DeribitBtcMonthlyCashSecuredPutWriteVrpDoubleGated, fabrikanın kâğıt üzerinde doğrulanmış tek opsiyon ailesini — haftalık Deribit BTC nakit teminatlı satım yazma stratejisini — aldı ve çok farklı, daha düşük gamalı risk profili için aylık vadeye taşıdı; çok bacaklı yapılardaki sıfır başarı oranına uymak üzere kesinlikle tek bacaklı tuttu. Yineleme-1 geri bildirimi gerçekten ele alındı: tanımlı riskli kuyruk sınırı, sınırsız sol kuyruğu 0.62% azami düşüşe, 80% kazanma oranına ve işlem başına 7.6% getiriye dönüştürdü. Ancak mekanizma test edilemedi: aylık zincirde ~1 yıl boyunca yalnızca 12 vade sonu bulunuyor ve çift volatilite filtresi bunu güvenilmez olarak işaretlenen ölçütlerle 5 işleme düşürdü; bu nedenle 3 aşamalı optimizasyon uygulanabilir değildi. İncelemeyi yapan kişi, bunu kod kusuru değil yapısal veri sınırı olarak değerlendirip iki yıldan fazla aylık opsiyon geçmişi oluşana dek avantajın uygulanabilir ifadesi olarak haftalık vadeyi açıkça önerdi.
Deribit BTC MONTHLY opsiyonlarında uygulanan, SINGLE-LEG ve tamamen nakit teminatlı bir satım yazma programı. Katman 3 eşiğini geçip burada kâğıt üzerinde işlem aşamasına ulaşmış tek opsiyon ailesini (Deribit BTC WEEKLY nakit teminatlı satım yazma, Sharpe 12.2) aylık vadeye taşır; bu, kayda değer ölçüde farklı bir risk profilidir: ~4x elde tutma süresi, vade sonuna yakın çok daha düşük gama, daha derin OTM kullanım fiyatı likiditesi ve bir hafta yerine tam ay boyunca toplanan zaman değeri. Kesinlikle aynı anda……Daha fazla gösterDaha az göster
Deribit BTC MONTHLY opsiyonlarında uygulanan, SINGLE-LEG ve tamamen nakit teminatlı bir satım yazma programı. Katman 3 eşiğini geçip burada kâğıt üzerinde işlem aşamasına ulaşmış tek opsiyon ailesini (Deribit BTC WEEKLY nakit teminatlı satım yazma, Sharpe 12.2) aylık vadeye taşır; bu, kayda değer ölçüde farklı bir risk profilidir: ~4x elde tutma süresi, vade sonuna yakın çok daha düşük gama, daha derin OTM kullanım fiyatı likiditesi ve bir hafta yerine tam ay boyunca toplanan zaman değeri. Kesinlikle aynı anda tek ONE bacak — spread yok, kanat yok, hedge yok (L2 uyumlu; az önce sonuçsuz kalan aylık boğa satım spread'i CREDIT SPREAD çok bacaklıydı, bu strateji öyle değil). Uygulanabilir en büyük platform açığını kapatır: opsiyonlar 15% kotasına karşı 4.3% seviyesinde ve Hyperliquid L11 nedeniyle, COIN-M veri toplama zaman aşımları nedeniyle, fonlama sinyalleri L13 nedeniyle, kesitsel sepetler L12 nedeniyle ve tasfiye akışları L3 nedeniyle engelliyken; tek bacaklı Deribit opsiyonları, kanıtlanmış uygulama yolu ve doğrulanmış IV/Yunan harfleri verisi olan, yeterince doldurulmamış tek kategoridir. Yalnızca 3 parametre ayarlandı (otm_pct, min_iv_rv_spread, iv_rank_floor).
