Hyperliquid LTC–BCH–ETC PCA Возврат к среднему при отклонении корзины

Гипотеза

Проверь конкретный механизм статьи: покупай или продавай знаковую корзину PCA с минимальной дисперсией, когда её стандартизированный ценовой спред отклоняется, и закрывай позицию при схождении. Адаптируй пример FX к бессрочным контрактам Hyperliquid LTC, BCH и ETC, используя синхронизированные бары 4-HOUR. Эти связанные активы с алгоритмом Proof-of-Work дают проверяемую корзину с общим фактором без использования BTC. Замени распределение по брокерским лотам на количества относительно капитала, воспроизводящие чувствительность спреда к цене. Рассчитывай статистики по предшествующим наблюдениям, исключая сигнальный бар, и фиксируй компонент и его нормализацию на время каждой сделки. Это явные адаптации из статьи: балансировка экспозиции и отдельное обучающее окно. Рыночные ордера исполняются по цене закрытия завершённого сигнального бара. Исполнение последовательное, при неполном входе выполняются компенсирующие закрытия; атомарное исполнение не предполагается. Утверждение источника о прибыльности не используется.

В источнике описан один самостоятельный торговый механизм, поэтому предложена только одна гипотеза. Наибольший дисбаланс портфеля — экспозиция только в длинных позициях, 81%; знаковая многопозиционная корзина устраняет этот дисбаланс и избыточную концентрацию в одном символе. Показатель Hyperliquid также ниже целевого значения 20%. Четырёхчасовые бары позволяют обойти ограничение короткой внутридневной истории. Данные о концентрации корпуса не предоставлены, поэтому нельзя проверить недостаточную представленность отдельных символов. Это конструкция PCA из трёх активов, отличная от неудачной фиксированной пары ARB–OP; при этом сохраняется предложенный механизм, а не заменяется моментумом или доходностью от переноса позиции.

negative_expectancy (код: fee_edge/no_edge): первый измеренный бэктест показывает avg_trade_return_pct -0.161% против порога 0.15% HYPERLIQUID, PF 0.917, коэффициент Шарпа -0.79, DD 39% (против заранее зарегистрированного 15%), на выборке из 189 корзин / 567 позиций за 732 дней. Расчётное влияние на цену составляет 150% валовой прибыли, ёмкость — всего $44.5 тыс., поэтому уменьшение размера не даст преимущества, пригодного для торговли; собственный прогноз сигнала IC равен -0.089 (t=-0.9), а доходность ухудшается с каждым годом (2024 +15%, 2025 -12%, 2026 YTD -28%). Оптимизация не сможет поднять сигнал возврата корзины к среднему, не содержащий измеримой информации, выше издержек на этих малоликвидных инструментах HL. Опасения QA насчёт преимущества стратегии подтвердились. Область выводов: спред стандартизированных цен корзины LTC-BCH-ETC с минимальной дисперсией PCA на Hyperliquid, бары 4 ч; выводы не относятся к корзинам PCA на площадках с более высокой ликвидностью.

Реализация

Торгует знаковой корзиной PCA с минимальной дисперсией из бессрочных контрактов Hyperliquid LTC, BCH и ETC, используя синхронизированные четырёхчасовые закрытия. Подгоняет модель по предшествующим стандартизированным ценам, входит при абсолютном z-показателе 2 и прогнозируемом захвате сходимости не менее 0.4% валового номинала, выходит при схождении, убытке корзины в 1% от капитала на входе или после 42 баров удержания. Валовая экспозиция ограничена 60% капитала. Входные позиции открываются последовательно; при неудачном или неполном входе выполняются компенсирующие закрытия.

Сохраняет замороженные параметры версии-2 и предложенный механизм возврата после отклонения на PCA. Обучение исключает сигнальную свечу и точно совпадает со всеми тремя историческими временными метками. Нагрузки компонентов, нормализация цены и нормализация спреда остаются неизменными при входе, удержании и закрытии. Количества пропорциональны нагрузке компонента, делённой на стандартное отклонение цены за обучающий период, что воспроизводит чувствительность спреда к цене с учётом шагов количества на бирже. Доля риска 1% трактуется как лимит убытка корзины; начальный размер позиции дополнительно ограничен неблагоприятным движением спреда размером entry_z. Этот лимит на закрытии свечи не гарантирует фактический убыток при гэпах или задержках исполнения. Периодичность переобучения задана календарными четырёхчасовыми интервалами. Проверка не проводилась. Запрошенный файл outbox не удалось записать, поскольку рабочая область разрешает только чтение; полный результат в рамках задачи JSON приведён здесь.

Результаты верификации

Добавь независимый сторожевой механизм для устаревших данных, который блокирует входы и инициирует компенсирующее закрытие, если синхронизация недоступна длительное время; не подставляй устаревшие цены в сигнал PCA.

