Stratejiler

DOGE, XRP ve BCH Hyperliquid sürekli vadeli işlemlerinde spot hacim etkileşiminin artımlı tahmin farkı

Sonuç: Terk Edildi

SpotVolumeInteractionForecastSpread

Sonuç Özeti

Bu strateji, hisse senedi piyasasındaki getiri-hacim etkileşimi çalışmasını üç coinli bir Hyperliquid çift işlemine dönüştürdü. Göreli getirileri tahmin etmek için Binance spot hacmini kullandı ve her eşit dolar tutarlı sepeti üç gün tuttu. Backtest, amaçlanan mekanizmayla uyumluydu; 118 sepet, geçerli muhasebe ve 3.64% maksimum drawdown ile tamamlandı, ancak sonuç sıfır ile negatif arasındaydı: toplam getiri -0.17%, Sharpe -0.004 ve işlem başına -0.021%; tahminin IC olması (t=0.57) onu gürültüden ayırt edilemez kıldı. Analist, tek bir yinelemeden sonra backtest incelemesinde stratejiyi bıraktı; bu nedenle optimizasyon, analiz ve risk incelemesi yapılmadı. Bırakma kararı, özgün makaleyi değil bu kripto uyarlamasını reddeder.

Strateji raporu

Hipotez

Araştırma Lideri, Llorente, Michaely, Saar ve Wang'ın Dynamic Volume-Return Relation of Individual Stocks çalışmasından türetti: varlığa özgü getiri-hacim etkileşiminin, yalnızca fiyat tahmininin ötesinde göreli getiri bilgisi ekleyip eklemediğini test edin. Makalenin teorik tartışması ve regresyon belirtimi okundu. [Özgün makale](https://web.mit.edu/wangj/Public/Publication/Llorente-Michaely-Saar-Wang02.pdf). Bu, hisse senedi çalışmasının yeniden üretimi değil, kriptoya uyarlanmış hâlidir. Eşleşen Binance spot günlük mumlarını sinyal kaynağı olarak kullanarak DOGE, XRP ve BCH Hyperliquid sürekli vadeli işlem arasından eşit dolar tutarlı bir uzun/kısa çift seçin. Üç günlük aralık boyunca tutun. Sürekli işlem platformlarında kayıt defterindeki sonraki mum açılışı yürütmesine denk gelen, eşzamanlı sinyal kapanışında piyasa emirleriyle yürütün. Altı günlük katalog dizininin tümü mevcut; ortak kapsama denetim gerektirir. Temel değerler fit_days=240 ve spread_entry=0.014. Isınma döneminden sonra yılda 15–25 eşleştirilmiş işlem dönemi öngörün. Risk kontrolü yolu (b): zamanlı çıkışlar; her bacak, birleşik portföyün piyasa değerine göre öz sermayesinin 5% kadarıyla, 10% brüt giriş maruziyetiyle sınırlıdır; kaldıraç=1 ve sepetler çakışmaz.

Yalnızca uzun yön, en büyük yön dengesizliğidir: 77.6% ve 55% tavanı. Bu eşleştirilmiş deney ayrıca 11.7% seviyesindeki Hyperliquid yürütmesini 20% hedefiyle, platformlar arası kapsamı da 8.5% ile 15% karşılaştırır. Sağlanan yoğunlaşma haritası boştur; 6 DOGEUSD, 6 XRPUSD ve 14 BCHUSD çalıştırma sayılarının anlık görüntüsü, kullanımın düşük olduğuna dair sınırlı kanıt sunar. Önceki çalışmalar arasında, bir günlük süreyle bağımsız yüksek hacimli dönüş tahminleri üzerinden işlem yapan, beklemedeki Hyperliquid Günlük Getiri-Hacim Etkileşimi Dönüş Paneli yer alır. Bu öneri ise iç içe geçmiş yalnızca fiyat modeline karşı artımlı etkileşim tahminini yalıtır, üç günlük sepet göreli getirilerini tahmin eder, harici spot katılımını kullanır, devam veya dönüşe izin verir ve sıralı eşit dolar tutarlı bir hedge uygular. Ne fiyat oranı yakınsaması ne de negatif etkileşim katsayısı şartı koyar. Performans ön çalışması kullanılmamıştır.