Yineleme 2, geriye dönük test incelemesindeki kararı ele alıyor: negatif beklenti tümüyle sınırlandırılmamış sol kuyruktan kaynaklanıyordu (avg_loss ~6.2x avg_win); 3 ekonomik parametreleri bunu düzeltemez. Analistin her parametre taramasına tanımlı riskli bir çıkış BEFORE ekleme talimatı doğrultusunda, _manage_exits içine pozisyon başına kuyruk sınırı ekledim ve başarılı sinyal/filtre/zamanlama mantığını değiştirmedim (böylece önceki doğrulama katmanlarında gerileme olmaz). İki emniyet mekanizması: (1) prim katı……Daha fazla gösterDaha az göster
Yineleme 2, geriye dönük test incelemesindeki kararı ele alıyor: negatif beklenti tümüyle sınırlandırılmamış sol kuyruktan kaynaklanıyordu (avg_loss ~6.2x avg_win); 3 ekonomik parametreleri bunu düzeltemez. Analistin her parametre taramasına tanımlı riskli bir çıkış BEFORE ekleme talimatı doğrultusunda, _manage_exits içine pozisyon başına kuyruk sınırı ekledim ve başarılı sinyal/filtre/zamanlama mantığını değiştirmedim (böylece önceki doğrulama katmanlarında gerileme olmaz). İki emniyet mekanizması: (1) prim katı stopu — mevcut _put_pnl_pct kullanılarak (kısa satım opsiyonu K/Z'si, toplanan primin yüzdesi olarak), pnl <= -stop_loss_premium_mult*100 olduğunda kapatılır (varsayılan 2.0 => satım opsiyonu kotasyonu girişin 3x seviyesine ulaşır; yani zarar primin 2x kadarıdır); böylece işlem başına en kötü zarar, teminatlı pozisyonun neredeyse tamamını kaybetmek yerine primin küçük bir katıyla doğrudan sınırlandırılır; ve (2) kullanım fiyatının aşağı yönde aşılması çıkışı (spot <= strike*(1+strike_breach_buffer) olduğunda kapatılır); kuyruk riskine yol açan çöküş senaryosuna karşı opsiyon kotasyonundan bağımsız bir güvence sağlar. Uygulama minimal ve hedefliydi: __init__ içine üç parametre eklendi, girişte dönem başına duruma 'strike' kaydedildi, _manage_exits'e 'spot' aktarıldı ve mevcut kâr-al kontrolünden sonra iki elif dalı eklendi; çıkış muhasebesi/kaydı zaten keyfi nedenleri sayıyor, bu yüzden 'stop_loss'/'strike_breach' özette görünür. Geri bildirim doğrultusunda bu aşamada NOT iv_rank_floor / min_iv_rv_spread sıkılaştırmadım — bunlar ancak kuyruk riski sınırlandırılmış sürüm yeniden geriye dönük test edildikten ve profit_factor > 1.1 ile pozitif avg_trade_return_pct gösterdikten sonra yeniden ele alınmalı. Yapılandırma, kendini kanıtlamış 1-DAY sürekli vadeli işlemler ana aracını ve 1-DAY kayan bacak zaman dilimini (duvar saati süresinin aşırı uzamasını önler) ve ~12 aylık vade sonu için 365 günlük geriye bakış süresini koruyor.
