Сжатие позиций при funding против движения цены на Hyperliquid с подтверждением OKX для NEAR

Гипотеза

Руководитель исследований вывел идею из обсуждения позиционирования через funding в Kraken Learn: проверить, указывает ли устойчивый funding против уже начавшегося движения цены на то, что участники оказались в ловушке, и предвещает ли он дальнейшее движение в том же направлении. Источник: https://www.kraken.com/learn/futures-trading-funding-rate-strategy. Торгуй в длинную или короткую позицию NEARUSD.HYPERLIQUID, используя синхронизированные цены закрытия 4-HOUR; NEARUSDT.OKX служит только подтверждением цены и не торгуется. Это направленный эксперимент с учётом позиционирования, а не арбитраж funding. Рыночные заявки исполняются по цене закрытия сигнального бара; на непрерывных рынках это точный эквивалент исполнения на открытии следующего бара. Платформа исполняет защитные стопы внутри бара. Базовые значения: funding_window_hours=24, return_lookback_bars=6, return_atr_threshold=1.0, stop_atr_multiple=2.5, max_hold_bars=18. После запуска параметры не меняются.

Наибольший дисбаланс направленности исследований — стратегии только на покупку: 80% при потолке 55%. Это двустороннее предложение также расширяет долю Hyperliquid: сейчас 10.8% при целевом уровне 20%, а также добавляет межбиржевой сигнал: сейчас 7.8% при целевом уровне 15%. Доля опционов ещё дальше от целевого уровня для площадки, но этот источник описывает позиционирование в бессрочных контрактах и не обосновывает выбор опционного контракта. Данные о концентрации корпуса были переданы пустыми, поэтому установить историческую долю NEAR невозможно. Эта стратегия отличается от разворота при экстремальном funding ATOM: она следует за уже начавшимся движением цены против устойчивого funding и не требует смены знака funding, экстремального абсолютного значения ставки или пробоя. Она отличается от стратегии на основе только цены тем, что устойчивый противоположный funding обязателен. Предварительное исследование результатов не проводилось.

negative_expectancy: операционализация руководителя исследований на NEAR 4-часовом интервале убыточна на надёжной выборке: средняя доходность сделки -0.350% против порога Hyperliquid +0.15% и PF 0.656. Funding начисляется, но не компенсирует отрицательную экономику торговли по цене. Нет измеренной области жизнеспособных параметров или дефекта реализации, которые оправдывали бы два часа оптимизации. Это отвергает данную операционализацию, но не общее обсуждение позиционирования через funding в Kraken.

Реализация

Двустороннее продолжение движения NEAR на Hyperliquid при устойчивом противоположном часовом funding. Открывай длинную позицию после положительного движения за шесть баров не менее чем на один ATR, подтверждённого положительной доходностью синхронизированных OKX, если не менее 75% наблюдавшихся часов funding имеют отрицательное значение и их среднее также отрицательно; условия для коротких позиций симметричны. Требуй покрытия данными funding не ниже 80% и последнего наблюдения не старше двух часов. Рискуй 0.5% от капитала, зафиксированного на основной площадке, с фиксированным внутрибараным стопом в 2.5 значений Wilder ATR на момент входа, отсчитываемых от цены исполнения. Ограничь номинал величиной 25% от капитала, а объём — 0.1% среднего объёма за предыдущие 20 баров. Закрывай позицию после оценки 18 баров по 4 часов или при срабатывании защитного стопа; после закрытия выжди шесть баров. OKX не торгуется.

Реализует продолжение уже сложившегося движения цены против устойчивого funding, а не арбитраж funding или разворот при смене его знака. Временные метки закрытия Hyperliquid на обоих концах подтверждения должны точно совпадать; будущие и устаревшие бары OKX не учитываются. Funding считывается только в пределах скользящего окна календарного времени; дубликаты с двойными ключами и часовыми наблюдениями удаляются. Отсутствие данных funding блокирует вход без запасного варианта, основанного только на цене. Непрерывный сигнал — смещение в единицах ATR; условия funding и подтверждения применяются только в should_enter. Якоря позиции и счётчики представлены скалярным состоянием; заданные разрешения на исследовательские параметры сохранены. Проверка передана конвейеру. Требуемый файл исходящего каталога записать не удалось, поскольку файловая система этого сеанса доступна только для чтения; полный результат задачи JSON возвращён напрямую.

Результаты верификации

Песочница показывает отрицательное ожидаемое значение в долларах и PF 0.935, несмотря на положительную среднюю доходность сделки с равными весами — 0.111% от номинала. Оцени экономику с учётом размера позиций и значительную концентрацию на коротких позициях по полному бэктесту; это замечания по результатам, носящие рекомендательный характер.

Обзор бэктеста

Шарп

-0,94

Общая доходность

-1,98%

Максимальная просадка

2,03%

Всего сделок

197

Доля прибыльных

44,7%

Профит-фактор

0,66

197 закрытых сделок за 969 дней дают разумную начальную выборку; синхронизированные ценовые данные прошли аудит.

Код реализует продолжение движения против устойчивого funding с подтверждением OKX по точной временной метке; изученные сделки используют только инструмент Hyperliquid.

Средняя доходность сделки после расходов составляет -0.350% против порога комиссии Hyperliquid +0.15%; PF — 0.656, коэффициент Шарпа — -0.937, общая доходность — -1.979%.

Опасение QA подтвердилось: 193 коротких позиций принесли убыток $4,017, тогда как четыре длинные позиции дали прибыль $59. PnL коротких позиций по цене был отрицательным ещё до учёта funding, который начислил $332.

Все три режима волатильности принесли убыток. Положительное значение IC в диагностике прогноза неубедительно (t=1.29) и не служит основанием для подбора параметров.

Не удалось сохранить вердикт в требуемый исходящий каталог, поскольку доступ к файловой системе разрешён только для чтения.

Сводка по итогам

До оптимизации параметров эта операционализация должна подтвердить жизнеспособную торговую экономику; её неудача не опровергает общую гипотезу о позиционировании через funding.

По итогам проверки бэктеста рекомендовано отказаться от стратегии: отрицательное математическое ожидание оказалось ниже порога +0.15% на сделку для Hyperliquid, а начисления funding не компенсировали убытки от торговли по цене. До оптимизации и последующих этапов анализа, проверки рисков и развёртывания дело не дошло.

Торгуй продолжение движения на NEAR на Hyperliquid, когда устойчивое финансирование противоречит сложившемуся движению цены; синхронизированные цены OKX используй только для подтверждения.

В бэктесте зафиксировано 197 закрытых сделок за 969 дней; доходность составила -1.979%, коэффициент Шарпа — -0.937, фактор прибыли — 0.656. Средняя доходность сделки составила -0.350%; в выборке преобладали 193 коротких позиций, и все три режима волатильности принесли убыток.