negative_expectancy. Bu, Araştırma Lideri'nin kripto uyarlamasını reddeder: artımlı spot getiri-hacim etkileşimi tahmini (tam ridge modeli eksi yalnızca fiyat modeli), DOGE, XRP ve BCH Hyperliquid sürekli vadeli işlemlerini sıralayarak 3 gün tutulan eşit dolar tutarlı tek bir çift işlem yapar. Llorente-Michaely-Saar-Wang hisse senedi çalışmasını reddetmez. Ücret tabanı karşılaştırması: avg_trade_return_pct, +0.15% Hyperliquid tabanına karşı -0.021% düzeyindedir; 1,799 gün boyunca 236 bacak içeren 118 sepetlik güvenilir örneklemde. PF, 0.991; Sharpe -0.004 ve toplam getiri -0.17%. Gerçekleştirilen artımlı tahmin IC 0.023 değerindedir (t=0.57, n=599) ve gürültüden ayırt edilemez. Tahmin bilgisi olmadığından, iki ayarlanabilir parametre (fit_days 180-360, spread_entry 0.010-0.020) için hedeflenecek sinyal yoktur; optimizasyon, yaklaşık sıfır brüt avantajı komisyon ve piyasa etkisinin üzerine çıkaramaz. Piyasa etkisi brütün 135% kadarıdır. QA endişesinin tüm geçmiş verilerde doğrulandığı görülür. Fonlama artık hesaba katılmaktadır (6,406 olay); bu nedenle fonlamanın eksik olduğu uyarısı artık geçerli değildir. İşlemler varsayılan mekanizmaya uygundur; herhangi bir kod veya muhasebe kusuru öne sürülmemektedir.

Uygulama

Varlığa özgü spot getiri-hacim etkileşiminden elde edilen üç günlük artımlı göreli getiri tahminine göre DOGE, XRP ve BCH varlıklarını, iç içe geçmiş yalnızca fiyat ridge tahminiyle karşılaştırarak sıralar. Fark 1.4% seviyesine ulaştığında en yüksek ve en düşük tahminler arasında işlem yapar; eşit dolar tutarlı Hyperliquid uzun/kısa bacaklarını üç günlük aralık boyunca tutar, sepetler çakışmaz ve yeniden giriş bir gün geciktirilir. Her bacak, Hyperliquid ile yalnızca kaynak olarak kullanılan Binance spot hesabının birleşik MTM öz sermayesinin 5% kadarıyla sınırlıdır. Sürekli platformlardaki sinyal kapanışında piyasa emriyle dolum, kayıt defterindeki sonraki mum açılış yürütmesine denktir.

Belirtilmemiş tahminci normalizasyonunu, Binance spot günlük basit getirilerinin log spot hacmiyle etkileşimi olarak uygular; hacim önceki 30 güne göre standartlaştırılır ve +/-2 sınırında kırpılır. Her varlık için sabit terim ve getiri içeren bir fiyat modeli ile sabit terim, getiri ve getiri-hacim etkileşimi içeren bir model vardır. Tahmin değişkenleri, geriye dönük her 240 gözlemli uyumda standartlaştırılır; sabit terimlere ceza uygulanmaz ve ridge gücü ortalama kare hata üzerinde 0.01 değerindedir. Etiketler, yalnızca vade sonunda kullanılabilen üç günlük Hyperliquid basit getirilerinden eşit ağırlıklı üç varlığın ileriye dönük getirisinin çıkarılmasıyla oluşturulur. Tahmin farkları, katsayı yönü dayatmadan etkileşimin katkısını yalıtır. Çalışan yeterli istatistikler her günlük güncellemeyi sınırlı ve düşük maliyetli kılar. Altı bacağın zaman damgalarının tam hizalanması ve eksik ya da sıfır hacimli günlerden sonra gösterge geçmişinin sıfırlanması, ortak kapsamı çevrimiçi denetler; girişten önce art arda 400 kapsanan günlük mum gerekir. Yürütme ve maruziyet kontrolleri kalıcı skaler sepet durumunu kullanır; göstergeler ısınma boyunca yeniden oluşturulur. Araştırma planı ve iki ayarlanabilir parametre alanı korunur.

