Стратегии

Внимание к аналогичным режимам нескольких активов Hyperliquid с учётом издержек при выборе позиций

Итог: Отменено

HyperliquidRegimeAnalogAttention

Сводка по итогам

HyperliquidRegimeAnalogAttention адаптировала идею ядерного внимания Momentum Transformer в простую модель для BCH, ETC и FIL бессрочных контрактов Hyperliquid: найти прошлые периоды, похожие на текущий, и спрогнозировать следующие 5 дней по тому, что происходило после них. Модель упрощена и не является обученным вниманием-LSTM из статьи. В первом бэктесте (240 позиций, около 21 месяцев торговой истории после разогрева) она потеряла 12.1%; коэффициент Шарпа составил -1.58, фактор прибыли — 0.68, средняя доходность сделки — -1.05%. Каждый инструмент и каждый режим волатильности принесли убыток. Аналитик отказался от неё при проверке бэктеста, не приступая к оптимизации: IC прогноза составил -0.053 (t=-0.6), то есть прогноз не содержал информации, а комиссии не были причиной убытков. Этот вывод относится только к упрощённой версии на данной корзине из трёх монет, а не к исходной модели из статьи.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Рабочая реализация руководителя исследований основана на статье Kieran Wood и соавторов Trading with the Momentum Transformer: проверить, улучшает ли внимание к исторически похожим режимам доходности выбор длинных и коротких позиций по бессрочным контрактам BCH, ETC и FIL на дневных барах. В этой реализации используется нормализованная формулировка ядерного внимания из раздела II, а не воспроизводится архитектура обученного внимания-LSTM. Гауссово ядро сходства извлекает исторические режимы и реализовавшуюся после них доходность; прогноз преобразуется в позиции с учётом волатильности и порога издержек. Предоставленный полный текст изучен, включая методы и приложения. Утверждения об эффективности нейросетевой модели не используются. Выбор руководителя исследований: набор инструментов, гауссово ядро, горизонт прогноза в пять дней, историческая память, порог входа и защитные выходы. Все варианты сигнала зарегистрированы ниже; настройки риска и исполнения фиксированы. Реализация выполняется только на NumPy и разрешённых вспомогательных средствах стратегии. Ордера исполняются по ценам закрытия завершённых сигнальных баров, защитные стопы внутри бара сопоставляются платформой.

Доля Hyperliquid ниже целевой: 11% против 20%; эксперименты только с длинными позициями и одним инструментом, напротив, представлены избыточно. Эта конструкция с длинными и короткими позициями по трём инструментам закрывает эти пробелы, не превращая исходную идею в ранжирование импульса по срезу рынка или другой кроссовер SMA. Данные о концентрации корпуса предоставлены пустыми, поэтому подтвердить новизну на уровне инструментов нельзя. Опционы ещё сильнее отстают от целевого уровня площадки, но добавление опционной конструкции внесло бы механизм, отсутствующий в исходной работе. Дневные бары позволяют валидировать стратегию на Hyperliquid за более длительный период, чем бары короче часа. Это адаптация механизма внимания из статьи для криптовалют, а не воспроизведение её исторического набора традиционных фьючерсов.

negative_expectancy (проверка минимальных комиссий: avg_trade_return_pct -1.05% против нижнего порога 0.15% HYPERLIQUID; комиссия вместе с рыночным воздействием составляет около $2.0 тыс. из убытка в $12.1 тыс., так что валовое преимущество отрицательно и причина не в комиссиях). По 240 закрытым позициям с 2024-12-31 по 2026-10-09 стратегия показала PF 0.68, коэффициент Шарпа -1.58 (верхняя граница 95% CI — -0.21), отношение среднего выигрыша к среднему убытку 0.85 при доле прибыльных сделок 45%; все три инструмента (BCH, ETC, FIL) и все три режима волатильности убыточны. В исполненном прогнозе на основе ядерного внимания IC -0.053 (t=-0.6), то есть информации нет. Опасение насчёт тестового прогона QA подтвердилось на полной торговой истории. Оптимизация не поможет: настраиваемые параметры (memory_days, kernel_bandwidth, entry_hurdle_pct, volatility_span_days) масштабируют или фильтруют прогноз, знак которого не несёт информации, поэтому поиск длительностью 2 часов лишь подогнал бы модель под шум. Область вывода: проверка отвергает только рабочую реализацию руководителя исследований — ядерное внимание с гауссовым ядром из раздела II Momentum Transformer, прогноз по аналогам для нормализованных по волатильности признаков с окном 5, горизонтом 5 дней и дневными барами на BCH, ETC и FIL бессрочных контрактах Hyperliquid. Проверка не охватывает обученное внимание-LSTM Wood и соавторов и их набор традиционных фьючерсов. Оговорка: после разогрева остаётся лишь около 21 месяцев торговой истории.

Реализация

Независимые дневные прогнозы на основе гауссовых аналогов режимов по трём активам для длинных и коротких позиций, причинные метки за пять дней, вход с порогом издержек, размер позиции с учётом волатильности, внутрибарные защитные стопы, выход через пять дней или при смене знака прогноза и однодневная пауза; без ребалансировки открытых позиций.

