Gửi nhà phát triển đang ôm con scalper BTC khung 1 phút,
Bạn hỏi vì sao chiến lược của mình — cái có tỷ lệ thắng 58% và đường vốn đẹp như tranh — cứ nộp lên là bị analyst của chúng tôi loại bỏ. Câu trả lời nằm ở phép tính, và vì các trang biểu phí đều do bộ phận marketing viết ra, hãy để tôi trình bày phiên bản thực sự quyết định mọi thứ.
Mỗi giao dịch thực chất là hai giao dịch. Bạn vào lệnh, bạn thoát lệnh, và bạn trả phí cho sàn cả hai lần. Điều quan trọng là một vòng giao dịch trọn vẹn: hai lần phí taker nếu bạn quét qua spread (và với chiến lược 1 phút thì chắc chắn là vậy), cộng với chính cái spread đó, cộng thêm tác động giá nếu bạn vào lệnh lớn. Đây là chi phí hoa hồng hai chiều tính riêng, theo đúng biểu phí bậc thường mà engine của chúng tôi áp dụng:
| Sàn | Maker | Taker | Một vòng (taker) |
|---|---|---|---|
| Binance USD-M perps | 0.020% | 0.050% | 0.100% |
| Binance spot | 0.100% | 0.100% | 0.200% |
| Binance COIN-M nghịch đảo | 0.010% | 0.050% | 0.100% |
| Bybit linear perps | 0.020% | 0.055% | 0.110% |
| Hyperliquid | 0.015% | 0.045% | 0.090% |
| Quyền chọn Deribit | 0.030% | 0.030% | 0.060% + quy tắc đáo hạn |
| Quyền chọn Binance | 0.030% | 0.030% | 0.060% |
| Cổ phiếu Mỹ (broker miễn hoa hồng) | $0 | $0 | spread + cơ chế trả tiền cho dòng lệnh |
| Polymarket | $0 | $0 | chỉ spread — và spread chính là sản phẩm |
Bây giờ hãy làm điều mà gần như không ai làm: lấy lợi nhuận trung bình mỗi lệnh thắng chia cho con số đó. Lần gần nhất con scalper của bạn chạy qua pipeline của chúng tôi, giao dịch trung bình của nó kiếm được 0.04% giá trị danh nghĩa trước chi phí. Trên Binance perps, đó là khoản phí cầu đường 0.10% đánh vào lợi thế 0.04%. Bạn không đang vận hành một chiến lược; bạn đang quyên góp theo một quy trình phức tạp.
Ngưỡng sàn mà chúng tôi áp đặt
Các cổng thăng hạng của chúng tôi yêu cầu lợi nhuận trung bình mỗi giao dịch trên 0.15% giá trị danh nghĩa ở các sàn futures (0.10% ở những sàn phí thấp, 0.25% ở spot, nơi chi phí một vòng đắt gấp đôi). Những con số đó không phải khẩu vị chủ quan. Chúng là chi phí hai chiều cộng thêm biên dự phòng cho spread và trượt giá, và một chiến lược nằm dưới ngưỡng đó sẽ gộp lãi về không trong khi các chỉ số rủi ro vẫn đẹp long lanh suốt chặng đường đi xuống.
Ba lối thoát trung thực
- Giao dịch thưa hơn. Vẫn tín hiệu đó nhưng trên nến 4 giờ thay vì 1 phút sẽ chia hóa đơn phí hằng năm của bạn cho khoảng 240. Phần lớn các cú scalp "chết yểu" lại là những lệnh swing hoàn toàn khả thi.
- Hãy làm maker, đừng làm taker. Phí maker rẻ hơn 2-3 lần ở mọi nơi, và ở một số sàn còn được hoàn lại. Nhưng hãy sòng phẳng về tỷ lệ khớp lệnh: một lệnh limit không khớp đúng lúc thị trường chạy như bạn dự đoán mang một chi phí vô hình khổng lồ. Engine của chúng tôi khớp lệnh thụ động dựa trên báo giá thực, và phần hao hụt do tỷ lệ khớp thường ngốn mất một nửa khoản phí tiết kiệm được.
- Hãy dịch chuyển lợi thế, đừng dịch chuyển sàn. Sàn không thu hoa hồng không hề miễn phí; chi phí chỉ chuyển vào spread. Một sổ lệnh Polymarket với spread 2 cent trên hợp đồng 50 cent tương đương một vòng 4% — gấp bốn mươi lần một perp trên Binance. "Không phí" là nơi phép tính trở nên kém trung thực hơn, chứ không phải trung thực hơn.
Hãy làm lại con scalper trên khung thời gian chậm hơn rồi nộp lại. Tín hiệu chưa bao giờ là vấn đề.
← Tất cả bài viết