Doğrulama Sonuçları

Spot hesabı yoksa 0 döndürmek yerine birincil platformdaki MTM öz sermayesini kullanın. Kağıt üzerinde işlem için hangi öz sermaye tabanının amaçlandığını risk sorumlusuyla teyit edin.

_combined_equity(), BINANCE_SPOT hesabı yoksa 0.0 döndürür; bu, Hyperliquid öz sermayesini de yok sayar. Spot platformunun yalnızca sinyal kaynağı olduğu ve fonlanmış hesabı bulunmayabileceği kağıt üzerinde/canlı işlemde, position_size 0 olur ve strateji hiç işlem yapmaz. Backtestte spot platformu fonlanmıştır; bu nedenle pozisyon büyüklüğü tabanı HL ile kullanılmayan spot nakdinin toplamıdır. peak_margin_utilization 0.204, brüt maruziyetin Hyperliquid hesabının yaklaşık 20% kadarı, birleşik portföyün ise 10% kadarı olduğu anlamına gelir. Bu, hipotezin 'birleşik portföy MTM öz sermayesi' ifadesiyle tutarlıdır.

Gerekli değil. Kapsama denetimi için atlanan günlerin sayısı isteğe bağlı olarak kaydedilebilir.

Altı günlük mumun tam ts_init hizalanması, sinyal değerlendirmesini birincil DOGE mumunun aynı zaman damgasındaki beş ek mumdan sonra ulaşmasına bağlar. Önce DOGE gönderilirse o gün sessizce atlanır. Bu güvenlidir: koruma, eski ve geleceğe ait ek mumları yasaklar ve böylece L147 ileriye bakış korumasını karşılar. Sandbox, hizalamanın uygulamada çalıştığını gösterir.

Sandbox: 118 sepet (236 bacak), PF 0.99, +0.15% Hyperliquid tabanına karşı avg_trade_return_pct -0.025%. Modellenen piyasa etkisi ($1.3 bin) brütün 142% kadarıdır; dolayısıyla komisyon sonrasında etkileşim tahmininin brüt göreli getiri katkısı yaklaşık sıfırdır. Sepet sayısı (ısınma için 400 mumdan sonra yılda yaklaşık 15), yıllık 15-25 tahminiyle uyumludur; dolayısıyla mekanizma ölçülmektedir. Tam backtestteki soru, artımlı (tam model eksi yalnızca fiyat modeli) farkın tahmin IC değeridir. Sıfıra yakınsa fit_days/spread_entry ayarı avantaj yaratamaz. Ayrıca funding_events_available=0: Hyperliquid fonlaması 3 günlük bacaklara uygulanmamıştır.

Geriye Dönük Test İncelemesi

Sharpe: -0,00
Toplam Getiri: -0,17%
Maksimum Düşüş: 3,64%
Toplam İşlem: 118
Kazanma Oranı: 54,2%
Kâr Faktörü: 0,99

Mekanizma yazıldığı şekilde uygulanmıştır. 118 eşit dolar tutarlı sepet vardır (59 uzun ve 59 kısa bacak eşleştirilmiştir); her biri tam 3 gün tutulur, bacak başına öz sermayenin yaklaşık 5% kadarı kullanılır ve sepetler çakışmaz. Isınma döneminden sonra yılda yaklaşık 24 sepet eder; bu, öngörülen 15-25 aralığındadır.

Muhasebe geçerlidir: tasfiye yoktur, dönem sonu gerçekleşmemiş tutar 0% ve maliyetler motora kaydedilmiştir. Fonlama artık uygulanıyor: 6,406 olay ve kaydedilen +$47; böylece QA notundaki fonlama olaylarının sıfır olduğu bilgisi çözüme kavuşuyor.

