Stratejiler

Evren Dışı Replikasyon: Bybit Perakende Platformu Hacim Payı Kapitülasyonu, BTC-Beta Hedge'li Toparlanma; 10 NEW Uzun Geçmişli Alt Varlıkta (BYBIT üzerinde NEAR/FIL/ATOM/UNI/AAVE/ETC/BCH/TRX/OP/INJ, 1H, Binance USD-M mumları yalnızca sinyal, sabit 12h saati)

Sonuç: Terk Edildi

BybitShareCapitulationReplicationNewAlts

Sonuç Özeti

Bir yinelemeden sonra strateji, ayrık on alt varlıklı evrende kapitülasyon sonrası toparlanma mekanizmasını test etti. Backtest, 326 alt olayında $1,784.40 kaybetti; BTC hedge kayıpları alt kazançlarını aştığı için Sharpe -0.074 oldu. Backtest incelemesi, optimizasyondan önce, replikasyonu kayıtlı varsayılanlarıyla bırakma kararı aldı. Eşleştirilmiş kontrolün olmaması, kaybın özellikle pay filtresine bağlanmasını engeller; bu karar ilk tanıtılan evreni veya platform payı mekanizmalarını genel olarak reddetmez.

Strateji raporu

Hipotez

Tanıtılan bir mekanizmanın açık REPLICATION testi (L202: bu, yeniden adlandırılmış bir kopya değil, belirtilmiş bir replikasyon hedefidir). Tanıtılan 'Bybit Retail-Venue Volume-Share Capitulation, BTC-Beta-Hedged Rebound' stratejisi (Sharpe 1.02, 586 işlem; şu anda kağıt üzerinde işlemde) SOL/DOGE/XRP/LINK/AVAX/ADA/ETH/BNB/LTC/DOT üzerinde işlem yaptı ve bu evren, ön çalışma göz önünde tutularak seçildi. Burada SAME kuralları, herhangi bir getiri incelenmeden önce seçilmiş, ayrık bir 10 alt evreninde çalışır. Kural: Bybit AND ve Binance USD-M 1H geçmişlerinin ikisi de 2022-09-01 öncesinde başlayan, uzun süredir listelenen büyük L1/DeFi/çatallanma coinleri; ilk 10 varlıkları hariç tutulur. Sonuç NEARUSDT, FILUSDT, ATOMUSDT, UNIUSDT, AAVEUSDT, ETCUSDT, BCHUSDT, TRXUSDT, OPUSDT ve INJUSDT değerleridir. Avantaj Bybit'in perakende/yüksek kaldıraçlı işlem akışı bileşiminden kaynaklanıyorsa ve varlıkların şanslı seçimine bağlı değilse, burada da ortaya çıkmalıdır. Çıkmazsa, kağıt üzerindeki stratejinin öncülü zayıflar; bu da yararlı bir kanıttır. Mekanik, coin başına her kapanmış 1H mumunda: (a) Platform payı = <COIN>USDT.BYBIT üzerinde 24h baz birim hacmi / (bu + <COIN>USDT.BINANCE üzerinde 24h baz birim hacmi); kendi geriye dönük 720 mumluk ortalama ve std değerlerine göre z-skorlanır (share_z). (b) Şok = Bybit sürekli vadeli işlemin 24h log getirisi / (720 mum boyunca 1h log getirilerinin std değeri * sqrt(24)). Şok <= -shock_z AND share_z >= share_z_min olduğunda Bybit alt sürekli vadeli işlemini alın. Aynı anda, beta * alt notional'ı büyüklüğünde BTCUSDT.BYBIT kısa pozisyon açın; beta = 720 saatlik getiri mumundaki kovaryans(alt, BTC) / var(BTC); [0.3, 2.0] aralığına kırpılır. Her iki ayak da hold_hours sonra kapanır. Tutma penceresi başına coin başına bir olay. Binance mumları yalnızca sinyal kaynağıdır, işlem görmez. Uygulama ikamesi (yetenek next_bar_open_fill = use_equivalent): emirler, sinyal mumunun kapanışında piyasa emri olarak verilir; bu 24/7 platformda kapanış, sonraki mumun açılışına eşittir. Koruyucu stop, alt ayağında mum içi, yalnızca pozisyon azaltan stop piyasa emridir (desteklenir) ve platform tarafından eşleştirilir. Borsada bekleyen bir emir değildir. POINT-IN-TIME PRE-STUDY (yerel katalog, her iki platformun 1H mumları, 2021-2026, sinyal kapanışında dolum, sabitlenmiş kalan parametreler shock_z=2.5, share_z_min=1.0, tutma süresi 12h): 467 olay, olay başına ortalama BTC-beta-hedge edilmiş artık getiri brüt +0.72% (medyan +0.56%, isabet oranı 59%); altı takvim yılının tümünde pozitif (2021 +0.95%, 2022 +0.78%, 2023 +0.57%, 2024 +0.93%, 2025 +0.68%, 2026 +0.18%) ve 10 coinin 9 tanesinde pozitif (32 olayda OP -0.25%). Platform payı filtresi kaldırılmış CONTROL: 915 olay, +0.37% ortalama; 2025 (-0.65%) ve 2026 (-0.01%) negatif. Bu evren dışı kümede Bybit payı koşulu, olay başına artık getiriyi yaklaşık ikiye katlar ve son yılları pozitif tutar; bu, ilk çalışmadaki artımlı katkı bulgusuyla örtüşür. Geliştirici, eşleştirilmiş filtresiz kontrolün tek bir bayrakla çalıştırılabilmesi için require_share_filter değerini (varsayılan True) kullanıma sunmalıdır. Ücret hesabı: olay başına maliyet, alt ayağında gidiş-dönüş yaklaşık 0.11% ve BTC hedge'inde beta başına yaklaşık 0.11% x beta (genellikle 0.8-1.3); toplamda alt notional'ının yaklaşık 0.22-0.26% kadarıdır. +0.72% brüt artık getiriye karşılık, alt ayağı notional'ı başına yaklaşık +0.45-0.50% net kalır; bu, 0.15% Bybit eşiğinin yaklaşık 3x kadarıdır. Yalnızca OHLCV; ek veri akışı yok (L189).

