ICP, ALGO, HBAR ve XLM üzerinde Hyperliquid Doğrusal Olmayan Koşullu Ortalama Tahminleri

Hipotez

Araştırma Lideri tarafından Daniel'in model uyumu sorusu ve Malick'in yanıtından türetildi: https://quant.stackexchange.com/questions/7474/fitting-a-non-linear-ar-garch1-1-m-model. Sunulan yerel tam metin, koşullu varyansın ortalamada kullanıldığı ikinci dereceden otoregresyonu tanımlıyor; ancak işlem kuralları veya performans kanıtı sunmuyor. Bunu, kayan ridge tahmini ve sabit durağan GARCH yineleme katsayıları kullanan dört Hyperliquid sürekli vadeli işlem sözleşmesinde bağımsız günlük uzun/kısa tahminler olarak uygulayın. Her pozisyon bir günlük aralık boyunca tutulur. Piyasa emirleri sinyal kapanışında gerçekleşir; bu, kayıt sisteminin sürekli piyasada sonraki mum açılışında gerçekleşmeye denk eşdeğeridir. Risk kontrolü yolu (b): bir günlük süreli çıkışlar, enstrüman başına sabit 5% öz sermaye notional'ı, azami 20% toplam brüt maruziyet ve 1.0 kaldıraç. Temel kademe komisyonu, [resmî Hyperliquid ücret tarifesine](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). göre doğrulanan, piyasa alıcı dolumu başına 0.045% değerindedir.

Yalnızca uzun yönlü araştırma 77.7%; azami hedef 55%. Bu öneri her iki yöne de izin verir ve Hyperliquid ile çoklu enstrüman boşluklarını giderir. Opsiyonlar yetersiz temsil edilmeye devam ediyor, ancak eklenmeleri bu kaynağın dayanak getiri mekanizmasını değiştirirdi. Yakın dönem yoğunlaşma alanı boş olduğundan yakın dönem payları doğrulanamıyor. Anlık görüntüdeki birincil enstrüman sayıları ICP=0, ALGO=0 ve XLM=3; bu sayılar ikincil enstrüman kullanımını kanıtlamıyor. Önceki çalışmalar araması, başarısız bir BCH Hyperliquid 4H GARCH kantil sınırı dönüşü buldu. Bu öneri ise sınır teması sonrası ters yön işlemleri olmadan koşullu ortalama getirileri tahmin eder, günlük mumlar kullanır ve farklı bir evrende işlem yapar. Hedefli anlık görüntü aramasında neredeyse aynı koşullu ortalama sözleşmesine rastlanmadı.

negative_expectancy: Kaynak modelin genelini değil, Araştırma Lideri’nin bu operasyonel uyarlamasını reddedin. Günlük tahminler, 1,537 kapanmış işlem boyunca maliyetler sonrasında kaybettiriyor: işlem başına ortalama net getiri -0.0675%, Hyperliquid inceleme eşiği olan +0.15% değerinin altında; PF 0.961, toplam getiri -6.04% ve Sharpe oranı -0.222. İşlem kontrolleri belirtilen kuralları destekliyor; belirli bir uygulama kusuru veya kanıtlanmış bir yeniden ayarlama yolu ortaya konmadı. Fonlama dâhil edildiğinde QA’in ekonomik kaygısı doğrulanıyor. Parametre taraması yapılmadı; bu nedenle bu karar, olası her parametre değerinin başarısız olduğunu iddia etmiyor.

Uygulama

ICP, ALGO, HBAR ve XLM Hyperliquid sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde bağımsız günlük uzun/kısa ikinci dereceden AR-GARCH-ortalamada tahminleri. Her pozisyon bir günlük aralık boyunca tutulur; bacak başına sabit 5% uzlaşmış öz sermaye notional'ı ve bekleyen girişleri dahil eden 20% portföy kabul üst sınırı uygulanır. Sinyal kapanışındaki piyasa emirleri, kayıt sisteminin sürekli piyasada sonraki mum açılışında gerçekleşmeye denk eşdeğerini uygular.

Asgari Katman-4 uygulama düzeltmesi: _available_notional artık açık emirleri, işlemdeki emirleri ve temel yardımcı işlevin gönderim öncesi giriş kaydını istemci emir ID değerine göre tekilleştiriyor; sabit 5% girişe izin vermeden önce dolmamış giriş notional'ını açık pozisyonların brüt tutarına ekliyor. Kısmi dolumlarda yalnızca kalan tutar rezerve edilir; yalnızca azaltan çıkışlar ve kapalı emirler rezervasyon oluşturmaz. Tahmin, günlük çıkışlar, enstrüman hizalaması, yapılandırma ve araştırma parametre izinleri değişmeden kaldı. Negatif duman testi getirisi ve işlem maliyetleri, tam geçmişte kalibrasyon incelemesini gerektiriyor; ancak mekanizmanın başarısız olduğunu göstermiyor.