Yapısal veri yetersizliği, kod kusuru değil. 1 iterasyonundaki kuyruk üst sınırı düzeltmesi işe yaradı (pozitif beklenti, DD 0.62%); ancak aylık Deribit BTC opsiyon zinciri yalnızca 12 vade sunuyor (2025-07 → 2026-06 — aylık opsiyon geçmişinde yaklaşık 1 yıl) ve çift vol kapısı bunu 5 gerçek işleme / 5 günlük getiriye düşürdü (rapor: metrics_reliable=false, 'Güvenilmez: yalnızca 5 günlük getiri'). Hiçbir geliştirici değişikliği daha fazla geçmiş aylık vade oluşturamaz ve kapıları gevşetmek yalnızca yaklaşık 12……Daha fazla gösterDaha az göster
Yapısal veri yetersizliği, kod kusuru değil. 1 iterasyonundaki kuyruk üst sınırı düzeltmesi işe yaradı (pozitif beklenti, DD 0.62%); ancak aylık Deribit BTC opsiyon zinciri yalnızca 12 vade sunuyor (2025-07 → 2026-06 — aylık opsiyon geçmişinde yaklaşık 1 yıl) ve çift vol kapısı bunu 5 gerçek işleme / 5 günlük getiriye düşürdü (rapor: metrics_reliable=false, 'Güvenilmez: yalnızca 5 günlük getiri'). Hiçbir geliştirici değişikliği daha fazla geçmiş aylık vade oluşturamaz ve kapıları gevşetmek yalnızca yaklaşık 12 işleme ulaşır — 3 aşamalı işlem hattı için hâlâ çok az (walk-forward pencereleri 1-2 işlem içeriyor; 15 günlük test dışı dönem yaklaşık 0 aylık işlem içeriyor), dolayısıyla optimizasyon gürültüye uyum sağlar. VRP satım yazma mekanizması sağlamdır ve WEEKLY vadesinde kağıt üzerinde ALREADY doğrulanmıştır (Sharpe 12.2); aynı opsiyon-veri penceresinden yaklaşık 4x kat örnek çıkarır. Aylık benzeri, mevcut verilerle doğrulanamaz. Araştırma Lideri'ne, aylık opsiyon geçmişinde >2 yıl veri toplanana kadar tekil isimli Deribit aylık vadeli opsiyon programlarını yeniden önermemesini tavsiye edin — haftalık vade bu avantajı kullanmanın uygulanabilir yoludur.
Uygulama
Tek bacaklı, tamamen nakit teminatlı aylık OTM put-write, Deribit BTC üzerinde volatilite risk primini hasat eder. Her aylık vade döngüsünde, IF her iki volatilite kapısı da açıksa (DVOL iv_rank >= iv_rank_floor AND IV/RV >= 1 + min_iv_rv_spread), SELL bir ~10%-OTM BTC aylık put satılır, strike*sözleşmeler ~20% özsermaye olacak şekilde boyutlandırılır (sert limit 25%). Pozisyon şu durumların FIRST birinde kapatılır: 50%-oranında prim karı elde etme, tanımlı riskli stop (gerçekleşmemiş zarar toplanan primin >= stop_loss_premium_mult katı, varsayılan 2x), spotun strike'ı aşması ihlali (put ~ITM) veya vade öncesi taşıma arabelleği. Aynı anda yalnızca bir put açık, kaldıraç 1.0, spread/kanat/hedge yok. Taşınan put bacakları gerçek tarihsel Deribit BTC aylık zincirinden çözülür; zincir mevcut değilse strateji hiçbir işlem yapmaz (dayanak varlık yedek çözümü yok).
Doğrulama Sonuçları
Analist: tüm pencere boyunca total_trades değerini doğrulayın; daha fazla vade sonu biriktirmek için 365 günlük geriye bakış süresini uzatmayı değerlendirin.
İşlem sayısı / istatistiksel güç çok düşük. 365 günlük zincir geriye bakışında aylık vade (30 gün vade sonuna kalan süre; ~12 vade sonu) ve ardından çift volatilite filtresi uygulandığında pencere boyunca muhtemelen <10 satım opsiyonu oluşur — ~100 işlem eşiğinin çok altında. Aylık nakit teminatlı programın doğasında vardır (ailenin en düşük frekanslı üyesi); kod kusuru değil, analistin dikkate alması gereken bir husustur.
Kuyruk riskinin günlük mum çubuklarıyla sınırlandığını unutmayın; isteğe bağlı olarak bacak çözünürlüğü artırılabilir veya gün içi stop kullanılabilir. Nakit teminatlı pozisyon boyutlandırması nedeniyle uygulanabilirlik için gerekli değildir.
