Spot altında (XAUUSD.SPOTMETAL, 1-DAY barları, 2003-2026) tek enstrümanda uzun/kısa işlem. Altının kendi fiyat trendiyle asla değil, yalnızca ONLY altının iki klasik makro etkeniyle yönlendirilir. (1) US 10 yıllık TIPS reel getiri (FRED DFII10, platform anahtarı US_REAL10Y): altın kupon ödemediğinden reel getiri onun fırsat maliyetidir. (2) EUR/USD ile ölçülen US dolar (FRED DEXUSEU, anahtar US_EURUSD; EUR, DXY değerinin yaklaşık %58% kadarıdır): altın dolar üzerinden fiyatlanır. Bu etkenlerdeki trendlerin PERSIST (tahvil ve FX zaman serisi momentumu, Moskowitz-Ooi-Pedersen 2012) süreceği ve altının fiyat tepkisinin yavaş ETF ile varlık dağıtıcısı akışları üzerinden haftalara yayılacağı varsayılır. Bu nedenle gecikmeli bir makro trend, altının önümüzdeki birkaç haftasını öngörmelidir. Karar barı başına sinyal: s_r = -(R_t - R_{t-N}) / sd(252 gözlem boyunca R'deki N gözlemlik değişimlerin standart sapması); s_d = (ln E_t - ln E_{t-N}) / sd(252 gözlem boyunca E'deki N gözlemlik logaritmik değişimlerin standart sapması). Puan = etkin bileşenlerin ortalaması. signal_mode hem / real_yield_only / dollar_only; tek etkenli kipler, hangi etkenin bilgi taşıdığını gösteren eşleştirilmiş kontrollerdir. Her iki seri de supp_as_of / supp_window üzerinden ONLY okunur. Platform günlük FRED serilerini tarihinden AFTER sonraki UTC 00:00 anahtarlar; bu nedenle altının günlük kapanışındaki (17:00 New York) karar, önceki US günün getirilerini ve FX kullanır: kesin olarak o andaki bilgiye dayanır ve bir gün gecikmelidir. Sayımlar takvim günlerine değil yayımlanan gözlemlere göredir (FRED tatilleri atlar). Gerçekleştirme: SPOTMETAL bir seans piyasasıdır; günlük bar kapanışında verilen karar, next_open_fill altında (desteklenir) NEXT seans açılışında gerçekleşir (18:00 NY Pazar-Perşembe). Hafta sonları ve 17:00-18:00 arası, veri boşluğu değil piyasanın kapalı olduğu zamandır. Korpus karşısındaki yenilik: SPOTMETAL içinde 9 deney vardır; hepsi gün içi seans/Londra açılışı kırılmaları, BTC/XAU göreli momentum veya PAXG primi kullanır. Başarısız GLD 20/120 çift ufuklu uyum, GOLD'S OWN momentumunu kullanmıştır. Önceki hiçbir hipotez, altın için dış sinyal olarak reel getirileri veya doları kullanmaz; TIPS, DFII10, reel getiri ve bakır için yapılan bilgi aramasında eşleşen strateji bulunmamıştır. Makro veri akışlarının geçmişi tamdır (2003 tarihinden itibaren FRED); dolayısıyla bu kısa geriye bakışlı bir tasarım değildir. Gecelik finansman modellenmiştir: uzun pozisyon fed funds + 2.5%/yıl öder, kısa pozisyon fed funds - 2.5%/yıl alır (Çarşamba x3). Bu nedenle faizlerin yüksek olduğu yıllarda uzun pozisyonların gerçek bir taşıma maliyeti vardır (2023-24 döneminde günde yaklaşık 0.02%); getiri avantajı bu maliyeti aşmalıdır. Tahmini işlem sıklığı: N=20 ve entry_z=0.5 yılda yaklaşık 12-18 giriş/yön değişimi, 23 yılda yaklaşık 300 gidiş dönüş ve yaklaşık 2-4 haftalık medyan elde tutma süresi verir. İşlem başına hesap: altının 15 seanslık hareketinin standart sapması yaklaşık 3.5-4%. Simetrik getiride %53-55% yön tahmin başarısı, işlem başına brüt yaklaşık %0.5-0.7% kazanç sağlar. Uzun pozisyonların finansman maliyeti düşüldüğünde (2023-24 faizlerinde 15 günlük elde tutma süresince yaklaşık %0.15-0.3%, 2009-2021 döneminde çok daha az) ve yaklaşık %0.015% gidiş dönüş spreadi çıkarıldığında net değer yaklaşık %0.35-0.5% olur; bu, gidiş dönüş maliyetinin 20x katından fazladır. Baştan belirtilen bilinen risk: 2022 itibarıyla altın reel getirilerden ayrışmıştır (merkez bankalarının alımları); bu nedenle reel getiri bileşeni 2022-2025 döneminde yanlış yön göstermiş olabilir. dollar_only kontrolü ve rejim ilişkilendirmesi bunu gösterecektir.