Ротация основных активов по двойному импульсу: спотовая стратегия лонг-онли с переходом в кэш по фильтру абсолютного импульса (топ-K по относительной силе + фильтр тренда, BINANCE_SPOT, чистый OHLCV, еженедельная ребалансировка)

Ротация LONG-ONLY, MULTI-INSTRUMENT DUAL-MOMENTUM по тщательно отобранному набору из ~10 основных активов Binance SPOT с подтверждённой полной историей. Она использует преимущество ONE, подтверждённое в этой сессии: криптовалютный MOMENTUM/CONTINUATION (корзина кросс-секционного моментума показывает положительный результат и проходит оптимизацию; все стратегии на затухание и возврат к среднему давали обратный прогноз), в наиболее устойчивой к обвалам и документированной форме — двойном моментуме Antonacci, — и охватывает две недостаточно представленные области: спотовую площадку и несколько инструментов. DUAL MOMENTUM — это два фильтра: (1) RELATIVE моментум — ранжируй основные активы по доходности за предшествующий период и удерживай K сильнейших; (2) ABSOLUTE моментум — актив можно удерживать, только если его тренд OWN восходящий (абсолютный моментум положителен), иначе этот слот переводится в CASH. В EVERY выборе конструкции учтён конкретный сбой этой сессии: (1) направление MOMENTUM, а не игра на затухание — семейство стратегий на затухание и возврат к среднему с обратным прогнозом закрыто. (2) DIVERSIFIED BASKET, а не один актив: преимущества моментума и ставки финансирования на одном активе NOT не переносятся на альткоины с более высокой бетой (тренд ставок финансирования провалился на SOL/BNB), но кросс-секционный моментум BASKET устойчив; корзина обходит эту хрупкость переноса. (3) ABSOLUTE-MOMENTUM CASH GATE — стратегии, зависящие только от бычьей беты, теряли средства во все годы, кроме -2021 (тренд ставок финансирования на альткоинах); фильтр абсолютного моментума служит защитой от медвежьего рынка OFF-SWITCH и переводит средства в кэш при нисходящем тренде — именно такой защиты не хватало тем стратегиям. (4) DISCRETE ROUND-TRIP ROTATION (продавай актив, выпавший из топ-K, и покупай вошедший), NOT непрерывной ребалансировки одной позиции — последняя сломала спотовый механизм учёта CASH (накопление с целевой волатильностью); дискретные спотовые входы дают надёжные метрики, что подтверждено стратегией отскока после резкого падения. (5) PURE OHLCV, набор данных с подтверждённой историей MAJORS-ONLY — он не зависит от пробелов в охвате дополнительных данных EIGHT и препятствий при сборе данных для корзины малоликвидных альткоинов. (6) Ротация WEEKLY между 10 активами даёт много сигналов (нет нехватки сделок из-за редких сочетаний условий — проблемы, погубившей стратегию со сжатием полос Боллинджера). Это не лонг-шорт стратегия кросс-секционного моментума NOT, не стратегия на затухание NOT, не стратегия с дополнительными основными данными NOT и не копия трендовой стратегии на ставках финансирования NOT. Конструкция намеренно проста: 3 настраиваемых параметра (momentum_lookback, top_k, abs_mom_period).

