سنجه مومنتوم الهام‌گرفته از فیزیک برای استراتژی‌های پادرو در هفته
خلاصه
این پژوهش مومنتوم قیمت را با قیاس‌هایی از سرعت و جرم در فیزیک تعریف می‌کند و سپس از این سنجه برای گزینش دارایی در استراتژی‌های پادرو در بازه هفتگی بهره می‌برد. رویکرد را در مجموعه سهام KOSPI 200 کره جنوبی و مجموعه سهام US S&P 500 ایالات متحده اعمال می‌کند و استراتژی‌های حاصل را با استراتژی پادرو سنتی مقایسه می‌کند.
سند گزارش می‌کند که گزینه‌های جایگزین در مقیاس هفتگی بازده مورد انتظار و سنجه‌های بازده به ریسک بهتری دارند. همچنین می‌گوید عملکرد سبد با مدل سه‌عاملی فاما–فرنچ توضیح داده نمی‌شود. گزیده دوره نمونه، قواعد اجرا، هزینه‌های معامله یا شواهد تفصیلی پایداری را ارائه نمی‌کند؛ بنابراین مقایسه گزارش‌شده ثابت نمی‌کند که نتایج در معامله زنده پایدار خواهند ماند.
ایده‌های کلیدی
- مومنتوم قیمت با سنجه‌هایی الهام‌گرفته از سرعت و جرم در فیزیک کمی‌سازی می‌شود.
- از این سنجه برای گزینش دارایی در استراتژی‌های پادرو هفتگی استفاده می‌شود.
- استراتژی‌ها در مجموعه سهام KOSPI 200 و S&P 500 ارزیابی می‌شوند.
- سند بهبود بازده مورد انتظار و سنجه‌های بازده به ریسک را در مقایسه با استراتژی پادرو سنتی گزارش می‌کند.
- تحلیل سه‌عاملی فاما–فرنچ عملکرد سبد گزارش‌شده را توضیح نمی‌دهد.
برچسب‌ها
متن کامل
# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy # Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy We introduce various quantitative and mathematical definitions for price momentum of financial instruments. The price momentum is quantified with velocity and mass concepts originated from the momentum in physics. By using the physical momentum of price as a selection criterion, the weekly contrarian strategies are implemented in South Korea KOSPI 200 and US S&P 500 universes. The alternative strategies constructed by the physical momentum achieve the better expected returns and reward-risk measures than those of the traditional contrarian strategy in weekly scale. The portfolio performance is not understood by the Fama-French three-factor model.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.