Doğrulama Sonuçları

Optimize edilmemiş duman testi, 1,540 kapatılmış pozisyon boyunca -0.0646% ortalama net işlem getirisi ve -5.84% toplam getiri bildiriyor. Tam geçmiş incelemesinde tahmin kalibrasyonu ve maliyet duyarlılığı sınanmalı; fonlama modellenmedi (mevcut fonlama olayı sayısı sıfır). Bu sonuçlar bir doğruluk kusurunu ortaya koymuyor.

Geriye Dönük Test İncelemesi

Sharpe

-0,22

Toplam Getiri

-6,04%

Maksimum Düşüş

15,17%

Toplam İşlem

1537

Kazanma Oranı

46,6%

Kâr Faktörü

0,96

İşlem kontrolleri belirtilen mekanizmayı destekliyor: dört enstrümanın tümünde işlem yapılıyor, 1,536 kaydı bir günlük elde tutma gösteriyor ve ortalama pozisyon büyüklüğü öz sermayenin 5.00% değerinde. Noktasal olarak kontrol edilen ICP giriş, tahmin yönü ve eşiğiyle uyuşuyor.

Hesaplar mutabık, fonlama hesaba yatırılmış ve dönem sonunda envanter kalmamış.

1,537 kapatılmış işlemde ortalama net işlem getirisi -0.0675%; +0.15% Hyperliquid inceleme eşiğine kıyasla. Kâr faktörü 0.961, toplam getiri -6.04%.

Kaydedilen birincil tahminde IC -0.0036 var (-0.12); ölçülmüş tahmin bilgisi sağlamıyor. Diğer bacakların ayrı kalibrasyon sonuçları sunulmadı.

QA'ın ekonomik kaygısı doğrulandı. Fonlama çekincesinin yerini, tam geçmişte fonlama, komisyonlar ve piyasa etkisinin dahil edilmesi aldı.

Sunulan kıyaslama bu strateji için anlamlı değildir; bu nedenle al ve tut karşılaştırması uygulanamaz.

İterasyon Geçmişi

Maruziyeti artıran bekleyen tüm giriş emirlerini ayrılmış brüt tutara dahil edin veya her gönderimden önce güncellenen ve dolum/ret/iptallerde uzlaştırılan portföy genelinde bir rezervasyon tutun. Sabit 5% girişini kabul ederken hem açık pozisyonları hem rezervasyonları hesaba katın; bunların toplam brüt tutarı yeni emirle birlikte 20% sınırını aşarsa girişi atlayın.

_available_notional(), diğer bacaklarda zaten gönderilmiş giriş emirleri için notional ayırmadan yalnızca açık pozisyonların brüt tutarını düşüyor. calculate_signal(), emirler dolmadan önce birden fazla bacak için giriş gönderebilir; pozisyon kapatma geri çağrıları da aynısını yapabilir. Bu nedenle her gönderim aynı kalan kapasiteyi kullanabilir. Örneğin, mevcut pozisyonların uzlaşmış öz sermayenin 11% değerinde olduğu ve uygun iki bacağın pozisyonunun bulunmadığı durumda, her iki 5% girişi de emirler dolmayı beklerken 9% boşluk testini geçerek toplamda 21% brüt tutar oluşturur. Enstrüman başına orders_open kontrolleri tek bacakta yinelenen emirleri önler, ancak sözleşmenin portföy genelindeki 20% üst sınırını uygulamaz.

Sonuç Özeti

Bu uygulamayı daha fazla ayarlamadan önce tahmin gücüne ve maliyetler sonrası pozitif getiriye ilişkin kanıt gerekir; başarısız olması kaynak modelin veya her parametre seçiminin başarısız olduğunu göstermez.

Backtest incelemesindeki karar, beklenti negatif ve ortalama net işlem getirisi +0.15% inceleme eşiğinin altında olduğundan terk etmekti; kanıtlanmış bir uygulama kusuru veya yeniden ayarlama yolu yoktu. Optimizasyon ile sonraki analist ve risk incelemelerine geçilmedi.

GARCH varyansını ortalamada kullanan, kayan ridge uyumlamalı ikinci dereceden otoregresyonla ICP, ALGO, HBAR ve XLM Hyperliquid sürekli vadeli işlem sözleşmesinde bir günlük uzun/kısa işlemler için tahmin yaptı.

Backtest, 1,537 kapatılmış işlem boyunca -6.04% getiri ve -0.222 Sharpe oranı verdi; maksimum drawdown 15.17% oldu. Ortalama net işlem getirisi -0.0675%, kâr faktörü 0.961 idi; komisyonlar, piyasa etkisi ve fonlama dahil edildi.