İşlemler, yetersiz temsil edilen gruplarda gerçekleşmiştir: Bybit (2.8% ve >= 5% hedef), platformlar arası (8.2% ve >= 15%) ve uzun/kısa piyasa-nötr (22%; 78% düzeyinde yalnızca uzun). Strateji, Bybit'te 10 alt ve BTC üzerinde çalışır; Binance sinyal kaynağıdır. Bu nedenle aşırı yoğunlaşmış BINANCE-BTC serisine dokunmaz. Tanıtılan az sayıdaki mekanizmadan birinin, hiç görmediği varlıklar üzerinde kasıtlı olarak örneklem dışı replikasyonudur. Kapsam belirlenirken değerlendirilip reddedilen fikirler: spot altın seans içi sürüklenmesi (ön çalışmada seans başına yaklaşık 5 bp yakalama; vadeli işlem sınıfının 0.15% eşiğinin altında); Binance sürekli vadeli listelemeleri çevresinde Hyperliquid kısa pozisyon kısıtı hafifletme işlemi (2023 tarihinden beri yalnızca 21 olay); FOMC öncesi ve kripto-hisse artık getiri fikirleri (daha önce denendi, bırakıldı); Bybit payındaki yukarı yönlü sıçramaları satma (ilk ön çalışma avantaj bulmadı).

negative_expectancy: Test edilen on alt varlıklı replikasyon, 1,485 gün boyunca 326 alt olayında maliyetler sonrası $1,784.40 kaybeder. Notional ağırlıklı artık getiri yakalama -0.0555% olup Bybit inceleme eşiği +0.15% düzeyindedir. QA’ın ekonomik kaygısı doğrulanmıştır. Optimizasyonu haklı çıkaracak, gösterilmiş bir uygulama kusuru veya ölçülmüş uygulanabilir ayar bölgesi yoktur. Bu karar, kayıtlı varsayılanlarıyla bu replikasyonu reddeder; ilk tanıtılan evreni veya platform payı mekanizmalarını genel olarak reddetmez. Eşleştirilmiş kontrolün olmaması, kaybı özellikle pay filtresine bağlamayı engeller; herhangi bir muhasebe veya veri kusuru ileri sürülmemektedir.

