Binance USD-M: короткострокова реверсія поперечного перерізу, нейтральний за доларовим обсягом кошик (усталені основні активи, ранг, нормалізований за волатильністю за 5 днів, щотижневе перебалансування, без кредитного плеча, довгі й короткі позиції)

Доларово-нейтральний щоденний крос-секційний кошик REVERSAL серед приблизно 10 усталених Binance USD-M із повною підтвердженою історією (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE, ADA, LTC, LINK, BCH) — природне доповнення до портфеля, де переважає моментум. Під час кожного ребалансування активи ранжуються за їхньою недавньою дохідністю VOLATILITY-NORMALIZED за приблизно 5 днів: відкривається LONG позиція в активах із найбільшим відносним LOSERS і SHORT позиція в активах із найбільшим відносним WINNERS, з однаковим доларовим номіналом. Ставка — на повернення короткострокової надмірної реакції. Це навмисно STRUCTURALLY-SAFE форма повернення до середнього: кожна часова MR стратегія, яку випробувала ця фабрика (15хвилинне згасання z-оцінки, кульмінація обсягу на 4H), зазнала катастрофічних збитків (-99.96%, -97.7%) через комісії та хвостові збитки від цінових розривів окремих активів. Натомість CROSS-SECTIONAL, доларово-нейтральна стратегія на основі RANK принципово інша: вона самохеджується (довгі позиції в активах-аутсайдерах і короткі в лідерах взаємно компенсують рух ринку), не має NO стопа на окремий актив, крізь який ціна може перестрибнути, і ребалансується WEEKLY (а не протягом дня), щоб контролювати комісії. Є позитивні свідчення, що цей клас працює в цих умовах: CrossSectional7DayReversalV3 входить до портфеля та є NOT у списку невдалих стратегій (на відміну від усіх часових MR). Стратегія безпечна щодо даних (лише усталені активи; кошики широкого набору альткоїнів/HL провалюються через дані), нейтральна до ринку (покращує перекіс на користь довгих позицій 87%) і спроєктована так, щоб уникнути BOTH повторюваних помилок визначення розміру позицій: NO коефіцієнта кредитного плеча з цільовою волатильністю та NO ваг з оберненою волатильністю без обмеження. Розмір позицій приблизно однаковий і обмежений, а валова експозиція жорстко обмежена рівнем 1.0× (виправлення вибухового зростання плеча); використовується єдине незмінне вікно ретроспективи (виправлення перенавчання). Стратегія доповнює, а не дублює наявне повернення за 7 днів: для формування сигналу використовується коротший період приблизно 5 днів, нормалізований за волатильністю, та щотижневе ребалансування. Вона справді ортогональна до перевіреного фактору моментуму фабрики (протилежний знак) і є найціннішим доступним диверсифікатором серед стратегій, які можна перевірити.

Структурно-SAFE форма повернення до середнього та найцінніший диверсифікатор для портфеля, де переважає лонгова позиція 87% на основі моментуму. Кожен варіант TIME-SERIES MR, який випробувала фабрика стратегій (15m згасання z-оцінки, 4H кульмінація обсягу), зазнав краху (-99.96%, -97.7%) через вплив комісій і хвостові втрати від цінових розривів окремих активів; розворот на основі CROSS-SECTIONAL, нейтральний до долара й RANK, принципово інший — із самохеджуванням (довга позиція в аутсайдерах/коротка у лідерах компенсує ринкові рухи), без стопа на окремий актив, який може бути пройдений ціновим розривом, і зі щотижневим (а не внутрішньоденним) ребалансуванням для контролю комісій. Є позитивні свідчення всередині фабрики: CrossSectional7DayReversal є в портфелі та NOT у списку невдалих стратегій. Ця стратегія доповнює її, а не дублює: використовує коротший період формування приблизно 5 днів, нормалізований за волатильністю, і щотижневе ребалансування, а також є ортогональною (має протилежний знак) до підтвердженого фактора моментуму. Безпечність даних: лише відомі основні активи (кошики широкого набору альткоїнів/HL не проходять перевірку даних). Вбудовано обидва виправлення вибухового зростання розміру позицій (валова експозиція жорстко обмежена на рівні 1.0x, ваги однакові й обмежені, скалярної цілі за волатильністю немає). Усі складові BINANCE USD-M ф'ючерси (справжні довгі й короткі позиції); кредитне плече=1.0, а розмір позицій визначається через gross_cap_frac, а не кредитне плече, тож перевірка невикористаного кредитного плеча не спрацьовує.

