Borsaya Özgü Kaldıraç Kalabalıklaşması Ters Stratejisi: anormal HL-Binance fonlama farkına karşı Hyperliquid altcoin sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde işlem yapın (8 altcoin, 1-DAY, uzun-kısa, sabit 4 günlük süre; eşleşen HL fonlama seviyesi kontrol koluyla)

Piyasalar arası yön testi. Bir altcoinin Hyperliquid fonlaması, aynı coin için olağan farkına kıyasla Binance fonlamasının çok üzerine (veya altına) çıktığında, bu yalnızca Hyperliquid’de kaldıraç kalabalıklaşmasına işaret eder. Hipoteze göre bu kalabalıklaşma, Hyperliquid sürekli vadeli işlem sözleşmesinde fiyat dönüşünü öngörür. 1-DAY barlarda şu sekiz Hyperliquid sürekli vadeli işlem sözleşmesinde işlem yapılır: AVAX, LINK, DOGE, ARB, OP, APT, AAVE ve WLD. Eşleşen Binance USD-M sürekli vadeli işlem sözleşmeleri yalnızca Binance fonlamasını okumak için kullanılır; bunlarda hiçbir zaman işlem yapılmaz. Sinyal: S_t, son `spread_days` gün boyunca toplanan Hyperliquid günlük fonlama toplamı eksi Binance günlük fonlama toplamıdır. z_t, zaman noktasında hesaplanarak `z_lookback` gün üzerinden standardize edilen S_t değeridir. Veri kümesindeki önceki piyasalar arası fonlama çalışmaları farkı yalnızca majörlerde delta-nötr taşıma veya fark ortalamaya dönüşü için kullandı; tek borsadaki ters yönlü stratejiler ise fonlama seviyesini kullandı. Uygulanabilirlik kontrolü (yalnızca tetiklenme sıklığı, performans değil): her coin için 2023-05/07 tarihinden itibaren en az 1,175 günlük çakışan fonlama geçmişi vardır ve coin başına 75-104 günde |z|>2 görülür. Eşleşen kontrol: signal_mode='spread' ile 'hl_level' karşılaştırılır. Uygulama: Bu 24/7 borsasında, bar kapanışındaki piyasa emri sonraki bar açılışında gerçekleşecek emri temsil eder. Koruyucu stop, borsada bekleyen bir emir değil, platform tarafından eşleştirilen gün içi stop emridir. Test edilebilir dönem yaklaşık 3.3 yıldır.

1-DAY barlarda sekiz Hyperliquid altcoin sürekli vadeli işlem sözleşmesinde (AVAX, LINK, DOGE, ARB, OP, APT, AAVE, WLD) borsaya özgü kaldıraç kalabalıklaşmasına karşı işlem yapar. Coin başına S_t = HL fonlama toplamı eksi, geriye dönük spread_days boyunca Binance USD-M fonlama toplamıdır (signal_mode='spread'); ya da yalnızca HL toplamıdır (signal_mode='hl_level', eşleşen kontrol; her iki kol da aynı HL+Binance fonlama kapsamını gerektirir). z_t, S_t değerini önceki z_lookback günlük değere göre, zaman noktasında standardize eder (yalnızca bar kapanışına kadar olan fonlama kayıtları kullanılır). z > entry_z -> HL sürekli vadeli işlem sözleşmesinde SHORT; z < -entry_z -> LONG. require_price_confirmation ile günlük kapanışın kalabalığa karşı yön değiştirmiş olması gerekir (kısa: kapanış < önceki kapanış; uzun: kapanış > önceki kapanış). En fazla max_concurrent (6) pozisyon; |z| değerine göre sıralanır. Sabit hold_days takvim süresi dolduğunda veya z daha önce exit_z aralığına normalleştiğinde çıkılır. Dolum fiyatından stop_pct (10%) uzaklıkta koruyucu, yalnızca azaltma amaçlı STOP_MARKET; gün içi tetiklenir ve borsada bekleyen emir olarak değil, platform tarafından eşleştirilir. Her çıkıştan sonra cooldown_days (3). Her pozisyon = öz sermayenin 12% kadarı x kaldıraç (1x); 6 pozisyon = en fazla 72% brüt maruziyet; stopta en kötü kayıp öz sermayenin 1.2% kadarıdır. Binance sürekli vadeli işlem sözleşmeleri yalnızca fonlama verisini almak için ek enstrümanlardır (funding_rates_by_instrument); bunlarda hiçbir zaman işlem yapılmaz. Uygulama ikamesi: Bu 24/7 borsasında, sinyal barı kapanışındaki piyasa emri sonraki bar açılışında gerçekleşecek emri temsil eder.

Hipotezi ve ona ait optimization_plan, parametre adlarının tam karşılığıyla uygular. Sabit değerler (exit_z 0.5, stop_pct 0.10, cooldown_days 3, max_concurrent 6, leg_notional_fraction 0.12, require_price_confirmation True, kaldıraç 1) verildiği gibi kullanılır. Ayarlanabilir parametreler (entry_z, hold_days, z_lookback, spread_days, signal_mode) planın parametre aralıklarına sınırlandırılır ve bu sınırlar _param_bounds içinde tanımlanır. Hipotez require_price_confirmation tanımlamadığı için, bunu kalabalığa karşı bir günlük ters yönlü kapanış olarak aldım. Bu, coin başına 75-104 |z|>2 gün sayısını yaklaşık yarıya indirir; bekleme süresi (cooldown) ve pozisyon yuvası sınırlarından sonra, ~3.3 yıllık dönemde coin başına yaklaşık 25-35 işlem ve toplamda ~200-280 işlem öngörülmektedir. Yürütme yetenekleri kaydıyla eşleştirme: next_bar_open_fill karşılığını kullanır (sinyal barının kapanışında piyasa emri), intrabar_stop desteklenir (HL bacağının her birinde, on_order_filled içinde yerleştirilen ve her barda yeniden kontrol edilen yalnızca azaltma amaçlı bir stop) ve exchange_resting_stop karşılığını kullanır (aynı platforma uyarlanmış stop). Z-skoru, mevcut S_t değerini kendi ortalama ve standart sapmasından hariç tutar; bu nedenle 'olağan yayılıma kıyasla anormal' ölçümü önceki geçmişe göre yapılır. Coin başına tüm durum bilgisi, indekse göre anahtarlanmış skaler öznitelikler içinde tutulur ve tüm zamanlayıcılar her barın kendi tarihine sabitlenir. İki borsadan herhangi birinin fonlama oranı verisi bir coin için boşsa, o coin pozisyonsuz kalır ve strateji data_unavailable kaydeder. Yalnızca fiyata dayalı bir yedek yöntem yoktur.