Uygulama

Tanıtılan Bybit platform payı kapitülasyon mekanizmasının, yeni 10 Bybit alt sürekli vadeli işleminde evren dışı replikasyonu (NEAR/FIL/ATOM/UNI/AAVE/ETC/BCH/TRX/OP/INJ), 1H. Her coinde kapanan her mumda: (Bybit + Binance USD-M) 24h baz hacminin Bybit payı; geriye dönük 720 mumluk ortalama/std değerine göre z-skorlanır (mevcut mum hariç); şok = 24h log getirisi / (1h log getirilerinin 720 mumluk std değeri * sqrt(24)). Şok <= -shock_z AND share_z >= share_z_min olduğunda (eşleştirilmiş kontrol olan require_share_filter=False durumunda pay koşulu atlanır), özkaynağın leg_fraction (10%) kadarıyla Bybit altını BUY ve toplu BTCUSDT.BYBIT kısa pozisyona beta*alt notional'ı ekleyin; beta = saatlik getirilerin 720 mumluk kov/var değeri, [0.3, 2.0] aralığına kırpılır. Her alt ayağına dolumda, dolum fiyatının altında mum içi, yalnızca pozisyon azaltan bir STOP_MARKET alt_stop_pct (8%) yerleştirilir. Her iki ayak da hold_hours sonra kapanır (takvim hesabı, giriş mumunun ts değerinden); stop nedeniyle kapanan coin'in hedge payı sonraki mumda kaldırılır. Tutma penceresi başına coin başına bir olay; aynı anda en çok 5 coin; brüt (alt + hedge) özkaynak*kaldıraç ile sınırlıdır. Binance mumları yalnızca sinyal içindir, işlem görmez. Uygulama ikamesi (next_bar_open_fill = use_equivalent): sinyal mumunun kapanışında piyasa emirleri verilir; bu 24/7 platformda kapanış, sonraki mumun açılışına eşittir. Stop platform tarafından eşleştirilir, borsada bekleyen emir değildir.

Tanıtılan BybitVolumeShareCapitulationBtcHedgedRebound (kağıt üzerinde işlem) ile aynı kod yolu; yalnızca evren değiştirildi ve parametre adları bu plana (leg_fraction, alt_stop_pct, beta_min/max, window_bars, lookback_bars) uyarlandı. İlk çalışmadan hipotez odaklı iki fark: alt stopu artık mum içi ve yalnızca pozisyon azaltan stop piyasa emri (ilk sürüm kapanışa dayalı kontrol kullanıyordu) ve require_share_filter, filtresiz kontrolü tek bir bayrakla kullanıma açar. BTC hedge'i tek bir netleştirilmiş BTCUSDT.BYBIT pozisyonudur (NETTING hesap; hedge_mode desteklenmez) ve her mumda coin başına beta hedge'lerinin toplamına göre mutabık hale getirilir; bu nedenle defterde alt olaylarından daha az BTC satırı görülür. Pozisyon büyüklüğü: alt notional'ı = özkaynağın 10% kadarı; en kötü stop kaybı yaklaşık özkaynağın 0.8% kadarı; azami BTC hedge'i = 5 x 10% x 2.0 = özkaynağın 100% kadarı; toplam brüt, brüt sınırı için self.config.leverage üzerinden okunan kaldıraç kullanılarak 2x kaldıraç sınırı içinde özkaynağın 1.5x katını aşmaz. Zaman noktası: ek ayak mumları yalnızca ts_init <= ana mum ts olduğunda ve 2h'den eski olmadığında katkı sağlar. Tüm 22 1H serileri katalogda mevcuttur (-2022 ortasından itibaren OP/INJ). INJUSDT.BINANCE, sinyal amaçlı bir ayak olarak eklenir; market_context bunu içermese de pay hesabı için INJ Binance eşlemesine ihtiyaç duyar.

Doğrulama Sonuçları

Alt girişlerinde on_order_rejected/on_order_denied durumunu ele alın: _clear(c) çağrısı yapın; böylece sonraki mumun mutabakatı hedge payını kaldırır.

Giriş durumu (_ent_ts, _ent_notional, _hedge_qty), alt BUY gönderildiğinde ayarlanır; dolduğunda değil. Alt emri (marj, make_qty yuvarlaması sonrası minimum miktar) nedeniyle reddedilir veya kabul edilmezse, BTC hedge payı yine de hold_hours boyunca açığa satılır; alt ayağı olmadan zaman çıkışına kadar çıplak bir BTC kısa pozisyonu kalır.

İsteğe bağlı olarak, alt mumunun ts değeri önceki ts + 1h ile tam olarak eşleşmiyorsa ra/rb/rab güncellemesini atlayın.

Beta, altın son işlenen mumundan bu yana getirisini BTC için 1h getiriyle eşleştirir. Alt ayağında bir boşluk oluştuğunda (mum, 2h güncellik kontrolü nedeniyle atlanır), alt getirisi 1h'den uzun bir dönemi kapsarken BTC getirisi 1h'yi kapsar; bu da kovaryans/varyansı hafifçe yanlı kılar. Bariyer hizalaması bu durumu nadir hale getirir.