Maksimum drawdown 3.64%; sözleşmedeki 10% sınırı içindedir.

Ücret tabanı: avg_trade_return_pct, +0.15% Hyperliquid tabanına karşı -0.021% düzeyindedir. PF, 0.991; Sharpe -0.004 (95% CI -0.85 ile +0.94 arasında) ve 1,799 gün boyunca toplam getiri -0.17% düzeyindedir.

Gerçekleştirilen tahmin bilgi taşımıyor: IC 0.023 (t=0.57, n=599); platform kararı rejected_no_information.

Brüt ekonomi zayıftır. Net sonuç -$341 civarında; komisyon $1,059, modellenen piyasa etkisi $1,304 (brütün 135% kadarı) ve fonlama +$47 düzeyindedir. Brüt tutar yaklaşık $1.98 bin, yani yaklaşık $5 bin tutarındaki bacaklarda bacak başına 0.17% civarındadır; maliyetlerle aynı büyüklüktedir ve arkasında tahmin becerisi yoktur.

Yıllık sonuçlar bir örüntü olmadan işaret değiştiriyor (2023 -1.42%, 2025 +0.31%) ve en uzun drawdown 1,300 gün sürdü.

İterasyon Geçmişi

Altı günlük mumun tam ts_init hizalanması, sinyal değerlendirmesini birincil DOGE mumunun aynı zaman damgasındaki beş ek mumdan sonra ulaşmasına bağlar. Önce DOGE gönderilirse o gün sessizce atlanır. Bu güvenlidir: koruma, eski ve geleceğe ait ek mumları yasaklar ve böylece ileriye bakış korumasını karşılar. Sandbox, hizalamanın uygulamada çalıştığını gösterir.

Sonuç Özeti

Maliyetli bir kesitsel çift işlem oluşturmadan önce, artımlı hacim etkileşimi tahmininin anlamlı bir IC değerine sahip olduğunu kontrol edin; tahmin becerisi yoksa bacak başına yaklaşık 0.17% brüt avantaj komisyon ve piyasa etkisiyle tüketilir.

Backtest inceleme aşamasında analist, optimizasyondan önce negatif beklenen değer nedeniyle bu stratejiyi bıraktı; çünkü işlem başına -0.021%, Hyperliquid'in +0.15% ücret tabanının çok altındadır. Gerçekte işlem gören tahminin IC 0.023 vardı (t=0.57, n=599); platform bunu bilgi içermiyor olarak değerlendirdi, dolayısıyla fit_days veya spread_entry ayarlarının üzerinde çalışabileceği bir sinyal yoktu.

Llorente-Michaely-Saar-Wang'ın kriptoya uyarlanmış hâli: spot getiri-hacim etkileşiminden oluşturulan artımlı tahmin (Binance spot günlük mumlarına uydurulmuş tam ridge modeli eksi yalnızca fiyat modeli), DOGE, XRP ve BCH Hyperliquid sürekli vadeli işlemlerini sıralar; ardından bacak başına öz sermayenin 5% kadarıyla eşit dolar tutarlı bir uzun/kısa çift işlem yapar ve bunu 3 gün tutar.

1,799 gün boyunca strateji 118 sepet (236 bacak, yılda yaklaşık 24) kapattı. Toplam getiri -0.17%, Sharpe -0.004 (95% CI -0.85 ile +0.94 arasında), kâr faktörü 0.991 ve avg_trade_return_pct -0.021%; maksimum drawdown ise 3.64% oldu. Komisyonlar $1,059, modellenen piyasa etkisi $1,304 (brütün 135% kadarı) ve fonlama +$47 idi.

Stratmill bir araştırma ve kağıt üzerinde işlem (paper trading) aracıdır; finansal danışmanlık veya aracı kurum değildir. Geriye dönük test ve kağıt üzerinde işlem sonuçları varsayımsaldır. İşlem yapmak kayıp riski taşır.