDT. Механизм: на закрытии каждого бара 4H для каждого актива корзины проверяется последняя ставка финансирования за 8h (из дополнительного потока данных). Если ставка ниже funding_entry_threshold (по умолчанию -0.02%/8h = эквивалент -0.06%/день, то есть шорты платят лонгам), OPEN LONG, чтобы получать поток выплат финансирования. Выход — при переходе режима ставки в положительную область (сброс режима) OR или после временного стопа в 48 баров (~8 дней). Размер позиции на актив 15% (размер корзины из 5 активов = максимальная валовая экспозиция 75%). STRATEGIC RATIONALE: (1) DIRECT IMPLEMENTATION OF ANALYST RECOMMENDATION — в заметках об отказе от стратегии Persistent Negative Funding Carry Long автор BTC прямо рекомендует: «Подходящее место для проверки этого механизма — бары 4H на корзине криптомажоров (BTC + ETH + SOL), где вероятность совместного сигнала выше, а шум отдельных активов усредняется» AND «В будущих гипотезах этого класса следует полностью убрать фильтр SMA и использовать другую защиту». Это предложение реализует рекомендации BOTH: бары 4H для корзины из 5 мажоров, фильтр тренда NO, условие NO SMA — неудачное сочетание условий (отрицательное финансирование + выше SMA, около 1 сделок за 6 лет на дневном BTC) структурно исключено. (2) MECHANISM PROVENANCE — выплаты по ставке финансирования относятся к наиболее механически гарантированным денежным потокам в криптовалютах: когда ставка ниже 0, шорты платят лонгам каждые 8h. В отличие от направленных стратегий (Donchian, импульс), зависящих от прогноза цены, преимущество выплат финансирования подтверждено, поскольку это STRUCTURAL передача средств между контрагентами. Источник преимущества механизма — сами выплаты финансирования, а не торговая гипотеза о будущем направлении цены. (3) BASKET DIVERSIFICATION SOLVES THE TRADE-COUNT PROBLEM — одиночный актив BTC на дневном таймфрейме дал 1 сделку за 6.4 лет; при 5 активах, барах 4H и отсутствии фильтра тренда ожидается около 50-150 сделок в год (отрицательное финансирование возникает примерно 10-30% времени на актив; 5 активов × 4H баров × 365 дней × вероятность ≈ 60-120 в год). Значительно выше минимального порога walk-forward в 5 сделок. (4) PORTFOLIO QUOTA FILL — охват нескольких инструментов на уровне 8.9% (целевое значение ≥10%), добавлена корзина из 5 активов. Длинные позиции на уровне 87.5% представлены избыточно, но структура корзины принципиально отличается от длинной позиции в одном активе (5 частичных позиций против 1 полной позиции, Sharpe корзины против Sharpe одного актива). В портфеле из 1101 экспериментов ещё не было успешной реализации корзины для класса сигналов по ставке финансирования — это открывает малоизученный класс сигналов. (5) AVOIDS ALL FAILED MECHANISM CLASSES: NOT пробой Donchian (подтверждено системное ослабление режима: BTC, AVAX, XRP, SOL — все отклонены); NOT финансирование+SMA (неудача сочетания подтверждена более чем 3 раз); NOT базис premium-index MR (резкий провал); NOT арбитраж базиса между площадками (комиссии делают его невыгодным); NOT асимметрия (гипотеза о механизме опровергнута); NOT всплеск OI (зависимость от режима); дневной всплеск объёма NOT (неудачное сочетание); стратегия Connors down-day NOT (устарела); Bollinger NOT MR (риск резкого провала); одиночный актив NOT BNB (мораторий, но BNB намеренно NOT в этой корзине — заменён на ADA). (6) ITERATION-SAFE: только 3 настраиваемых параметра, заданных в гипотезе (funding_entry_threshold, min_consecutive_funding_periods_negative, position_pct_per_asset). Параметр NO stop_loss, параметр NO take_profit — явное исправление ошибки разворота оптимизатора на итерации LINK/ETH -2. Риск ограничен (a) выходом при сбросе режима финансирования (немедленный выход при переходе ставки в положительную область), (b) жёстким временным выходом через 48 баров (NOT настраивается), (c) размером 15% на актив × максимум 5 = максимальная валовая экспозиция 75%. Оптимизатор CANNOT не может подбирать экстремальные значения параметров, поскольку нет настраиваемых параметров риска. (7) FEE MATH EXPLICITLY VIABLE: при ставке финансирования -0.02%/8h примерно 3 выплат финансирования за сделку (среднее удержание 2-5 дня) = около 0.06% выплат на сделку. Плюс обычный направленный прирост при завершении режима финансирования движением цены вверх (связано со сжатием коротких позиций при отрицательной ставке): 0.5-1.5% на сделку. Валовая прибыль на прибыльную сделку: ~0.6-1.6%. Убыток на убыточную сделку (финансирование остаётся отрицательным, но цена падает) ограничен временным выходом через 48 баров + типичное падение цены 1-3% × размер 15% = 0.15-0.45% на убыточную сделку. За вычетом комиссий 0.10% RT: 0.5-1.5% на прибыльную сделку, от -0.25 до -0.55% на убыточную. При доле прибыльных сделок 55-65%: EV ≈ +0.5-0.9% на сделку NET. ANNUAL: около 80 сделок × чистый результат 0.7% = около 56% валовой доходности корзины при размере 15% на актив (для 5 активов — около 11% годовых на актив). Целевой Sharpe 1.0-1.8.

Итерация 3 исправляет ONLY сообщённую ошибку Layer-3 (нет сделок) — Layers 1 и 2 уже прошли; механизм входа/выхода, размер позиции, фиксированные константы и логика сигнала не затронуты. Диагноз основан на данных, а не на догадках: песочница Layer-3 подмешивает дополнительные данные только для инструмента PRIMARY (создаёт плоский ряд `funding_rates`; `funding_rates_by_instrument` формируется только в реальном бэктесте), поэтому корзина из 5 активов в песочнице сокращается до основного актива. Я измерил данные funding parquet за период песочницы (последние 365 дней): BTCUSDT NEVER достигли порога входа -0.02%/8h (0 событий, минимум -0.0152%), поэтому срабатывали сделки 0; у SOLUSDT было 36 подходящих событий за 22 отдельных дней (AVAX 70, ADA 20, ETH 4). Поэтому исправление — изменение одной строки конфигурации: SOLUSDT становится основным/эталонным активом, а BTCUSDT переносится в extra_instruments. Состав корзины, порог, размер позиции, выходы и механизм не меняются — реальный бэктест по-прежнему получает финансирование для каждого актива через funding_rates_by_instrument, — но теперь в песочнице основной актив действительно пересекает порог ставки финансирования и генерирует сделки. Второе ограниченное изменение: ранее `_latest_funding` на каждом баре заново сканировал все ключи словаря funding для каждого из 5 активов (O(n) на бар, около 1.2B преобразований ключей за весь многолетний бэктест по нескольким активам длительностью 8 лет) — почти наверняка приводило бы к тайм-ауту на этапе BACKTESTING, хотя песочница выдержала нагрузку. Теперь ряд каждого актива разбирается один раз в отсортированный массив (ts, rate) и считывается с помощью bisect_right (O(log n), с той же причинной семантикой «последнее событие с меткой времени не позднее ts, в пределах 12h»). `bisect` входит в stdlib, поэтому Layer 1 остаётся чистым. Запасной вариант не добавлялся: актив без ряда ставок финансирования просто не торгуется.