Günlük mum çubuğundan kaynaklanan boşluk riski. Her iki kuyruk çıkışı da (2x prim stopu, spotun kullanım fiyatını aşması) yalnızca günlük mum çubuğu kapanışında değerlendirilir. Bir gün içinde 10%-OTM kullanım fiyatını aşan aylık bir çöküşte, çıkış tetiklenmeden önce kapanıştaki gerçekleşen zarar, amaçlanan ~2x prim sınırını aşabilir. Yineleme 1 (avg_loss ~6.2x avg_win -> sınırla ~2.3x) sürümünden çok daha iyi, ancak kesin bir gün içi stop değil; 62% sandbox max_dd, tek bir büyük zararın hâlâ mümkün olduğunu yansıtıyor. Nakit teminatlı pozisyon boyutlandırması (25% sınırı, kaldıraç yok) göz önüne alındığında kabul edilebilir.
BacktestRunner._apply_fees işlevinin DERIBIT opsiyon bacağı araçlarını kapsadığını doğrulayın; tam geriye dönük testte sıfırdan farklı komisyonları teyit edin.
Sandbox total_commission=0.0, 5 opsiyon işleminde. Deribit opsiyon ücretleri eklenen bacaklarda modellenmemiş olabilir; bu da net prim tahsilatını olduğundan yüksek gösterir. Motor/ücret sorunu; strateji kodunda kusur değil.
Geriye Dönük Test İncelemesi
Toplam Getiri
0,46%
Maksimum Düşüş
0,62%
Toplam İşlem
5
Kazanma Oranı
80,0%
Kâr Faktörü
1,73
Yineleme-1 geri bildirimi ele alındı: tanımlı riskli kuyruk sınırı (stop_loss_premium_mult + kullanım fiyatı aşımı emniyet mekanizması) işe yarıyor — max_drawdown 0.62%, avg_loss artık avg_win $273 yerine $630, beklenti pozitif (+$92/işlem), kazanma oranı 80%
avg_trade_return_pct 7.6% ve profit_factor 1.73 ücret tabanlarının üzerinde — işlem başına avantaj, işlem gerçekleştiğinde gerçek
Kod temiz, tek bacaklı ve L2 uyumlu; mum başına O(log n)
Yalnızca 5 işlem / 5 günlük getiri — rapor kendisi metrics_reliable:false olarak işaretliyor; Sharpe güvenilmez, sharpe_ratio 0.0
Yapısal veri sınırı: çözümlenen aylık opsiyon zincirinde yalnızca 12 vade sonu var (JUL-2025→JUN-2026); Deribit aylık geçmiş opsiyon verisi ~1 yıl kapsıyor, bu nedenle filtre ayarlarından bağımsız olarak en fazla ~12 satılabilir satım opsiyonu mevcut
3 aşamalı optimizasyon uygulanabilir değil: ileriye dönük test pencerelerinde her biri 1-2 işlem bulunur ve 15 günlük ayrılmış test kümesinde ~0 aylık işlem olur — parametreler gürültüye uydurulmuş olur
Analiz
NOT optimizasyona henüz göndermeyin — strateji, tamamen sınırsız bir sol kuyruk tarafından yönlendirilen negatif beklentiye sahip (avg_loss $1678 vs avg_win $270, ~6.2x) ve 3 ayarlanabilir parametreler kuyruk riskini gideremez. Herhangi bir parametre taramasından BEFORE tanımlı riskli bir çıkış ekleyin: (1) kısa putu, fiyatı toplanan primin bir katına yükseldiğinde (ör. zarar = 2x-2.5x prim) veya zarar teminat bütçesinin sabit bir %'sini aştığında kapatan pozisyon başına bir stop, böylece tek bir aylık çöküş……Daha fazla gösterDaha az göster
