Стратегии

Парное распределение Signature Terminal-PnL: еженедельные эпизоды LTC/BCH на Hyperliquid

Итог: Отменено

SignatureTerminalPnlLtcBch

Сводка по итогам

SignatureTerminalPnlLtcBch проверила операционализацию парной аллокации терминального PnL на сигнатурах в реальном рынке, используя исторические еженедельные эпизоды и замороженные оценочные коэффициенты. После одной итерации бэктест показал доходность -12.5797% и коэффициент Шарпа -1.9475 по 136 закрытым позициям; убыток был во всех режимах волатильности. По итогам обзора бэктеста от этой реализации отказались из-за отрицательного математического ожидания до оптимизации и проверки риска; отклонение не распространяется на синтетический пример авторов источника или методы сигнатур в целом.

Отчёт по стратегии

Гипотеза

Research Lead вывел эту работу из статьи Futter, Horvath и Wiese: их синтетический пример пар был операционализирован на LTC/BCH, синхронизированных барах 4–HOUR и еженедельных эпизодах траектории. Это наш эксперимент на реальном рынке, а не торговая стратегия авторов. Базовые значения: signature_order=2, episode_bars=42, train_bars=2520, ridge=0.10. Постройте истинные кусочно-линейные сигнатуры доли прошедшего времени эпизода и обеих цен, нормированных к их значениям в начале эпизода. Оценивайте коэффициенты линейной аллокации по сигнатурам напрямую из эмпирических средних и ковариаций предсказуемого базисного PnL эпизодов, а не регрессией будущей доходности. Используйте умножение Чена и тензорные экспоненты сегментов, включая пустое слово. Стандартизируйте признаки по статистикам только обучающей выборки и удаляйте постоянные координаты. Решайте a=(C+ridge*trace(C)/dimension*I)^(-1)*mu и нормируйте оценку аллокации обучения RMS к единице. Обучающие эпизоды завершены, не пересекаются и строго предшествуют оценке. Фиксируйте коэффициенты и нормализацию на протяжении каждого оценочного сегмента; переобучайте только на предшествующей истории в независимых границах оценки. Коэффициенты для развертывания остаются замороженными. Маршрут риска (b): выход по сигналу или времени с капиталом 20% на каждую сторону, общий валовой объем 40% и плечо=1. Прогнозируйте 20–45 корзин в год, не подтверждено. Рыночные ордера исполняются на синхронизированных закрытиях по сигналу — эквивалент исполнения на открытии следующего бара для непрерывных рынков согласно реестру.

Доля Hyperliquid в корпусе ниже ожидаемой: 11.9% при целевом значении 20%; это также добавляет короткую экспозицию по нескольким инструментам. В существующих стратегиях на основе копулы LTC/BCH и стратегиях с порогами используются другие методы оценки. Следует представить контроли нулевого и первого порядка с одинаковыми настройками исполнения и риска, не отбирая их по отложенной выборке. Данных о концентрации корпуса нет, поэтому утверждение о недавней доле инструментов не приводится. В статье нет механизма, специфичного для опционов.

negative_expectancy: Отклонить предложенную Research Lead реализацию аллокации пар по терминальному PnL на сигнатурах для еженедельных эпизодов LTC/BCH на Hyperliquid, но не синтетический пример авторов источника и не методы сигнатур в целом. Скорректированная с ограничениями аллокация убыточна после издержек по 136 закрытым позициям: средняя чистая доходность сделки -0.7591% против минимального уровня площадки +0.15%, PF 0.6625 и общая доходность -12.5797%. Опасение QA подтвердилось. Просадка 13.6398% укладывается в ограничение контракта 15% и не является причиной отклонения. Нет подтвержденного дефекта реализации или измеренной области улучшения, которые оправдывали бы оптимизацию.

Реализация

Эпизоды LTC/BCH, привязанные к календарю, на синхронизированных закрытиях Hyperliquid с интервалом 4 часа. Истинные кусочно-линейные сигнатуры второго порядка определяют фиксированные встречные позиции равной долларовой стоимости; ребалансировка проводится каждые шесть баров с полосой в пять процентных пунктов капитала. Размер позиции ограничен 20% капитала на каждую сторону, позиции закрываются в конце каждого эпизода. Рыночные ордера на синхронизированных закрытиях по сигналу используют эквивалент исполнения на открытии следующего бара для непрерывного рынка согласно реестру.

