حافظه بلندمدت بازده بیت‌کوین و خودهمانندی چندمقیاسی
خلاصه
این مقاله ویژگی‌های آماری بازده بیت‌کوین را بررسی می‌کند، پویایی آن را با ارزهای متعارف مقایسه می‌کند و رفتار را در مقیاس‌های زمانی مختلف می‌سنجد. نمونه تجربی آن شامل داده‌های تراکنش یک پلتفرم بیت‌کوین در دوره مورد مطالعه است. برای سنجش وابستگی بلندمدت، تحلیل نوسان بدون روند را به کار می‌گیرد و توان‌های هرست را در پنجره‌های لغزان محاسبه می‌کند تا ماندگاری برآوردشده در طول زمان تغییرپذیر باشد.
برآوردهای گزارش‌شده در سال‌های آغازین بیت‌کوین به‌طور چشمگیری تغییر می‌کنند و در ادامه نمونه معمولاً باثبات‌تر می‌شوند. نتایج چندمقیاسی رفتار مشابهی برای توان هرست نشان می‌دهند که نویسندگان آن را شاهدی بر خودهمانندی تفسیر می‌کنند. این یافته‌ها الگوهای آماری تاریخی را توصیف می‌کنند؛ آن‌ها سیگنال معاملاتی سودآور را ثابت نمی‌کنند یا نشان نمی‌دهند که وابستگی مشاهده‌شده پایدار خواهد ماند. داده‌های تک‌پلتفرمی و دوره تاریخی محدود نیز تعمیم نتایج به بازارهای بیت‌کوین یا شرایط آینده را محدود می‌کنند.
ایده‌های کلیدی
- مطالعه پویایی بازده بیت‌کوین را با ارزهای متعارف مقایسه می‌کند.
- برای برآورد وابستگی بلندمدت از تحلیل نوسان بدون روند استفاده می‌شود.
- پنجره‌های لغزان تغییر توان‌های هرست را در طول نمونه دنبال می‌کنند.
- برآوردها در سال‌های آغازین بیت‌کوین تغییر می‌کنند و بعدها گرایش به ثبات دارند.
- برآوردهای چندمقیاسی رفتار مشابهی نشان می‌دهند که خودهمانندی تفسیر شده است.
برچسب‌ها
متن کامل
# Some stylized facts of the Bitcoin market # Some stylized facts of the Bitcoin market In recent years a new type of tradable assets appeared, generically known as cryptocurrencies. Among them, the most widespread is Bitcoin. Given its novelty, this paper investigates some statistical properties of the Bitcoin market. This study compares Bitcoin and standard currencies dynamics and focuses on the analysis of returns at different time scales. We test the presence of long memory in return time series from 2011 to 2017, using transaction data from one Bitcoin platform. We compute the Hurst exponent by means of the Detrended Fluctuation Analysis method, using a sliding window in order to measure long range dependence. We detect that Hurst exponents changes significantly during the first years of existence of Bitcoin, tending to stabilize in recent times. Additionally, multiscale analysis shows a similar behavior of the Hurst exponent, implying a self-similar process.
با ذکر منبع و مطابق مجوز اثر، به‌طور کامل نمایش داده می‌شود. مجوز: abstract CC0
این خلاصه را عامل پژوهشی Stratmill بر پایه متن اصلی نوشته است؛ نسخه‌ای از اثر منبع نیست.