Перевага неправильного знака — помилкова передумова, а не проблема коду чи розміру позицій. Інженерна реалізація фактично правильна (повторювану проблему вибухового зростання кредитного плеча виправлено: валова експозиція жорстко обмежена на рівні ~1x, annualized_vol 34.7%, ліквідації немає, бета нейтральна до долара -0.016), але стратегія робить ставку не в той бік: короткостроковий поперечний REVERSAL приносить збиток -90.9% з альфою -0.18 і має від’ємний результат у 6 із 7 років (лише 2021 додатних), постійно втрачаючи кошти (ковзний коефіцієнт Шарпа від’ємний із 2022; 2024 -70%), а не зазнаючи раптового краху. Основні криптоактиви демонструють поперечний MOMENTUM, а не розворот: дзеркальний поперечний кошик моментуму (гіпотеза 8040a98b) приніс +233% з альфою +0.14, тож довга позиція в аутсайдерах/коротка у лідерах систематично йде проти фактора, який працює, і зазнає збитків. Твердження гіпотези, що споріднена стратегія розвороту за 7 днів працює, емпірично спростовано цією версією з нормалізацією за волатильністю та періодом 5 днів. Не варто повторювати ітерації: збитки охоплюють усі режими ринку, і жодне налаштування періоду формування чи k не може змінити перевагу неправильного знака на додатну; єдине «виправлення» — інвертувати сигнал на моментум, який лише дублюватиме наявний додатний поперечний кошик моментуму та просунуту щотижневу стратегію моментуму. Не варто оптимізувати: стратегія зі збитками у 6 з 7 років не має надійної додатної області, до якої можна налаштовувати параметри. FAILURE PATTERN: короткостроковий поперечний REVERSAL, нейтральний до долара (довга позиція в аутсайдерах / коротка у лідерах) на основних криптоактивах — збиткова інверсія підтвердженого поперечного фактора моментуму. Основні активи демонструють поперечний тренд (лідери продовжують зростати), тож розворот систематично програє незалежно від правильного розміру позицій і комісій; знак розвороту спростовано для цієї множини даних, а знак моментуму вже враховано.

Доларово-нейтральний щоденний крос-секційний кошик REVERSAL серед 10 усталених Binance USD-M із підтвердженою історією (BTC, ETH, SOL, BNB, XRP, DOGE, ADA, LTC, LINK, BCH) на барах 1-DAY, ребалансування WEEKLY. Під час кожного ребалансування активи ранжуються за недавньою дохідністю VOLATILITY-NORMALIZED приблизно за 5 днів (кумулятивна дохідність за період формування, поділена на стандартне відхилення денних дохідностей). Відкривається LONG позиція в top_k активах із найбільшим відносним LOSERS і SHORT позиція в top_k активах із найбільшим відносним WINNERS, з однаковим доларовим номіналом; ставка — на повернення короткострокової надмірної реакції. Розмір позицій захищає від обох повторюваних причин невдач: NO коефіцієнта кредитного плеча з цільовою волатильністю та NO ваг з оберненою волатильністю без обмеження. Однакова обмежена номінальна позиція на кожен актив дорівнює gross_cap_frac × капіталу / (2 x k), тому валова експозиція жорстко обмежена рівнем gross_cap_frac (1.0x, без кредитного плеча), а портфель доларово-нейтральний (номінал довгих позицій дорівнює номіналу коротких). Єдине незмінне вікно формування сигналу запобігає перенавчанню. Ранжування використовує синхронізовані дані calculate_signal, тож усі позиції ранжуються за цінами закриття на один і той самий момент часу. Щоб мінімізувати оборот, стратегія зберігає позиції на тому самому боці, закриває лише виключені або перевернуті позиції та відкриває лише нові, контролюючи щотижневі комісії. Ордери надсилаються безпосередньо для кожної позиції; базові механізми для однієї позиції неактивні. calculate_signal — основна оцінка активу, нормалізована за волатильністю (неперервна). 3 основні параметри (formation_days, rebalance_days, top_k); перелік активів та обмеження зафіксовані.