Ротация по кросс-секционному моментуму mid-cap, лонг-онли, с фильтром абсолютного моментума и переходом в кэш (BINANCE USD-M, 10 бессрочных LIQUID MID-CAPS с глубокой историей — NOT действующих крупных активов — недельное удержание топ--3 по относительной силе; слот переводится в кэш, если собственный моментум отрицательный. Кросс-секционная дисперсия mid-cap на FAR выше, чем у крупных активов, что даёт реальный запас для покрытия комиссий; 2 параметров)

REAL, программируемая стратегия повторно использует сильнейшую LIVE, не утратившую актуальность и не связанную с опционами, внедрённую стратегию-победителя — ротацию по поперечной относительной силе и моментуму (версия для крупнейших активов с коэффициентом Шарпа 2.6), — но применяет её к принципиально DIFFERENT, существенно более перспективному OPPORTUNITY SET: ликвидным бессрочным контрактам MID-CAP USD-M со значительной историей вместо 8 крупнейших активов. Это больше, чем простое L24 изменение весов: у криптоактивов средней капитализации поперечный моментум заметно STRONGER, а разброс доходностей значительно DISPERSION, чем у крупнейших активов (победители и проигравшие расходятся на десятки процентов в неделю против единиц процентов у крупнейших). Поэтому премия за относительную силу при ротации намного выше относительно круговой сделки с комиссиями около 0.10% USD-M — запаса на комиссии, которого версии для крупнейших активов едва хватает. Чтобы контролировать повышенный риск просадки и резкого падения активов средней капитализации, из-за которого неудачные корзины только длинных позиций провалились, стратегия использует денежный фильтр по ABSOLUTE-моментуму: если собственный моментум актива в удерживаемой позиции отрицательный, позиция переходит в CASH. Поэтому в общих медвежьих фазах средних капитализаций портфель сокращает риск, увеличивая денежную долю, вместо удержания падающих активов; консервативные лимиты на актив предотвращают резкие потери из-за отдельного актива. В выборку входят 10 ликвидных активов средней капитализации с историей в несколько лет (LTC, ETC, ATOM, ALGO, FIL, EOS, XLM, AAVE, SAND, MANA) — истории достаточно для достоверного бэктеста, ликвидности достаточно для торговли. Это снижает высокую концентрацию портфеля в крупнейших активах и диверсифицирует его за счёт отдельного набора инструментов. NOT ротации по крупнейшим активам (другая выборка с документированно более сильным эффектом), NOT финансирования, потока ордеров, опционов и возврата к среднему. Только длинные позиции, диверсификация, лидирующие -3, недельная ротация, USD-M. Основные параметры стратегии 2 (период расчёта моментума, число удерживаемых активов).

Гипотеза реализована на отдельном наборе возможностей с большей дисперсией: повторно используется действующий механизм ротации по кросс-секционной относительной силе и моментуму (Sharpe версии на крупных активах 2.6), но набор заменён на 10 ликвидных mid-cap USD-M; здесь кросс-секционный моментум сильнее и дисперсия доходностей намного выше, поэтому премия относительной силы за каждую ротацию больше по сравнению с комиссиями. Ключевое новое отличие от действующей корзины — фильтр абсолютного моментума ABSOLUTE с переходом в кэш в _rebalance: активы ранжируются по относительной силе, выбираются top_k, но слот заполняется лишь при положительном собственном моментуме актива; активы с отрицательным моментумом остаются в кэше, поэтому при широком спаде mid-cap портфель снижает риск вместо удержания аутсайдеров. UNIVERSE INTEGRITY (критично): в гипотезе указан EOSUSDT, который делистингован (~2025-05) и возвращал бы нулевые или устаревшие бары; в корзине из нескольких инструментов ONE делистингованный компонент прерывает весь бэктест с результатом data_unavailable. Поэтому EOS заменён на NEARUSDT (ликвидный mid-cap с историей в несколько лет), чтобы сохранить валидный набор из 10 активов; остальные девять — активно торгуемые бессрочные контракты USD-M с глубокой историей. Используются только цены, без дополнительных и тиковых данных, поэтому исключены проблемы дополнительных межинструментных данных и тайм-аутов тиков; обработка безопасна при тайм-ауте (ограниченная работа на бар: 10 чтений моментума O(1), ребалансировка только раз в неделю). Торговля по всем 10 компонентам (включая основной) выполняется в процедуре ребалансировки через _submit_entry_instrument/close_position; стандартный путь входа по основному инструменту отключён (should_enter None, should_exit False, position_size 0), поэтому базовый механизм не торгует основной актив дважды. VENUE: лонг-онли без плеча формально предполагает спотовую торговлю, но USD-M выбран намеренно: он соответствует действующей выигрышной стратегии моментума, комиссии тейкера USD-M (0.05%) ниже, чем у HALF спота (0.10%), а ликвидность бессрочных контрактов у нескольких mid-cap глубже и доступна в большее число периодов; плечо остаётся 1.0. Риск ограничен: лонг-онли, не более 3 активов × 0.20 = 0.60 общего капитала, без плеча и риска обвала от сложного процента. Основные параметры 2 (momentum_lookback, top_k) одинаковы для всех активов, без индивидуальной подгонки, чтобы снизить переобучение.

Корзина моментума принесла чистый убыток: profit_factor 0.926 (<1.0), total_return -15.2% за ~6.5 лет, матожидание -$204/сделку — стратегия теряет деньги после издержек и потому не проходит отбор независимо от прочего (L8). Кроме того, max_drawdown составляет 73.73% (CI высокий 96%) — это жёсткое основание для отказа (порог 50%, L19); фильтр абсолютного моментума с переходом в кэш явно не сдержал убытки — последние годы катастрофические (2025 -47.8%, 2026 -41.5%). Центральный тезис гипотезы о «гораздо большем запасе для покрытия комиссий» благодаря более высокой кросс-секционной дисперсии mid-cap опровергнут: большая дисперсия работает в обе стороны, mid-cap-аутсайдеры падают сильнее, а премия моментума с учётом более глубокой просадки отрицательна. Sharpe 0.144 (CI [-0.45, 0.72] охватывает ноль), alpha -0.006 и information_ratio -0.27 относительно эталонной равновзвешенной корзины подтверждают отсутствие преимущества. Результат хуже рассмотренных в этой сессии вариантов моментума на крупных активах (у них хотя бы PF>1 и положительная доходность): это убыточная стратегия PF<0.93 с отрицательной доходностью и просадкой 74%-DD на структурно более подверженном обвалам наборе активов. Оптимизация momentum_lookback/top_k не превратит убыточное преимущество в положительное; она лишь подогнала бы стратегию под бычьи всплески 2021/2024 и не прошла бы ни один фильтр. Оптимизация не стоит 2 часов.