Скорректированный Sharpe не пройден: DSR=0.0001, ожидаемый максимум=1.80 на 225 испытаниях — выбранная конфигурация оказалась лучшей из N случайных результатов, что подтверждают PBO=0.7103 (>0.5, серьёзный провал) и катастрофическое падение Sharpe на отложенной выборке до 0.317 (коэффициент 0.084 при требуемом 0.70, серьёзный провал). Механизм выплат финансирования реален и приносит доход (положительная альфа 0.063, низкая бета, положительный результат каждый год, avg_trade_return_pct >2%) — дело NOT в преимуществе на комиссиях и не в невозможности получить выплаты финансирования. Но честный Sharpe на полной выборке — ~0.53-0.59, а CI пересекает ноль, что значительно ниже порога продвижения 1.5; окна WF-OOS (среднее 3.79) были удачными случайными результатами, не согласующимися ни со всей выборкой (0.59), ни с отложенной выборкой последнего окна (0.32). Оба настраиваемых параметра проверены во всём диапазоне, но устойчивой области для настройки не найдено, поэтому итерации не могут поднять реальное преимущество ~0.5 Sharpe выше порогов надёжности, а два серьёзных провала делают продвижение невозможным. Это не revise_hypothesis: предпосылка о доходе от выплат финансирования обоснована, и родственная стратегия с такой же конструкцией прошла проверку в другом месте — причина провала здесь в переобученном выборе параметров при умеренном реальном преимуществе, а не в несостоятельной предпосылке, требующей переосмысления.

Подробный отзыв сохранен в workspace/discussions/35bca890-127a-41fa-83cb-342dc24ce94f/iteration_1_analyzing_feedback.md. Резюме: это исключение, допускающее еще одну итерацию, а не повод безоговорочно отказаться от стратегии DSR — проверка скользящим окном действительно не выявляет переобучения (среднее OOS 4.06 > IS 2.33, все OOS окон положительны), чувствительность не имеет обрывов, а результаты на отложенной выборке в абсолютном выражении POSITIVE (+1.79); проваливается только относительный коэффициент. Провал DSR 0.477 / PBO 0.8135 во многом вызван артефактом множественного тестирования при переборе OVER-BROAD: 2 из 4 оптимизируемых параметров совершенно инертны (min_notional и min_consecutive_funding_periods_negative показывают одинаковый коэффициент Шарпа при всех вариациях), поэтому 225 испытаний пришлись на поиск с эффективной размерностью около 2, и оптимизированный коэффициент Шарпа (2.39) оказался чуть ниже порога удачи, ожидаемой от максимума случайных результатов (2.43). Конкретные изменения для попытки 2: (1) DROP два инертных параметра из оптимизации — зафиксировать min_notional=5.0 и min_consecutive_funding_periods_negative=1 как константы; оптимизировать ONLY funding_entry_threshold и position_pct_per_asset. (2) Жестко CUT бюджет испытаний (около 30-50 испытаний для 2 размерностей), чтобы порог удачи, ожидаемой от максимума случайных результатов, соответствовал фактическому поиску в пространстве размерности 2-D. (3) RESTRICT поиск до устойчивого плато чувствительности, уже нанесенного на карту: funding_entry_threshold в [-0.00024, -0.00018], position_pct_per_asset в [0.12, 0.18]. (4) Сохранить конструкцию без стоп-лосса/без TP (верно). HARD ABANDON-CRITERION FOR ATTEMPT 2 (не проводить третью итерацию): реальный риск — угасание режима, а не хрупкость параметров; сделки концентрируются в эпохе отрицательного финансирования 2021 и становятся редкими в 2024-2026. Попытка 2 должна пройти BOTH deflated_sharpe >= 0.95 / is_significant=true AND положительный результат на отложенной выборке, сохранив >= 70% коэффициента Шарпа WF-OOS. Если она снова провалится по DSR или результаты на недавней отложенной выборке снова ухудшатся ниже 0.70, перенос на отрицательном финансировании структурно утратил эффективность на этой совокупности активов -> отказаться (NOT revise_hypothesis; угасание связано с рыночным режимом финансирования в целом, а не с неверно выбранной целевой метрикой).