Gerekli değil.

min_bars_required(), 30 döndürür; coin başına hazırlık için yaklaşık 745 hizalı mum gerekir (720 pay-z geçmişi + 24 penceresi). Bu doğrudur; çünkü hazırlık st.ready ile coin başına denetlenir, ancak her optimizasyon penceresi coin başına yaklaşık 31 günlük ısınma süresi kullanır; sözleşme warmup_bars=760 bunu kapsar.

Deneme ortamı (803 gün, optimize edilmemiş) avg_trade_return_pct +0.337% gösteriyor; ancak toplam getiri -1.70% ve PF 0.94. Analist, L200 uyarınca bunları mutabık hale getirmelidir. Defter, her giriş ve çıkışta yeniden boyutlandırılan, netleştirilmiş tek bir BTC hedge pozisyonuyla alt ayaklarını bir araya getirir (158 uzun satıra karşı 57 kısa satır); dolayısıyla işlem başına % değeri, olay başına artık getiri ekonomisi değildir. Olay başına net artık getiriyi (alt K/Z + hedge payı - maliyetler), 0.15% eşiğine ve ön çalışmanın +0.72% brüt değerine göre değerlendirin. Kaybı normal volatilite üçte birlik dilimi taşır (-2.17%). Filtrenin bilgi katkısı sağlayıp sağlamadığını sınamak için require_share_filter=False kontrolü çalıştırılmalıdır.

Geriye Dönük Test İncelemesi

Sharpe: -0,07
Toplam Getiri: -0,89%
Maksimum Düşüş: 3,91%
Toplam İşlem: 429
Kazanma Oranı: 45,2%
Kâr Faktörü: 0,98

İşlemler amaçlanan yönlerle eşleşiyor: 326 uzun altcoin pozisyonu ve 103 netleştirilmiş BTC kısa pozisyon. Altcoin pozisyonlarının çoğu 12 saat sonra kapanıyor.

Kapatılan pozisyonların K/Z toplamı, açık pozisyon envanteri olmadan dönem sonu özkaynağıyla örtüşür.

QA’ın kaygısı doğrulandı: alt K/Z'si +$13,921.23, BTC hedge K/Z'sinin -$15,705.63 olmasının gölgesinde kaldı.

Toplam net artık getiri yakalama, alt giriş notional'ının -0.0555% kadarıdır; Bybit inceleme eşiği +0.15% düzeyindedir. Bildirilen +0.186% aritmetik ortalama, eşit olmayan alt ve toplam hedge pozisyonlarını bir arada toplar.

PF, 0.9825; Sharpe -0.074 ve toplam getiri -0.8922%. Yalnızca modellenen etkiyi kaldırmak, altcoin nominal tutarı başına yaklaşık +0.120% bırakır; bu da inceleme eşiğinin altındadır.

Pay filtresi olmayan kontrol mevcut değil; bu nedenle filtrenin artımlı katkısı ölçülmemiştir. Eylül 2022–Ekim 2026 uygulama testi, iddia edilen 2021–2026 ön çalışmasından farklıdır.

Al ve tut yaklaşımı, bu hedge edilmiş portföy için anlamlı bir kıyas ölçütü değildir.

Sonuç Özeti

Sonuçları filtreye bağlamadan önce birleşik hedge portföyünü notional ağırlıklı artık getiri yakalama ve pay filtresi olmayan eşleştirilmiş bir kontrolle değerlendirin.

Backtest incelemesinde bırakılması yönünde oy kullanıldı; çünkü BTC hedge kayıpları alt kazançlarını aştı ve optimizasyonu haklı çıkaracak gösterilmiş bir uygulama kusuru veya ölçülmüş uygulanabilir ayar bölgesi yoktu. Optimizasyon, optimizasyon sonrası analiz ve risk incelemesine geçilmedi.

On yeni alt varlıkta platform payı kapitülasyon sonrası toparlanma mekanizmasını test etti; Bybit sürekli vadeli işlemlerini BTC beta hedge'iyle aldı ve sabit 12 saat tuttu.

1,485 gün boyunca 429 kapatılmış pozisyon, 326 alt olayını kapsayarak maliyetler sonrası $1,784.40 kaybetti; -0.8922% getiri, Sharpe -0.074 ve kâr faktörü 0.9825 oldu. Notional ağırlıklı artık getiri yakalama -0.0555% düzeyindeydi; +0.15% inceleme eşiğinin altında.

Stratmill bir araştırma ve kağıt üzerinde işlem (paper trading) aracıdır; finansal danışmanlık veya aracı kurum değildir. Geriye dönük test ve kağıt üzerinde işlem sonuçları varsayımsaldır. İşlem yapmak kayıp riski taşır.