Коэффициенты оцениваются по эмпирическим средним и ковариациям терминального PnL предсказуемых стандартизированных аллокаций базиса сигнатур, а не регрессией будущей доходности. Умножение Чена включает пустое слово и тензорные экспоненты сегментов. Для обучения используются только завершенные предшествующие непересекающиеся календарные эпизоды, стандартизация только по обучающей выборке, удаление постоянных координат и нормализация обучения RMS. Первое допустимое решение на оценочной выборке использует одну подгонку; новые экземпляры раннера задают независимые границы оценки, а модель развертывания остается замороженной. Точное совпадение временных меток исключает устаревшие и будущие наблюдения пары. Маршрут риска (b) использует временные выходы по эпизоду и целевой общий валовой объем 40% при плече один. Ограничение применяется только к исполнимой экспозиции, а не к возвращаемой необработанной оценке аллокации. Контроли первого и нулевого порядка могут использовать те же настройки без отбора по отложенной выборке; удаление всех постоянных координат делает контроль нулевого порядка плоским. Контроли и сравнительные отчеты относятся к раннеру эксперимента.

Результаты верификации

В тестовом окне средняя чистая доходность на закрытую позицию составила -0.760% по 136 позициям; модельное рыночное воздействие — $5,061, комиссии — $1,502. При обучении оптимизируется нескорректированный PnL базиса без полосы исполнения и торговых издержек; оценка на полной истории должна показать, сохраняет ли преимущество скорректированная аллокация с полосой. В этой песочнице данные о финансировании отсутствовали, поэтому оно не учитывалось.

Обзор бэктеста

Шарп: -1,95
Общая доходность: -12,58%
Максимальная просадка: 13,64%
Всего сделок: 136
Доля прибыльных: 43,4%
Профит-фактор: 0,66

Выборочная проверка сделок показывает синхронные противоположные позиции по LTC/BCH и размер позиций, рассчитанный относительно капитала. Учет сходится, финансирование и рыночное воздействие включены, нереализованной прибыли на конец не осталось.

По 136 закрытым позициям за 262 оцененных дней средняя чистая доходность сделки составляет -0.7591%, PF — 0.6625, а общая доходность — -12.5797%. Экономическое опасение QA подтвердилось.

Все три режима волатильности убыточны. Нет подтвержденного дефекта реализации или измеренной жизнеспособной области настроек, которые оправдывали бы дальнейшую итерацию.

Контроли нулевого и первого порядка отсутствуют, поэтому вклад порядка сигнатур не измерен. Диагностика прогноза на 26 наблюдениях имеет недостаточную мощность и не доказывает отсутствия информации.

Данные о торговле охватывают период с января по октябрь 2026; более ранняя история каталога используется для обучения и разогрева. Сравнение с покупкой и удержанием неприменимо, поскольку benchmark_meaningful ложно.

Сводка по итогам

В следующей итерации следует измерить результаты контролей нулевого и первого порядка и показать область жизнеспособного улучшения после учета затрат, прежде чем переходить к оптимизации.

По итогам обзора бэктеста решено отказаться от стратегии из-за отрицательного математического ожидания: средняя доходность сделки ниже минимального уровня площадки +0.15%, а подтвержденного дефекта реализации или измеренной области улучшения, которые оправдали бы оптимизацию, нет. Просадка осталась в пределах ограничения 15%; оптимизация, анализ после оптимизации и обзор риска не проводились.

Проверялась замороженная аллокация терминального PnL на основе сигнатур по синхронизированным четырехчасовым барам LTC/BCH на Hyperliquid в еженедельных эпизодах, с капиталом 20% на каждую сторону и плечом 1.

За 262 оцененных дней доходность составила -12.5797%, коэффициент Шарпа — -1.9475 по 136 закрытым позициям. Средняя чистая доходность сделки составила -0.7591%, фактор прибыли — 0.6625, максимальная просадка — 13.6398%; все три режима волатильности оказались убыточными.

Анализ

Торговля на сигнатурах: зависящее от траектории расширение модели средне-дисперсионной оптимизации с экзогенными сигналами

Stratmill — это инструмент для исследований и бумажной торговли, а не финансовая консультация или брокер. Результаты бэктестов и бумажной торговли являются гипотетическими. Торговля сопряжена с риском убытков.