Для управления активной корзиной нужны текущие бары по всем трём инструментам. Барьер синхронизации базового класса также откладывает calculate_signal, если один из инструментов отсутствует. Поэтому во время разрыва потока данных проверка убытка корзины, счётчик удержания позиции и повтор компенсирующего закрытия могут остановиться, пока экспозиция остаётся открытой.

В песочнице средняя чистая доходность на закрытую позицию составила -0.16735%, а издержки влияния на цену равны 154.6% валовой прибыли. В полном бэктесте оцени чувствительность размера позиции к ликвидности и фактически реализованный захват сходимости на уровне корзины. Фильтр прогнозируемого захвата 0.4% превышает документированную комиссию 0.09% за полный круг на валовой номинал, но не учитывает влияние на цену и не гарантирует сходимость.

Обзор бэктеста

Шарп

-0,79

Общая доходность

-27,28%

Максимальная просадка

38,98%

Всего сделок

567

Доля прибыльных

54,0%

Профит-фактор

0,92

Механизм реализован согласно гипотезе: корзины из трёх инструментов 189 (567 закрытых позиций), сбалансированные 276 длинными / 291 короткими позициями, подгонка на предшествующем окне PCA, фиксированная нормализация, последовательный вход; признаков артефактов нет (end_unrealized 0, учёт сходится).

Достаточная выборка: 732 дней синхронизированных баров 4H; metrics_reliable верно.

Отрицательное матожидание на надёжной выборке: avg_trade_return_pct -0.161% против порога HYPERLIQUID +0.15%; PF 0.917; коэффициент Шарпа -0.79 (CI -2.09 до 0.61); общая доходность -27.3%; максимальная DD 39.0% против заранее зарегистрированного ограничения 15%; длительность просадки — 462 дней.

Издержки поглощают валовую прибыль от захвата спреда: расчётное влияние на цену — $82.0 тыс., или 150% валовой прибыли, плюс комиссия $13.4 тыс.; capacity_usd — всего $44.5 тыс. При размере позиции в 60% от валового капитала, заданном в бэктесте, преимущество уже выходит за пределы ёмкости, а размер, позволяющий избежать влияния на цену, будет лишь игрушечным.

Показатели ухудшаются со временем, стабильности по рыночным режимам нет: годовые +15.1% (2024) / -12.1% (2025) / -28.1% (январь–апрель 2026); единственный положительный период — ноябрь–декабрь 2024 (+19%) плюс отдельные месяцы (август/ноябрь 2025). Убытки в спокойной (-15.6%) и обычной (-19.4%) третилях волатильности.

Диагностика прогноза с учётом исполнения: IC -0.089 (t=-0.9), чистое преимущество на горизонте -0.78% — в сигнале отклонения не обнаружено измеримой информации.

Атрибуция по инструментам: BCH -$36.9 тыс., LTC -$15.3 тыс., ETC +$24.9 тыс. — устойчивого захвата сходимости по корзине нет.

Сравнение с бенчмарком неинформативно (рыночно-нейтральная корзина); оценка проводится по абсолютным метрикам. Опасения QA насчёт преимущества стратегии (в песочнице -0.167% на позицию, влияние на цену 155% валовой прибыли) подтвердились на полной истории.

Сводка по итогам

На малоликвидных альткоинах Hyperliquid издержки влияния на цену для корзины из трёх инструментов могут превысить валовую прибыль от захвата спреда. Поэтому перед разработкой стратегий возврата корзины к среднему оцени ёмкость и влияние на цену относительно ожидаемой сходимости; этот результат ничего не говорит о корзинах PCA на площадках с более высокой ликвидностью.

При анализе бэктеста аналитик проголосовал за отказ от стратегии из-за отрицательного матожидания (fee_edge/no_edge): доходность на сделку -0.161% была ниже порога Hyperliquid 0.15%, а просадка 39% превысила заранее зарегистрированный лимит 15%. Прогноз сигнала IC составил -0.089 (t=-0.9), расчётная ёмкость — всего $44.5 тыс., а годовая доходность снижалась каждый год (2024 +15%, 2025 -12%, 2026 YTD -28%), поэтому оптимизация и последующие этапы не проводились.

Возврат к среднему для корзины PCA с минимальной дисперсией из стандартизированных цен бессрочных контрактов Hyperliquid LTC, BCH и ETC на барах 4 часа: вход при отклонении z-показателя спреда (entry_z 2.0), выход при схождении (exit_z 0.5); модель подгоняется только по предшествующим барам, нормализация фиксируется на время сделки.

За 732 дней (189 корзин из трёх инструментов, 567 закрытых позиций) доходность составила -27.3%, коэффициент Шарпа — -0.79 (CI -2.09 до 0.61), фактор прибыли — 0.917, avg_trade_return_pct -0.161%, максимальная просадка — 39.0%. Расчётное влияние на цену ($82.0 тыс.) составило 150% валового PnL, комиссия — ещё $13.4 тыс.

Анализ

От новичка до эксперта: торговля корзиной из нескольких символов