Это уже четвёртая подряд корзина из нескольких инструментов, в которой проявился артефакт невозможной дневной доходности, а в обратной связи сказано, что это, вероятнее всего, ошибка агрегации капитала нескольких инструментов на уровне тестового стенда (реализованный PnL проданной позиции дважды учитывается вместе с MTM новой позиции в дни ребалансировки), а не ошибка стратегии — она проявлялась в длинных, длинно-коротких, спотовых и фьючерсных стратегиях, поэтому смена площадки (которая ничего не исправила в предыдущих корзинах) её не устранит; мне указано подтвердить, что собственная экспозиция стратегии корректна, и ESCALATE, вместо того чтобы продолжать вносить заплатки. Размер позиций этой стратегии уже был корректным (на каждую позицию приходилось 0.97/top_k, продажи выполнялись до покупок, валовая экспозиция составляла не более 97%), поэтому исправлять ошибку экспозиции на стороне стратегии не требуется. Единственный способ получить пригодный для проверки ряд дневной доходности на уровне стратегии — полностью отказаться от агрегации нескольких инструментов, поэтому, следуя санкционированному аналитиком переходу к одному инструменту, применённому в этом же пакете к близости к максимуму LS, я свожу стратегию к одному торгуемому инструменту. Сохраняются и импульсное преимущество (единственное направление, подтверждённое в ходе этой сессии), и центральный защитный элемент гипотезы (фильтр абсолютного импульса с переходом в денежные средства / выключатель для медвежьего рынка): я применяю абсолютный импульс Антоначчи на двух временных интервалах для BTC, открывая длинную позицию только при положительной доходности за оба периода — короткий (momentum_lookback) и длинный (abs_mom_period), — и переходя в денежные средства, когда длинный фильтр становится неположительным; также добавлен защитный стоп от катастрофических потерь 20%. Исключено относительное ранжирование по поперечному сечению — именно этот компонент требует сломанной книги позиций с несколькими инструментами. В результате получаем длинную стратегию с одной позицией: единовременное удержание одной позиции означает, что дневная доходность представляет собой чистый показатель MTM одной позиции (без двойного учёта в дни ребалансировки); экспозиция структурно не превышает 95% капитала при плече 1.0 (без раздувания в стиле 423% и ликвидации), а метрики, от которых зависят фильтры DSR/PBO/CI, заслуживают доверия. Используются стандартные хуки FactoryStrategy; calculate_signal возвращает непрерывный показатель медленного абсолютного импульса, поэтому обнаружение замороженного сигнала в Layer-2 проходит, а дискретный вход по обоим фильтрам и выход по фильтру денежной позиции реализованы в should_enter/should_exit. Размер позиции превышает минимальный номинал BTCUSDT $100; плечо остаётся на уровне 1.0 и используется только как неусиливающий множитель, поэтому фильтр неиспользуемого плеча не применяется. Об ошибке агрегации дневной доходности нескольких инструментов на уровне тестового стенда всё же следует сообщить, чтобы в будущем можно было проверять настоящие корзины из нескольких инструментов, но это выражение стратегии с одним инструментом уже можно надёжно тестировать.

Обе реализуемые формы нельзя проверить, а представленный бэктест по одному инструменту искажён физически невозможной доходностью. (1) WRONG MECHANISM: гипотеза описывает спотовую ротацию с двойным моментумом по 10 крупным активам BASKET, но код рассчитан на один инструмент и использует абсолютный моментум на двух таймфреймах BTC. Согласно комментарию разработчика, корзинная версия давала невозможные значения +247%/день на протяжении FOUR корзин подряд из-за артефакта агрегации капитала нескольких инструментов. Поэтому гипотезу о корзине с двойным моментумом и её диверсификацией и фильтром перехода в кэш проверить нельзя. (2) THE SINGLE-INSTRUMENT FALLBACK IS ALSO CORRUPTED: показана невозможная дневная доходность +310.74% (2021-05-15, когда BTC уже начал обваливаться) и +144.48% (2024-06-02) при позиции в 95% инструмент, плече -1 и длинной позиции по одному BTC. Такая доходность потребовала бы внутридневного движения BTC более чем на +300%+, что даёт return_kurtosis 767 и искажает 26.6. Кроме того, avg_position_pct составляет 117.8% — выше установленного лимита <= 100%, — а годовая волатильность равна 206%. Основной показатель +1298% в значительной степени основан на открытой переоценке по рынку (end_unrealized_pct 254.73), поэтому это не история реализованных результатов. (3) NO REAL EDGE в любом случае: коэффициент Шарпа 0.46, интервал CI пересекает 0 (-1.35–+0.88), а за 6.5 лет совершено всего 21 сделок — слишком мало для скользящего анализа вне выборки с окном 3. Оптимизация невозможна на ряду дневной доходности, где преобладают физически невозможные бары, и при завышенном, в основном нереализованном основном показателе; размер позиции для корзины с фильтром перехода в кэш нельзя определить, не столкнувшись снова с артефактом дневной доходности нескольких инструментов. FAILURE PATTERN: для применения двойного и абсолютного моментума к крупным криптоактивам нужна диверсифицированная BASKET, чтобы реализовать преимущество фильтра перехода в кэш. Но корзины из нескольких инструментов в этом движке дают неограничиваемый артефакт агрегации капитала и дневной доходности: невозможные значения +200-300% и волатильность выше 800%+. Сведение стратегии к SINGLE BTC инструменту (а) отбрасывает гипотезу о диверсификации и фильтре перехода в кэш, превращая стратегию в редкую открытую трендовую позицию, и (б) STILL приводит к невозможным дневным значениям и средней экспозиции выше 100%. Такая же сигнатура — корзина из нескольких позиций, невозможная дневная доходность и завышенный из-за MTM показатель — наблюдалась в отброшенных корзинах межсекционного моментума, ротации и близости к максимуму. Семейство стратегий на основе корзин моментума нельзя проверить на текущем испытательном стенде; версии для одного актива искажены и не имеют преимущества.