Используются логарифмические доходности за 1/21/63/126/252 дней с ограничением значений, делённые на дневную сигму EW, умноженную на sqrt(lookback). Исторические метки простой доходности за пять дней учитываются только после полного завершения периода и нормируются на сигму в момент начала периода, умноженную на sqrt(5); нормализованное гауссово внимание извлекает их среднее, а текущая сигма переводит его в прогнозные процентные пункты. Базовый минимальный порог валового прогноза для входа — 0.8%, выше комиссий Hyperliquid за полный цикл сделки. Экспозиция на инструмент — минимум из доступной доли годового бюджета волатильности 15%, равной одной трети, бюджета риска на сделку 0.5%, лимита на инструмент 20% и доступного остатка валового лимита портфеля 60% с учётом ожидающих входов. Защитные стопы фиксируются на цене входа, умноженной на exp(+/минус -3 дневной сигмы при входе); размер позиции рассчитывается с учётом соответствующего дробного убытка до стопа. Горизонт прогноза в пять дней задаёт максимальный срок удержания; при смене знака прогноза позиция закрывается раньше. Для всех инструментов используются строго выровненные завершённые дневные бары. Зафиксированные исследовательские значения и настраиваемые диапазоны сохранены в _optimization_plan; утверждений об эффективности нейросети и запасного механизма на основе цены нет. Зарегистрированный разогрев длиной 1352 баров может превышать историю отдельных листингов Hyperliquid; стратегия сохраняет это требование, не меняя площадку и не сокращая период исследования.

Результаты верификации

Усечённый тестовый прогон сообщает о чистой доходности -3.68% и средней доходности закрытой позиции -2.14% по 43 сделкам. Оцени калибровку прогноза и чистую экономику на полной истории; убытки этого пробного прогона не доказывают наличие ошибки корректности.

Обзор бэктеста

Шарп: -1,58
Общая доходность: -12,10%
Максимальная просадка: 13,18%
Всего сделок: 240
Доля прибыльных: 44,6%
Профит-фактор: 0,68

Реализация соответствует гипотезе: длинные и короткие позиции по BCH, ETC и FIL, выход через 5 дня, защитные стопы на уровне 3 сигм и размер позиции с учётом волатильности (около 4.3% капитала на позицию, пиковое валовое кредитное плечо — 0.19).

Учёт корректен, входные данные чистые: на конец периода незакрытых позиций нет (0%).

Для этого анализа выборка надёжна: 240 закрытых позиций за 648 торговых дней. Входы начинаются с 2024-12-31 из-за разогрева длиной 1352 баров.

Проверка минимальных комиссий: avg_trade_return_pct против нижнего порога Hyperliquid -1.05% 0.15%. Комиссия ($881) и рыночное воздействие ($1,104) составляют около $2.0 тыс. из убытка в $12.1 тыс., значит валовое преимущество цены — около -$10 тыс. Причина не в комиссиях.

PF 0.68, коэффициент Шарпа -1.58 (CI -3.0 до -0.21, полностью ниже нуля), доходность -12.1%, просадка 13.2% (лимит — 15%), длительность просадки — 639 дней; оба года, 2025 и 2026, завершились убытком.

Все три инструмента убыточны: BCH -$851 по 105 сделкам, ETC -$7,687 по 56, FIL -$3,562 по 79. Убыток получен и во всех режимах волатильности (Шарп в спокойном режиме -2.68, обычном -0.63, стрессовом -1.38).

В исполненном прогнозе нет информации: IC -0.053 (t=-0.6, n=129); вердикт платформы по signal_research — rejected_no_information, валовое преимущество за 5 дней составляет -0.24%.

Доля прибыльных сделок — 0.45, отношение среднего выигрыша к среднему убытку — 0.85 (средний выигрыш $246 против среднего убытка $289), поэтому структура выплат тоже неудовлетворительна.

Ориентир: benchmark_meaningful неприменим, поскольку стратегия открывает длинные и короткие позиции по трём инструментам, поэтому я оценил её по абсолютным метрикам доходности с учётом риска; все они отрицательны.

Сводка по итогам

Прогноз на основе гауссова ядра и нормализованных по волатильности доходностей за окно 5 не обладал предсказательной ценностью на этих трёх дневных бессрочных контрактах на альткоины. Поэтому для будущей попытки нужен прогноз, который уже демонстрирует реальную информативность (IC), прежде чем подбор размера позиции с учётом издержек или настройка параметров смогут помочь.

Аналитик отказался от стратегии при проверке бэктеста из-за отрицательного математического ожидания, до оптимизации. Средняя доходность сделки — -1.05% против нижнего порога Hyperliquid 0.15%. Комиссии и рыночное воздействие объясняли лишь около $2.0 тыс. из убытка в $12.1 тыс., а IC исполненного прогноза составил -0.053 (t=-0.6). Проверка сигнала платформы признала, что информации в нём нет, поэтому настройка параметров лишь подогнала бы модель под шум.

Адаптирована идея ядерного внимания Wood и соавторов из Momentum Transformer (раздел II): гауссово ядро находило прошлые режимы доходности, похожие на текущий, и использовало последовавшую за ними доходность для прогноза следующих 5 дней. Прогноз задавал длинные или короткие позиции по дневным бессрочным контрактам Hyperliquid на BCH, ETC и FIL; размер позиции учитывал волатильность, вход задавался порогом, стопы — на уровне 3 сигм.

За 240 закрытых позиций с 2024-12-31 по 2026-10-09 доходность составила -12.1%, коэффициент Шарпа — -1.58 (95% CI -3.0 до -0.21), фактор прибыли — 0.68, доля прибыльных сделок — 44.6%, максимальная просадка — 13.2%, средняя доходность сделки — -1.05% от номинала. Все три инструмента убыточны (BCH -$851, ETC -$7,687, FIL -$3,562), как и все три режима волатильности.

Анализ

Торговля с Momentum Transformer: интеллектуальная и интерпретируемая архитектура

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.