INJ–SAND Hyperliquid Fonlama Rahatlaması ve Fiyat Koruma Devamı

Hipotez

Fonlama baskısı azalırken yönlü fiyat ivmesinin sonraki üç gün boyunca sürüp sürmediğini test edin. INJ ve SAND varlıklarında 4-HOUR barlarıyla birbirinden bağımsız uzun ve kısa pozisyonlar açın. Fonlama öngörücü bir girdidir; kârlılık fonlama gelirine dayanmaz. Gerçek örtüşen barları ve varlığa özgü fonlama geçmişini kullanın. Piyasa emirleri sinyal barının kapanışında gerçekleşir; bu, kayıt sistemindeki sürekli piyasa için sonraki bar açılışında gerçekleşmeye denktir. Koruyucu stoplar platform eşleştirmesiyle bar içinde tetiklenir. Varlık-yılı başına 12–30 giriş öngörülüyor; bu ölçülmemiştir. Resmî kaynaklar: [fonlama mekanikleri](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding) ve [ücretler](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees).

Yalnızca uzun pozisyonlu deneyler 76.8% tutarındadır ve 55% hedef tavanını aşar; bu simetrik test aynı zamanda Hyperliquid’in 12.5% ve 20% hedefini karşılar ve tek sembolde yoğunlaşmayı azaltır. corpus_concentration boştur; bu nedenle yakın dönem varlık payları belirlenemez. Anlık görüntüdeki birincil varlık sayıları INJ için üç, SAND için ikidir. Olumsuz bir kırılmanın ardından kalıcı yığılmanın gücünü yitirdiği önceki fonlama kalabalıklığı ve duraklama-kırılma hipotezinden farklı olarak bu test, fonlama soğuduktan sonra fiyat yükselişini veya düşüşünü korurken ivmeyi izler. Ön performans backtest’i yapılmadı.

Ölçülen beklenti negatiftir: ortalama net işlem getirisi -1.219%, Hyperliquid inceleme eşiği olan +0.15% değerine karşı; PF 0.737 ve mutabık kılınan zarar $1,692.55. Komisyonlar, piyasa etkisi ve ödenen net fonlama geri eklendiğinde bile yönlü fiyat zararları yaklaşık $884.38 düzeyinde kalıyor. İterasyonu veya optimizasyonu destekleyen kanıtlanmış bir uygulama kusuru ya da test edilmiş uygulanabilir parametre bölgesi yoktur. Bu sonuç, ölçülen temel stratejinin ilerletilmesini reddeder; fonlama rahatlaması sonrası devam fikrini genel olarak reddetmez; diğer parametre ayarları test edilmemiştir. Herhangi bir muhasebe veya veri kusuru ileri sürülmemektedir.

Uygulama

INJ ve SAND üzerinde, örtüşen 4 saatlik kapanışlarda birbirinden bağımsız uzun ve kısa pozisyonlar açar. İlk 24 saatlik ivmeyi, fiyatın ivmenin en az 75% kadarını koruduğu 24 saatlik fonlama rahatlaması izler. Sinyal barının kapanışında gerçekleşen piyasa emirleri, sürekli piyasada sonraki açılışta gerçekleşmeye eşdeğerdir. Giriş anında sabitlenen 2.5-ATR koruyucu stoplar bar içinde eşleştirilir; aksi hâlde pozisyonlar 72 saat sonra kapanır ve ardından 72 saatlik bekleme süresi uygulanır.

Doğrulama Sonuçları

Ön test 26 kapanmış pozisyon, ortalama -1.218% net getiri ve PF 0.737 bildiriyor. Tam geçmiş analizi, devam hareketinin yakalanmasını ve varlık/yön bazında katkıyı incelemelidir; bu optimize edilmemiş sonuçlar bir doğruluk kusurunu kanıtlamaz.

Geriye Dönük Test İncelemesi

Sharpe

-0,47

Toplam Getiri

-1,69%

Maksimum Düşüş

2,58%

Toplam İşlem

26

Kazanma Oranı

50,0%

Kâr Faktörü

0,74

Kod, varlığa özgü geçmiş fonlamayı, ivme korumasını ve sermayeye göre pozisyon büyüklüğünü kullanır. İşlemler 72 saat içinde kapanır; uygulama kusuru saptanmamıştır.

Kapanan işlemlerin kâr ve zararı, açık pozisyon kalmadan dönem sonu öz sermayeyle mutabık.

QA ekonomik kaygısı doğrulandı: 26 işlem $1,692.55 kaybettiriyor; PF 0.737 ve ortalama net işlem getirisi -1.219%.

Dört INJ uzun pozisyon $1,988.30 kaybettiriyor; 13 SAND kısa pozisyon $573.10 kaybettiriyor; dokuz INJ kısa pozisyon $868.85 kazandırıyor. Kârlı alt grup, kayda alınan simetrik öncülü doğrulamıyor.

Varlık-yılı başına yaklaşık 5.6 giriş, ölçülmemiş 12–30 tahmininin altında kalıyor. Seyreklik, reddetme nedeni değildir.

Al ve tut yaklaşımı, birbirinden bağımsız uzun ve kısa pozisyonlardan oluşan bu portföy için anlamlı bir kıyas ölçütü değildir.

Sonuç Özeti

Kârlı INJ kısa pozisyonlar, iki varlığa ilişkin simetrik öncülü doğrulamadı; gelecekteki herhangi bir varyant için pozitif beklentiye dair kendi kanıtı gerekir.

Backtest incelemesinde, ölçülen beklenti negatif ve ortalama net işlem getirisi +0.15% inceleme eşiğinin altında olduğundan stratejiyi terk etme kararı alındı; komisyonlar, piyasa etkisi ve ödenen net fonlama geri eklendiğinde bile yönlü fiyat zararları yaklaşık $884.38 düzeyinde kaldı. İleri çalışmaları destekleyen kanıtlanmış bir uygulama kusuru veya test edilmiş uygulanabilir parametre bölgesi bulunmadığından optimizasyona ve sonraki incelemelere geçilmedi.

Hyperliquid’de dört saatlik barlarla INJ ve SAND varlıklarında birbirinden bağımsız, uzun ve kısa pozisyonlar açın; fonlama baskısı azalırken korunan fiyat ivmelerinin üç gün sürmesini hedefleyin.

841 gün boyunca 26 kapanmış işlem -1.69% getiri sağladı; Sharpe -0.466, kâr faktörü 0.737 ve maksimum düşüş (drawdown) 2.58% oldu. Ortalama net işlem getirisi -1.219%, mutabık kılınan zarar ise $1,692.55 idi.