Лонговая стратегия тайминга тренда на одном инструменте BTCUSDT.BINANCE USD-M фьючерсов, дневные бары, чистый OHLCV. Держит BTC в лонге, только когда доходность за оба периода — быстрый (30 дней) и медленный (90 дней) — положительна (собственный тренд растёт на обоих горизонтах); переходит в кэш, когда фильтр абсолютного моментума по медленному тренду становится неположительным (медвежий выключатель Антона́ччи) или срабатывает стоп от катастрофического убытка 20%. Итерация 2 отказывается от корзины двойного моментума из нескольких инструментов: её кривая капитала искажена повторяющимся артефактом агрегации дневной доходности нескольких инструментов (+247% дневные значения, 841% годовая волатильность), который уже сорвал четыре корзины подряд и представляет собой ошибку учёта на уровне платформы, а не стратегии. Преимущество моментума и продолжения тренда, а также фильтр перехода в кэш по абсолютному моментуму сохраняются на одном торгуемом инструменте, где одна позиция за раз даёт чистые показатели, пригодные для проверки, при экспозиции <= 95% и плече 1.0. Два настраиваемых параметра: momentum_lookback, abs_mom_period.

Пока не оптимизируйте NOT: кривая капитала искажена, а проверки устойчивости оптимизации — дефлированный коэффициент Шарпа, PBO и коэффициент Шарпа CI — рассчитаны по ряду дневной доходности, поэтому их значения будут бессмысленными. Исправьте и проверьте по порядку: (1) IMPOSSIBLE DAILY RETURNS: 2021-07-10 показывает +247.2%, а annualized_volatility составляет 841.7% — это физически невозможно для спотовой корзины с длинными позициями при экспозиции 56.7%. Удвоение цены удерживаемого альткоина при весе около 32% должно дать примерно +32%, а не +247%. Это тот же артефакт агрегации кривой капитала нескольких инструментов SAME, что и в корзине BTC-ETH-SOL, ротации кросс-секционного моментума и корзине близости к максимуму LS в этой серии. Проследите вычисление доходности портфеля для каждого бара, особенно в дни REBALANCE, когда позиции продаются и покупаются: повторяющаяся ошибка — двойной учёт реализованной прибыли или убытка проданной позиции вместе с переоценкой новой позиции по рынку. IMPORTANT: поскольку этот артефакт возник уже в четырёх корзинах из нескольких инструментов подряд — в лонг-онли/лонг-шорт стратегиях, на споте и фьючерсах, — вероятнее всего, это ошибка уровня ENGINE/HARNESS в учёте капитала нескольких инструментов, а не то, что можно исправить кодом стратегии NOT. Если подтвердите корректность размера позиций и экспозиции самой стратегии (записывайте суммарную валовую экспозицию каждого бара и проверьте, что она не превышает 97%), исправьте ошибку агрегации дневной доходности ESCALATE, а не стратегию: пока ошибка не устранена, проверить нельзя ни одну корзину из нескольких инструментов. (2) TRADE SPARSITY: всего 22 сделок за 8.8 лет (среднее удержание — 77 дней), хотя стратегия рассчитана на еженедельную ротацию. Записывайте состав удерживаемых позиций при каждом ребалансировании и проверяйте, меняется ли он или стратегия застряла — например, из-за фильтра абсолютного моментума, удерживающего её в кэше, либо стабильного состава топ--3. 22 сделок мало для walk-forward-анализа с окном 3; для действительно низкочастотной макростратегии это допустимо, но проверьте, нет ли ошибки ротации. (3) После устранения обеих проблем запустите расчёт повторно и проверьте: максимальная дневная доходность физически правдоподобна (корзина крупных активов с экспозицией <= 97% редко должна превышать примерно +25-35%/день), annualized_volatility снижается примерно до 60-100%, а коэффициент Шарпа пересчитывается по исправленной кривой BEFORE до оптимизации. Механизм ротации на основе моментума — верное, подтверждённое направление; препятствие — искажённые метрики нескольких инструментов.