NOT optimizasyona henüz göndermeyin — strateji, tamamen sınırsız bir sol kuyruk tarafından yönlendirilen negatif beklentiye sahip (avg_loss $1678 vs avg_win $270, ~6.2x) ve 3 ayarlanabilir parametreler kuyruk riskini gideremez. Herhangi bir parametre taramasından BEFORE tanımlı riskli bir çıkış ekleyin: (1) kısa putu, fiyatı toplanan primin bir katına yükseldiğinde (ör. zarar = 2x-2.5x prim) veya zarar teminat bütçesinin sabit bir %'sini aştığında kapatan pozisyon başına bir stop, böylece tek bir aylık çöküş artık neredeyse tam zarara kadar gidemez; (2) vade sonuna kadar tutmak yerine spotun strike'ı aşması durumunda strike'ı aşağı çekmeyi / kapatmayı düşünün. Ayrıca çift kapının aylık vadede gerçekten yeterince zengin IV seçip seçmediğini yeniden değerlendirin — 84% kazanç hala net zarar verdiğinden, hasat edilen prim gerçekleşen kuyruk varyansını telafi etmiyordu; bu yüzden iv_rank_floor / min_iv_rv_spread değerlerini yalnızca stop yerindeyken AFTER sıkılaştırın. Yeniden backtest yapın; yalnızca kuyruk sınırlı versiyon benzer veya daha büyük işlem sayısında profit_factor > 1.1 ve pozitif avg_trade_return_pct gösterirse optimizasyona geçin.
Sonuç Özeti
Aynı VRP satım yazma avantajı, haftalık vadede aynı veri penceresinden ~4x örnek çıkardığı için daha önce kâğıt üzerinde işlem aşamasına ulaşmışken, Deribit aylık opsiyon geçmişinin yaklaşık 1 yılı üzerinden aylık vade doğrulanamaz; vade seçimi yalnızca risk profili tercihine değil, mevcut örneklem derinliğine dayanmalıdır.
Geriye dönük test inceleyicisi, yapısal veri yetersizliği gerekçesiyle optimizasyon öncesi aşamada 'vazgeç' kararı verdi: çözümlenen aylık Deribit BTC zincirinde yalnızca 12 vade sonu var (Tem-2025–Haz-2026, ~1 yıllık geçmiş); çift volatilite filtresi bunu 5 gerçek işleme düşürdü — 3 aşamalı işlem hattı için çok az; bu hatta ileriye dönük test pencerelerinde 1-2 işlem, 15 günlük ayrılmış test kümesinde ise ~0 işlem bulunacaktı.
Volatilite risk primini toplamak üzere Deribit BTC aylık opsiyonlarında uygulanan, tek bacaklı ve tamamen nakit teminatlı bir OTM satım opsiyonu yazma stratejisi — yalnızca çift volatilite filtresi uygun olduğunda yaklaşık 10% OTM aylık satım opsiyonu satıldı (IV sıralaması yüksek ve AND zımni volatilitesi gerçekleşen volatiliteyi aşıyor); primin 50% seviyesinde erken kapatıldı ve tanımlı riskli bir stop ile kuyruk riski sınırlandı — öne çıkarılan haftalık satım yazma mekanizması aylık vadeye taşındı.
Geriye dönük test yalnızca 5 işlem (5 günlük getiri noktası) üretti; dolayısıyla metrics_reliable=false ve Sharpe 0.0 olarak göründü: işlem gerçekleştiğinde işlem başına avantaj gerçekti (80% kazanma oranı, avg_trade_return_pct 7.6%, kâr faktörü 1.73, pozitif beklenti +$92/işlem) ve yineleme-1 kuyruk sınırı düzeltmesi işe yaradı (azami düşüş 0.62%, avg_win $273 yerine avg_loss $630, net giriş vegası -61, teta +69, ~23 DTE). Hiçbir optimizasyon aşaması çalıştırılmadı.
Stratmill bir araştırma ve kağıt üzerinde işlem (paper trading) aracıdır; finansal danışmanlık veya aracı kurum değildir. Geriye dönük test ve kağıt üzerinde işlem sonuçları varsayımsaldır. İşlem yapmak kayıp riski taşır.