راهبرد خرید و فروش بر پایه امتیاز سهام ESG
خلاصه
این راهبرد سهام آمریکای شمالی را بر پایه امتیازهای زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی رتبه‌بندی می‌کند، سپس برای هر بُعد یک‌پنجم با بالاترین امتیاز را می‌خرد و یک‌پنجم با پایین‌ترین امتیاز را فروش استقراضی می‌کند. مجموعه سهام شامل کانادا و ایالات متحده است، سهم‌های با قیمت کمتر از یک دلار را کنار می‌گذارد و امتیازهای سالانه را تا ارزیابی بعدی ثابت نگه می‌دارد. بازده با شاخص‌های معیار همسان‌شده و با کنترل اندازه، نسبت ارزش دفتری به بازار و مومنتوم سنجیده می‌شود. سه سبد امتیاز وزن برابر دارند و سالانه بازمتوازن می‌شوند.
مطالعه جهانی مورد استناد برای رویکرد ترکیبی خرید و فروش در افق بلندمدت، بازده غیرعادی مثبت در آمریکای شمالی و اروپا گزارش می‌کند؛ نتایج آمریکای شمالی قوی‌تر است و تفاوت منطقه‌ای چشمگیری نیز دیده می‌شود. سند می‌گوید مزایای مرتبط با پایداری شاید در گذر زمان پدیدار شوند و هشدار می‌دهد روش ارائه‌دهندگان رتبه‌بندی یکسان نیست. خلاصه منبع موجود ماندگاری اثر را ثابت نمی‌کند و صفحه می‌گوید شواهدی درباره رابطه راهبرد با ریسک بازار سهام در دسترس نیست؛ بنابراین ارزش آن برای پوشش ریسک بحران نامشخص است.
ایده‌های کلیدی
- سهام را جداگانه بر پایه امتیازهای زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی رتبه‌بندی کنید؛ یک‌پنجم بالا را بخرید و یک‌پنجم پایین را فروش استقراضی کنید.
- مجموعه توصیف‌شده سهام آمریکای شمالی با امتیازهای موجود است و سهام زیر یک دلار را کنار می‌گذارد.
- رتبه‌بندی‌های سالانه ESG بین به‌روزرسانی‌ها ثابت می‌مانند و سبدها سالانه بازمتوازن می‌شوند.
- هنگام محاسبه بازده غیرعادی، شاخص‌های معیار همسان‌شده اندازه، نسبت ارزش دفتری به بازار و مومنتوم را کنترل می‌کنند.
- نتایج گزارش‌شده با منطقه تغییر می‌کنند و ناهمسانی روش‌های رتبه‌بندی ESG تعمیم‌پذیری را محدود می‌کند.
برچسب‌ها
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.