Strateegia esitab kell 10:00 limiitorderi. Kell 10:03 signaal muutub. Tagasitest asendab orderi märkamatult kell 10:04 ja arvestab seejärel kell 10:05 täitmisega. Paberkaubanduses võib algne order börsil endiselt ootel olla. Kui see täidetakse ajal, mil asendusorder on samuti aktiivne, on strateegial 2 orderit ja üks positsioonimudel, mis teeskleb, nagu oleks neid olnud ainult 1.
Avatud orderitel peab olema oma olek ja kell. Tagasitest peaks teadma, millal iga order esitati, millal seda saab tühistada, kas tühistamine jõudis börsile ja mis juhtub siis, kui täitmine ja tühistamine langevad samale ajale. 3 levinud otseteed kustutavad need asjaolud.
Viga 1: uue signaali käsitlemine kohese tühistamisena
Paljud tagasitestid arvutavad sihtpositsiooni iga küünla järel uuesti ja kirjutavad seejärel ootel orderi üle värskeima signaali järgi. Nii kaob order just sel hetkel, kui strateegia meelt muudab. Päris börsid nii ei tööta. Tühistamistaotlus võtab aega ning order võib täituda enne, kui börs selle töötleb.
Vaatleme ostu limiitorderit 100 aktsiale hinnaga $50.00. Kell 10:03 signaal nõrgeneb ja strateegia saadab tühistamistaotluse. Kell 10:03:00.080 täidetakse orderist 60 aktsiat; tühistamine kinnitatakse kell 10:03:00.110. Ülejäänud 40 aktsiat tühistatakse, kuid positsioonis on nüüd 60 aktsiat. Küünlapõhine tagasitest, mis kustutab orderi kell 10:03, võib näidata 0 aktsiat. Tagasitest, mis eeldab kohest tühistamist, kuid arvestab hilisema täitmisega, mõtleb välja vastassuunalise positsiooni.
Jälgi orderi elutsüklit selgesõnaliselt: esitatud, kinnitatud, osaliselt täidetud, tühistamine ootel, tühistatud või täielikult täidetud. Arvesta täitmistega, mis toimuvad enne tühistamise kinnitamist. Jämedakoelise küünlasimulatsiooni puhul vali konservatiivne sündmuste järjestamise reegel juhuks, kui mõlemad sündmused võivad toimuda sama küünla jooksul, ja avalikusta see.
Viga 2: ootel orderi tähtajatu kehtivus
Kell 10:00 signaali alusel hinnastatud limiitorder võib aeguda ka siis, kui signaalil pole selgesõnalist väljumisreeglit. Orderiraamat muutub, volatiilsus kõigub ja instrumendi turuväärtus võib nihkuda. Ent simulaator, mis jätab orderi täitmiseni aktiivseks, võib saada sellele täitmise alles kuid hiljem ning omistada selle teesile, mida enam ei eksisteeri.
Määra orderi kehtivusaja poliitika strateegiaga kooskõlla. 1-minutilise signaali puhul võib kasutada 30-sekundilist aegumist; päevase tasakaalustamise order võib jääda aktiivseks kauplemissessiooni lõpuni. Need on strateegia valikud, mitte universaalsed vaikeväärtused. Kui strateegia hindab orderi iga küünla järel ümber, modelleeri tühistamise ja asendamise jada, selle asemel et order võluväel uuele hinnale üle viia.
| Orderi poliitika | Tüüpiline kasutus | Küsimus tagasitesti kohta |
|---|---|---|
| Kohe või tühista | Kasuta saadaolevat likviidsust, seejärel lõpeta | Kui suur osa võinuks esitamisel täituda? |
| Lühike kehtivusaeg | Kiire signaal ja lühike täitmisaken | Kas order kehtis veel siis, kui hind tagasi jõudis? |
| Kauplemissessiooni lõpuni | Aeglane tasakaalustamine või soov osaleda sulgemisoksjonil | Kas börs seda kehtivusaega tegelikult toetab? |
Viga 3: iga hinnapuute lugemine täitmiseks
Kui küünla madalaim hind jõuab ostu limiitorderi hinnani, ei tähenda see tingimata, et order täideti. Ees võis olla järjekord, selle hinnaga võidi kaubelda väikeses mahus või võis lühiajaline tehing toimuda enne orderi saabumist. Aegunud orderi mudel ühendab sageli kõik 3 viga: hoiab orderit liiga kaua aktiivsena, eeldab, et see oli järjekorras esimene, ja arvestab seejärel hinnapuute korral kogu orderi täidetuks.
Vähemalt väldi täitmisi enne orderi saabumisaega ja piira simuleeritud kogus limiithinnal usutava kaubeldud mahuga. Strateegiate puhul, kus järjekorrakoht loeb, kasuta tehingu- ja orderiraamatu andmeid või teadlikult konservatiivset järjekorramudelit. Hinnapuudel põhinev täitmine sobib ka esialgseks sõelumiseks, kuid märgista see optimistlikuks lähenduseks ja võrdle karmima eeldusega.
Praktiline kontroll: salvesta iga orderi loomisaeg, aktiivsusaken, tühistamistaotlus ja selle kinnitus, täitmisaeg, täidetud kogus ning järelejäänud kogus. Seejärel mängi signaali pöördumiste ümbruses mõned tehingud uuesti läbi. Kui sa ei oska selgitada, miks iga order täitmise hetkel endiselt aktiivne oli, vajab tagasitesti täitmiste arvestus parandamist.
Modelleeri order, millega kavatsed paberkaubandust teha
Orderi olek seob strateegia kavatsuse tegeliku riskipositsiooniga. Positsioon peab muutuma täitmiste, mitte sihtpositsioonide või tühistamistaotluste põhjal. Asendustest peab jääma kontrollitav jälg ning osalised täitmised peavad kanduma edasi järgmisse otsusesse. See muudab tagasitesti tülikamaks, kuid muudab ka paberkaubanduse võrdluse sisukaks: mõlema süsteemi täitmistulemuste erinevust saab põhjendada.
Kui orderimudel on ebakindel, kajasta seda ebakindlust ka tulemuses. Kasuta lühikese ja pika kehtivusajaga ordereid, muuda tühistamise viivitust ning näita, kui palju sõltub tootlus järjekohaga seotud optimistlikest eeldustest. Strateegia võib olla täiesti toimiv. Ent selle näiline eelis võib olla ka tulu orderilt, mille päris süsteem oleks juba mitu tundi tagasi tühistanud.
← Kõik postitused
